Перспективы российского рынка Несмотря на всю сложность ситуа | Блог о надёжных инвестициях
Перспективы российского рынка
Несмотря на всю сложность ситуации, взять и совсем перестать инвестировать не получится )) Потому что проблема "надо инвестировать или в будущем мне будет не на что жить" никуда не денется. Про пенсионный кризис во всем мире я уже писал, и, возможно, напишу еще. Франция сегодня как раз подсвечивает эту тему. Но сейчас не об этом. Давайте подумаем на тему:
- Стоит ли сегодня инвестировать внутри РФ? Каковы перспективы таких инвестиций?
Начнем с плюсов. Что будет "драйвером роста" российского фондового рынка?
1. Иллюзия отсутствия альтернатив. Если все граждане РФ будут думать, что за рубежом их ждут только блокировки и убытки, потому что там сплошь одни враги, то эти самые граждане, естественно, не будут хранить свои капиталы за рубежом и понесут свои деньги на российский фондовый рынок. Ну не на депозиты же? ) Разобравшись в теме инвестиций вернуться к депозитам уже невозможно.
При этом неважно, насколько утверждение "за рубежом у вас всё заблокируют, покупайте наших слонов" соответствует истине. В случае работы с большинством, важно не то, как оно есть, а то, как оно кажется. Чтобы сформировать подобное мышление у населения, достаточно лишь периодически вкидывать инфополе какие-то новости о заблокированных деньгах и преследованиях россиян и их капиталов за рубежом. А обычный человек ведь не будет разбираться на тему "что где и как на самом деле было?"
Поэтому большинство всё-таки понесёт свои деньги на российский рынок. Разбираться где блокируют, а где нет, и почему, будут лишь самые продвинутые, коих всегда меньшинство. Так что российский рынок будет расти на притоке денег на внутренний рынок.
Драйверы роста на этом, пожалуй, исчерпываются. Перейдем теперь к минусам того, что из себя будет представлять российский рынок в ближайшие годы. Если, конечно, не случится приятных сюрпризов и ситуация фундаментально не изменится.
1. Внутри России не может быть нормальной валютной диверсификации.
Во-первых, довольно узкий выбор валютных инструментов. Все инструменты в евро, долларах и валютах развитых стран не будут доступны. Все мы недавно видели что бывает, если инвестировать в иностранные инструменты через российскую инфраструктуру. Мосты уже разрушены. А валюты развивающихся стран... Юани, дирхамы, тенге, манаты... Вы еще, блин, турецкие лиры купите для полного счастья. Поспекулировать там можно, а под сценарий пенсионных сбережений эти валюты не слишком подходят. Тот же юань, который выглядит надёжнее остальных, имеет особенность - Китай не раз был замечен в искусственном ослаблении национальной валюты, дабы поддержать свой экспорт. А если взглянуть на исторический график юаня к доллару, то факт искусственного управления курсом становится виден невооруженным взглядом.
Во-вторых, правительство в любой момент может организовать принудительную конвертацию по искусственному курсу. Причина может быть любой, например, "забота о гражданах". Мол, зачем вам валютные сбережения? Ради вас стараемся, держите-ка лучше наши надёжные рубли. Сегодня, к сожалению, нельзя исключать этот сценарий.
Так что инвестиции внутри РФ будут, как ни удивительно, исключительно рублевые. А какие перспективы у рубля в текущем тренде?
2. Инфляция. Экономика России завязана на нефтепродукты. Вы, наверное, заметили, что основная цель западных санкций - ослабление экономики РФ через ограничение возможностей этими самыми нефтепродуктами торговать. Сможет ли Россия продавать нефть и газ дальше? Да, но либо тем, кто готов вместе с РФ остаться на обочине мировой экономики, либо всё это будет по-тихому и с большой скидкой. Покупатели у РФ есть, но покупают они уже с большой скидкой, да и цены нестабильны. Если раньше были времена, когда Urals был всего лишь на пару баксов дешевле, чем Brent, то сегодня скидка на российскую нефть составляет 25-30 долларов за баррель, то есть 30-40% от стоимости. А пакет санкций-то не последний... Последующие пакеты будут направлены как раз на способы обхода действующих санкций. Так что скидка будет расти. Да и в целом на рынке нефтепродуктов тренд цен идет на понижение..
