ОБЗОР НА YUM! BRANDS Yum! Brands #YUM - американская корпорац | InvestMag
ОБЗОР НА YUM! BRANDS
Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Yum! принадлежит 3 мировых бренда: Taco Bell, KFC, Pizza Hut. Yum! считается самым крупным оператором ресторанов быстрого обслуживания в мире по количеству точек.
Бизнес-модель компании представляет собой франчайзинговую структуру - значительное количество ресторанов по всему миру управляются независимыми владельцами-операторами на основании договора франшизы (KFC – 99% франчайзинговые, Pizza Hut -99%, Taco Bell – 94%).
География выручки компании
США - 53%
Китай - 5%
Остальные страны - 42%
Основные конкуренты:
McDonald's Corporation, Chick-Fil-A, Subway, Burger King и канадский Restaurant Brands International
Сильные стороны компании:
- Главный фокус компании сегодня - развивающиеся рынки
- Огромный игрок рынка с лояльной аудиторией
- Сильный рост мировых продаж в последние годы
- Высокая маржинальность
Слабые стороны компании:
- Проблемы с качеством товара, а самое главное товар не идентичен в разных странах. Например, оказавшись в любой стране мира в ресторане Макдональдс - ты знаешь, что получишь, если купишь условный гамбургер. Но в Yum! Brands это определенно не так.
- Нехватка инноваций и внедрения новых технологий
- Выручка в различных волатильных валютах
Возможности:
- Дальнейшее расширение компании на новых рынка, в частности развивающихся рынках
- Инновации в меню и концепции
Угрозы:
- Тренд на здоровое питание
- Растущая конкуренция на рынке фаст-фуда. Более того Новые малые предприятия могут предложить лучший местный вкус, в отличие от Yum! Brands
Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E = 21,75
P/B = (-4,09)
P/S = 5,20
Рентабельность
ROA = 26,65%
ROS = 23,92%
L/A = 240,35% Рентабельность по EBITDA = 36,18%
Подводим итог:
Глядя на график Yum! Brands можно подумать, что это растущая компания, типичная корпорация роста по типу MSFT или Apple. Однако это не так. Стоит лишь взглянуть на потоки компании и увидеть, что выручка и прибыль с 2016 года падали, а восстановить свои показатели компания смогла лишь к 2021 году. При этом акции же необоснованно продолжали расти.
Однако, справедливости ради, стоит заметить, что такая же ситуация и у McDonald's. Однако компания хотя бы платит стабильно дивиденды и имеет маржинальность в два раза выше, чем Yum! Brands. Также если возникнет большой спрос на здоровое питание при отмене фаст-фуда, то у McDonald's гораздо больше шансов удержаться на рынке. Поэтому если вас интересует инвестиции в сферу быстрого питания - пожалуй стоит обратить внимание на другие бренды, более маржинальные и имеющие большее влияние на рынок.
Было полезно? Подписывайтесь на наш канал @investmag
#финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок
