Copart, Inc (CPRT) 14 лет из 15 бумаги росли с 13.04 по 30. | InvestMag
Copart, Inc (CPRT)
14 лет из 15 бумаги росли с 13.04 по 30.05
Средняя рост: +7,81% (+78,51% годовых)
Максимальный рост : +26,9%
Максимальное падение : -9,24%
ОБЗОР COPART
Copart #CPRT - американская компания, основанная в 1982 году. Является мировым лидером в сфере онлайн-аукционов по продаже битых и б/у автомобилей, а также другого транспорта. Штаб-квартира находится в Далласе, штат Техас.
Структура выручки компании:
Услуги продавцам машин (оценка повреждений, электронные торги, продвижение машины на аукционах) - 86%
Продажи машин - 14%
География доходов:
Продажи в США - 80%
Другие страны - 20%
Перспективы:
Рынок продаж б/у автомобилей будет расти, т.к. производство новых автомобилей затруднено в связи с замедлением или полной остановкой поставок чипов ко многим мировым брендам. Таким образом цены на новые модели улетают в космос и американцам ничего не остается как покупать автомобили бывшие в употреблении.
Еще из интересных возможностей стоит выделить развитие онлайн-продаж б/у автомобилей, но такие сделки связаны со множеством трудностей, например: покупка машины без тест-драйва, клиент не поверит в качественность машины - пока её не увидит, а также сложности с возвратом если машина не подошла.
Также у компании много конкурентов и нужно с этим считаться. Несмотря на то, что рынок огромен (около $120 млрд) расти Copart в условиях жесткой конкуренции будет очень сложно.
Сильные стороны компании:
- Запатентованная и уникальная система аукционов
- Популярная поисковая система Copart Finder
- Сильные внутренние и международные приобретения
- Высокая рентабельность бизнеса компании
- Удобное мобильное приложение
Слабые стороны компании:
- Консервативна в финансовом отношении
- Отсутствие присутствия в Азиатском регионе
- Всё еще дорога по оценке мультипликаторов стоимости
Возможности:
- Развитие на рынках Китая и Индии
- Поступление и продажа новых уникальных автомобилей с необычным дизайном
Угрозы:
- Выход на международные рынки связан с высоким риском неудачи
Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E = 27,36
P/B = 7,30
P/S = 9,44
Рентабельность
ROA = 22,49%
ROE = 30,90%
ROS = 34,51%
L/A = 20,38% Рентабельность по EBITDA = 45,51%
Подводим итог:
Приобретать ли акции сейчас? Ни в коем случае. Для бизнеса такого типа, где пусть и большинство выручки приходится на продажу услуг - чрезвычайно опасно. Гораздо приятнее дождаться коррекции к уровню поддержки в $106,5 и уже тогда задумываться о покупке.
В целом в текущей ситуации привлекательный и перспективный бизнес. Компания управляется на довольно приличном уровне, а её доходы постоянно растут и по всей видимости будут продолжать расти в обозримом будущем.
Было полезно? Поделись и подпишись на наш канал @investmag
#ревью #CPRT
