The Home Depot, Inc (HD) 13 лет из 15 бумаги росли с 04.04 | InvestMag

The Home Depot, Inc (HD)
13 лет из 15 бумаги росли с 04.04 по 27.04
Средний рост: +4,21% (+70,32% годовых)
Максимальный рост : +13,81%
Максимальное падение : -3,1%

ОБЗОР HOME DEPOT

The Home Depot #HD - американская торговая сеть, крупнейшая на планете по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов. Штаб-квартира компании находится в Винингсе (штат Джорджия). Сеть оперирует магазинами в США, Канаде, Мексике и Китае.

Выручка по сегментам:
Строительные материалы - 35%
Декор - 33%
Hardlines - 32%

Перспективы компании:
В Национальной ассоциации риэлторов (NAR) ожидают, что продажи новостроек в 2022 г. будут на высоком уровне.

Также в ассоциации считают, что если спрос на покупку жилья все же будет снижаться (например, из-за повышения ипотечных ставок), то сама недвижимость может сохранить инвестиционную привлекательность. Из-за чего домовладельцы (с высокой долей вероятности) будут улучшать и ремонтировать ее - что в конечном итоге положительно скажется на потоках компании.

Сильные стороны компании:
- Постоянно растущая как выручка, так и прибыль - бизнес активно и успешно расширяется
- Соотношение цены и качества. Home Depot стремится предлагать лучшие цены и запустила программу Match and Beat. Таким образом, благодаря покупателям цены в Home Depot ниже конкурентов на 10%.
- Эффективная стратегия BOPIS. Если кратко - развитие онлайн-продаж сильно повлияло на рост выручки компании.

Слабые стороны компании:
- Высокое отношение обязательств компании к её активам
- Отсутствие географической диверсификации, основные активы в Канаде и США
- Позднее внедрение электронной коммерции

Возможности:
- Расширение бизнеса компании за пределы Северной Америки
- Дальнейшее увеличение онлайн-продаж
- За счет покупки компаний испытывающих трудности компания может нарастить свою долю на рынке

Угрозы:
- Растущий чистый долг компании может стать проблемой при активном повышении ставки ФРС
- Интенсивная конкуренция. Lowe's, Amazon представляют серьезную угрозу для Home Depot

Финансовые показатели компании:

Оценка стоимости
P/E = 19,36
P/B = (-187,61)
P/S = 2,10

Рентабельность
ROA = 23,07%
ROE = 498,12%
ROS = 10,87%

L/A = 102,36% Рентабельность по EBITDA = 17,16%

Подводим итог:
Сегодня компания торгуется чуть ниже своей средней фундаментальной стоимости за последние 5 лет. Да и технически мы находимся на неплохом уровне поддержки в $300.

Однако всегда нужно помнить и о рисках, а именно: о растущей конкуренции, отставании компании Home Depot в IT-сегменте от своих соперников, а также о неопределенности перспектив жилищного сектора экономики.

Было полезно? Поделись и подпишись на наш канал @investmag

#ревью #HD