Кризис будет, но это неточно Что с портфелями-то делать? Д | Блог о надёжных инвестициях
Кризис будет, но это неточно
Что с портфелями-то делать?
Давайте плясать от того, какие сценарии развития событий у нас есть. В прошлом году всё внимание было инфляцию и повышению ставок, но мы подходим к концу этого этапа. Давайте подумаем, что может быть в следующем.
Базовый сценарий: снижение инфляции в первом полугодии 2023-го, инфляция перестанет быть основной проблемой. Если смотреть месячную инфляцию в США, то она уже близка к 3-4% (без падения цен на энергоносители), что близко к желаемому уровню. Что может привести к тому, что с весны-лета может быть даже ставку начнут понижать. А это значит, что мы с вами должны покупать активы, которые будут выгодоприобретателями понижения ставок.
Какие, например?
Прежде всего, это облигации. Облигации инвестиционного рейтинга сегодня могут спокойно давать 5-6%, можно подобрать качественные среднесрочные варианты или взять что-то попроще, VCSH или JPST.
Привлекательными для покупки выглядят высокодохождные (они же мусорные) облигации, которые могут давать 10-11%. Важно, бумаги неинвестионного рейтинга неопытному инвестору стоит покупать через ETF (если вообще стоит), потому что ETF обеспечивают сразу широкую диверсификацию. Например, HYGH. А впереди нас ждем волна банкротств подобных компаний, так что с этим нужно быть аккуратными. Высокие ставки особо сильно бьют по тем, кому в долг и в хорошие-то времена давали с трудом... Так что я бы тут поостерёгся.
Время высоких ставок - время проходящее. Значит мы должны успеть ухватить профиты, которые свойственны этому периоду. Инфляция скорее всего будет снижаться, если не будет неожиданностей, типа атаки Китая на Тайвань. Но, знаете, ловить черных лебедей - неблагодарное занятие. Так можно и десятилетиями из кэша не вылезать, и пропустить все возможности для получения хороших барышей, тобишь инвестиционных доходностей. Не вариант.
Я бы сказал, что если сделать срез общественных настроений, то стоит вопрос - вообще будет ли глобальный кризис и рецессия? Цепочки поставок восстанавливаются, энергоносители потихоньку падают в цене, мировая производственная база (Китай) наконец-то отходит после ковидных ограничений и восстанавливает поставки по всему миру... Всё не так уж и плохо. Проблема инфляции была заменена на проблему высоких ставок. Отсюда и начавшаяся волна сокращений в большинстве крупных корпораций... Да, людей увольняют, но по большому счету, это просто цикличность экономики. В 2021-м году бурно людей набирали, т.к. был типа бурный рост, сейчас естественный откат.
Это как если бы экономика в виде человека шла подлинному узкому бревну над пропастью. В принципе, может и пройти и все будет хорошо. Мягкая посадка в экономике, "мы же говорили что всё будет ок". Но достаточно какого-то сильного порыва ветра... в виде какой-нибудь неприятной экономической неожиданности типа Lehman Brothers, и тело неудачливого бревноходца может повершить полёт с неприятной посадкой. А такая неожиданность сегодня может возникнуть очень легко - закредитованность бизнеса, общественная напряженность, высокие ставки, инфляция... Поводов бомбануть хватает. Так что инвестировать надо, но аккуратно.
#обзоры
- - - - - - - - - - - - - - - -
28-го января, с 11:00 до 15:00 в Нижнем Новгороде состоится мастер-класс на тему "С чего начать инвестировать?", проводят опытные консультанты нашего агентства. Приглашаю прийти и напрячь мозги Отличная штука для того, чтобы разобраться в основах, да и с другими инвесторами пересечься и обсудить текущие тренды.
Длительность - 4 часа. Оплата - символическая. Семейные пары идут по одной цене.
Для записи пишите https://t.me/Igor_b7
