Отчётность QIWI за IV квартал. Есть ли перспективы для дальней | ИнвестОратор

Отчётность QIWI за IV квартал. Есть ли перспективы для дальнейшего роста?

Qiwi (#QIWI) — очень заманчивая возможность, учитывая насколько сильно просели котировки. Оценка по мультипликаторам невысокая.

Ключевые показатели за IV кв 2020 г.:

• Общая чистая выручка: 6,2 млрд руб. (-0,2% г/г).
• Чистая выручка сегмента платежных услуг: 5,8 млрд руб. (+6% г/г).
• Скорректированная EBITDA: 3,6 млрд руб. (+125% г/г).
• Чистая прибыль: 2,5 млрд руб. (+116% г/г).
• Чистая прибыль сегмента платежных услуг: 2,7 млрд руб. (+1% г/г).
• Общий объем платежных услуг: 464 млрд руб. (+16% г/г).

Дивиденды
В соответствии с решением совета директоров, компания стремится распределить не менее 50% скорректированной чистой прибыли Группы за 2020 г. Окончательная сумма дивидендов на акцию, а также даты регистрации и выплаты будут объявлены после публикации аудированных результатов за 2020 г.

Прогноз и цитата менеджмента из отчета:
Qiwi прогнозирует, что общая чистая выручка снизится по итогам 2021 года на 15-25% в сравнении с 2020 годом. Также компания ожидает, что чистая выручка сегмента платежных сервисов уменьшится на 15-25%, а скорректированная чистая прибыль снизится на 15-30%.

В компании при этом отмечают, что результаты сегмента платежных сервисов будут частично зависеть от двух существенных факторов - способности компании восстановить или заменить обороты платежей, связанные с трансграничными операциями, которые были предметом ограничений ЦБ РФ, введенных в декабре 2020 года, и способности компании обеспечить себе место в новых реалиях индустрии ставок.

"Не может быть никакой уверенности в том, что произойдет дальнейшее ослабление ограничений, первоначально введенных ЦБ РФ в декабре 2020 года, или что они в конечном итоге не станут постоянными, в том числе путем принятия новых законов или нормативных актов. Даже если ограничения будут полностью или частично сняты, мы, возможно, не сможем вернуть бизнес, который был из-за них потерян. Наши прошлые и будущие операции также могут быть предметом более пристального внимания со стороны ЦБ РФ. Нет никакой гарантии, что в результате последнего аудита или любых последующих на нас не будут наложены дополнительные ограничения. Любые подобные ограничения могут оказать существенное негативное влияние на наш бизнес, финансовое состояние и результаты деятельности", - поясняют в компании.

Компания опубликовала отличный отчет, появляются заявления о частичном снятии ограничений. Ожидаются приличные дивиденды. Если все риски не реализуются, то акцию ждет кратный рост.

Важно: не является инвестиционной рекомендацией!

#отчётность #ИнвестИдея