​​ REIT - 5% в долларах + индексация + защита от инфляции Ин | InvestDimension

​​ REIT - 5% в долларах + индексация + защита от инфляции

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают инвесторам способ защитить свои портфели от безудержной инфляции.

В этом посте мы уже разбирали National Retail Properties и почему REITы могут с инфляцией зарабатывать больше
А здесь разбирали WP Carey $WPC
Тут разбирали EPRT

Вот вам подборочка из надежных и качественных REIT фондов с высокими и растущими дивидендами, которые кроме хорошего дохода дадут вам защиту от инфляции

Agree Realty $ADC

Agree Realty — это NetLease REIT, который в основном обслуживает арендаторов, работающих в электронной коммерции и других арендаторов, устойчивых к рецессии. Примерно 86% площадей REIT сдаются в аренду национальным ритейлерам, а 68% арендаторов имеют кредитный рейтинг инвестиционного уровня.

Арендаторы фонда, в основном, из устойчивых к рецессии секторов розничной торговли, таких как бакалейные товары, аптеки, товары для дома, шиномонтаж и автосервис, а также магазины шаговой доступности. Среди них такие известные имена, как Walmart $WMT , Kroger $KR , Lowe's $LOW, Tractor Supply $TSCO , Dollar General $DG и другие.

Чистая аренда возлагает на арендатора ответственность за налоги на недвижимость, расходы на страхование и содержание имущества и, как правило, считается менее рискованной для фонда, чем другие виды аренды.

Компания владеет портфелем из 1510 объектов недвижимости в 47 штатах, что составляет 31 миллион квадратных футов общей арендуемой площади, а также 186 договоров аренды земли, включающих 4,9 миллиона квадратных футов арендуемой площади. В настоящее время собираемость арендных платежей 99,6%, а средневзвешенный оставшийся срок аренды составляет 9,1 года.

В течение мартовского квартала ADC потратила 430 млн долларов на приобретение 124 объектов торговой недвижимости и в этом году планирует приобрести на сумму от 1,4 до 1,6 млрд долларов. Кроме того, REIT реализует 18 девелоперских проектов, которые начнут сдаваться в аренду в течение следующих четырех кварталов.

Отражая рекордное количество новых проектов, реализуемых в течение мартовского квартала, скорректированный показатель FFO на акцию REIT улучшился на 16,4% за трехмесячный период. И компания увеличила свой рекорд по превышению консенсус-оценок аналитиков до 14 из последних 16 кварталов.

Agree Realty увеличивала дивиденды в среднем на 5,5% в год за последнее десятилетие. Последнее увеличение составило 7,8% в апреле, и компания стала ежемесячно выплачивать дивиденды в 2021 году. Коэффициент выплат составляет консервативные 70% от основного FFO. Текущая доходность - 3.9% годовых выглядит неплохо с учетом роста, хотя можно найти и более высокую доходность.

Оценка в 18.5 P/AFFO на 2022 год выглядит относительно дорого для сектора, где средние оценки около 16. Но это может быть оправдано относительно низким уровнем левериджа, ростом денежных потоков и высокой надежностью фонда.

Целевая цена аналитиков 78$. при текущей цене в 72$, апсайд совсем небольшой, из 18 аналитиков, 10 дают рейтинг Strong Buy, 5 рекомендует покупать и не один не рекомендует продавать акции.

Agree Realty — это высококачественный REIT с чистой арендой, с продуманной стратегией, хорошим балансом и управлением. Однако, при текущей цене я не нахожу эти акции привлекательными для покупки, хотелось бы видеть цены ниже. Но долгосрочно, ADC - хороший вариант для размещения капитала с возможностью получения неплохих и растущих дивидендов.

Но с учетом конъюнктуры рынка, цены на все активы в этом году могут быть еще существенно ниже.

Другие акции ждите в следующих постах

#подборки #REIT #ADC