Как тратить, чтобы денег хватило до глубокой старостиВсе мы хотим меньше работать и жить долго и счастливо. Ключевое слово — долго. Если вам кажется, что выбирать инструменты и стратегию — сложно, знайте: тратить накопленный капитал тоже непросто. Пример. С 2025 года 50-летний инвестор решает выйти на пенсию. За свою жизнь он сколотил капитал в ₽15 млн.
Вопрос: сколько лет он сможет прожить на эти деньги, если тратит в месяц по 50 тыс.? Правило 4% гласит: процент изъятия (деньги, которые инвестор снимает, чтобы жить) на 30 лет должен быть 4% с корректировкой на инфляцию. Если в 2025 рост цен составит 8%, то в 2026 году инвестор сможет снять (4% от капитала)Х1,08.
Расчеты проводились для США. Средняя реальная доходность индекса S&P500 – 6,6% годовых, среднегодовая инфляция 2-3%.
Позже правило дополнили. Выяснилось, что такой подход удачен для портфеля 75/25. А еще, что стоит учитывать стоимость фондового рынка на момент выхода на пенсию. Поэтому ставка изъятия может уменьшиться до 3% в год. Еще лучше — рассчитывать ее в индивидуальном порядке.
Поправка на Россию. Для нас выводы не работают:
инфляция больше
реальная доходность ниже
геополитическая нестабильность
Но ведь за год Мосбиржа дала +47%! Проблема в том, что длинный горизонт для российских акций не работает. Средняя реальная доходность с 2007 по 2020 с учетом дивидендов — 4%.
Полагаться только на акции — плохая идея. Так что с нашим инвестором? Все расчеты
приведены в таблице. С ₽15 млн можно прожить в теории еще 28 лет. После — уровень жизни резко снизится.
Выводы Чтобы обеспечить достойную пенсию нужна диверсификация — недвижимость, валюта, акции, облигации.
При раннем выходе на пенсию, определите заранее комфортную для себя ставку изъятия. Это важно.
Вы можете провести свои расчеты, используя
нашу таблицу. Зачем? Чтобы понять:
на какой период теоретически хватит ваших активов, если вы перестанете работать
какой должен быть процент изъятия
Автор: эксперт IF Дина Гильмиярова@InvestFuture
