Ребалансировка индекса МосБиржи Чуть не упустил пусть и не са | Биржевой Маклер

Ребалансировка индекса МосБиржи

Чуть не упустил пусть и не самый важный, но полезный для поля зрения инвестора момент - со вчерашнего дня вступили в силу изменения "весовых" составляющих компаний в IMOEX

Зайдем с АБВ

Когда-то умные и ленивые дяди решили, что мониторить акции всего рынка весьма утомительное и времязатратное занятие и решили группировать бумаги по определённому признаку, назвав это дело индексом

Так появились индексы Dow Jones - 30 крупнейших промышленных компаний США, S&P500 - 504 крупнейшие мировые компании, торгуемые на бирже в Штатах, а у нас - IMOEX и RTS

Принцип конструкции и формирования каждого индекса различен, где-то просто арифметически и поштучно считают самых больших, где-то высчитывают по секторам или географическому положению через капитализацию  с определёнными порогами допуска

Такие индексы удобны в мониторинге, допустим, выбирая эмитента для инвестирования из числа нефтегазовых компаний, не лишним будет сравнить его динамику с индексом всего нефтегаза по региону, чтобы ненароком не взять недооцененного по мультипликаторам, но вечноотстающего бойца себе в команду

Также, теперь уже пронырливые и жадные другие дяди смекнули, что не все клиенты биржи хотят заниматься выискиванием, изучением и сравнением бизнесов, а вот купить весь рынок или перспективный сектор сразу, но чуть-чуть, хотят многие. И удобно, и практично. Были придуманы фонды и ETF из различных индексов и их компиляций, которых расплодилось до бесстыдства много, в количестве, более чем удовлетворяющем спрос на самые изощрённые потребности - только плати деньги за управление

Можно даже самому придумать и составить такой индекс и назвать его, допустим, индекс Биржевой Маклер. Если он будет успешен и доходен выше рынка - деньги потекут рекой и отбоя от желающих его приобрести не будет, при грамотном маркетинге

Кстати, все наши портфели, по сути - личные индексы Иван Иванычей и Марий Петровен

Ладно, возвращаемся к теме поста и нашему индексу IMOEX, который ребалансировали

Эта перегруппировка вообще действо ежеквартальное, но 17 марта, как вы понимаете, осуществлена не была. Поэтому тут сразу и за полгода

Вчера из индекса исключили $FEES из-за снижения котировок ниже порогового веса присутствия в индексе в 0.2%. Теперь, вместо 43 компаний будет, как вы понимаете, 42 штуки. Для ФСК подобное событие пройдёт незаметно, доля маленькая была изначально

А вот, что более существенно, так это уменьшение доли $GAZP , которая раздулась до неприличных 23% при максимальном допуске в 15%, так что его долю в IMOEX уменьшили на 8%, а это треть от текущего веса, и распределили $SBER ао и ап +2%, $LKOH +1.33%, $GMKN +1.28% и $YNDX +0.95%

Еще чуть уменьшились доли FixPrice, Татнефти ао и ап, HedHunter, но там совсем копеечки, меньше трёх десятых процента

Индексные фонды, такие как Тинькоффский #TMOS , Сберовский #SBMX и ВТБшный #VTBX обязаны тоже балансировать эталонный вес активов в своих компиляциях

Так что снижение или рост упомянутых акций в ближайшее время, вполне вероятно, может происходить по вине этих перестановок, а не только потому, что рынок разуверился в Газпроме или сильно поверил в Сбер

Как я понимаю, технически, этот процесс не идёт одним днём, а размазан по времени, чтобы не оглушить рынок, но все-таки знание этого момента лишним вряд ли будет, тем более на заметно похудевшей в объеме торгов Московской Бирже