Инвесторы боятся нового взлета иены.
В следующую пятницу Банк Японии проведет последнее заседание по денежно-кредитной политике под руководством своего нынешнего главы Харухико Куроды. И динамика рынка опционов на доллар/иену подает сигналы о том, что инвесторы всерьез опасаются новых шагов регулятора в сторону постепенного отказа от политики контроля кривой доходности.
В пятницу, 3 марта, однонедельные «risk-reversals» на доллар/иену — т. к. дельта премии, которую покупатели опционов платят за страховку от роста/снижения японской валюты против доллара — подскочила выше 3%. Нервозность рынка можно понять: в октябре Банк Японии неожиданно повысил допустимый «потолок» доходности 10-летних гособлигаций страны до 0,50% с 0,25%, после чего за три месяца доллар подешевел к иене на 15% и сейчас остается на 10% ниже октябрьского пика.
10 марта будет сильная волатильность на USD/JPY, будьте аккуратны.
