Страсти по Полиметаллу $POLY Полиметалл
-5% на новостях о смене руководства и возросшей вероятности продажи российского подразделения. Снова возвращаемся к тому, о чем
писали ранее:
>
Может сложиться ощущение, что при таком раскладе санкции лишь формальные, редомициляции ничто не помешает, а компания сможет спокойно перейти из юрисдикции о. Джерси в Казахстан, как и запланировано. Как видим, санкции нифига не “формальные”, а очень даже реальные. Да, материнская компания Полиметалла
НЕ находится под санкциями и может переехать с о. Джерси в Казахстан — но, скорее всего,
без российского подразделения, которое дает 2/3 всей EBITDA компании.
Потому что кто будет рисковать давать основной листинг компании, у которой “дочка” с наибольшим объемом активов находится под полными блокирующими санкциями? Ответ: никто.
Пока все складывается так, что в итоге Полиметалл все-таки продаст российский бизнес, переедет в Казахстан и превратится в местячкового золотодобытчика без особых перспектив.
А российский бизнес будет продан, проведет ребрендинг и возможно останется неплохим вариантом в секторе золотодобытчиков — но это уже будет другая история по сути новой компании. Несмотря на смену менеджмента, гендир Виталий Несис
пока остается — и одним из немаловажных вопросов будет в какой из двух возможных компаний он решит остаться. Наблюдаем за развитием событий
Что касается акций Полиметалла, то сейчас мы считаем их опцией для отчаянных ребят, готовых играть на волатильности. Всем остальным, кроме самых смелых, было бы безопаснее оставаться в стороне от этой истории.
Продали сегодня Полиметалл? — да, ухожу от рисков
— не, держу до последнего
