Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

2023-06-12 15:16:06 ​​ Мировые Центробанки не хотят покупать золото по текущим ценникам.

По данным Всемирного золотого совета, Центробанки в апреле 2023 года сократили свои запасы драгметалла на 71 тонну. Мы уже неоднократно с вами обсуждали, что в период с февраля 2022 года по февраль 2023 года регуляторы активно скупали желтый металл, в марте этого года покупок практически не было, а апрель и вовсе стал первым негативным месяцем.

Более того, Центробанки Турции и Казахстана агрессивно избавлялись от драгметалла в начале 2 кв. 2023 года: турецкий регулятор сократил свою позицию в золоте на 80,8 тонн, а казахстанский - на 13 тонн.

Даже китайский ЦБ, который последний год активно сокращал долю американской валюты в своих резервах и перекладывался в золото, сократил покупки жёлтого металла – по итогам апреля было приобретено 8,1 тонн (против 18 тонн в марте).

В апреле средняя стоимость золота составила примерно $2000 за унцию и, видимо, Центробанки не готовы продолжать активные покупки по такому ценнику, а ведь именно они были драйвером роста рынка. Плюс ко всему, инфляция в США и Еврозоне постепенно снижается, что дополнительно лишает жёлтый металл инвестиционной привлекательности, как средство защиты от инфляционных рисков в мировой экономике.

Поскольку сейчас ценник находится недалеко от отметки $2000 за унцию, то маловероятно, что мировые ЦБ с былым энтузиазмом будут покупать драгметалл в свои резервы. К тому же, многие металлы с начала года подешевели на 10-20%, и регуляторы вполне могут будут ожидать коррекции и в золоте, и вот тогда появится прекрасный шанс, чтобы продолжить увеличивать свои золотые запасы.

Сомневаться в желании регуляторов и дальше наращивать долю золота в своих резервах не приходится. Всемирный золотой совет в конце мая провёл опрос среди управляющих активами ведущих мировых ЦБ и пришел к выводу, что порядка четверти мировых ЦБ в этом году намереваются продолжать движение в этом направлении. При этом половина Центробанков считает, что в ближайшие 5 лет доля американской валюты в резервах мировых ЦБ сократится на 5%, и регуляторы продолжат перекладываться из долларов в золото.

Как мы видим, золото по-прежнему остается привлекательным активом для Центробанков, и на коррекциях они наверняка будут готовы продолжать увеличивать свои позиции в драгметалле. В секторе золотодобытчиков интересными выглядят бумаги Полюса (#PLZL) и Селигдара (#SELG), которые могут показать двузначный темп роста производства драгметалла в этом году, и у которых амбициозная долгосрочная инвестиционная программа. Поскольку Центробанки ждут снижению цен на драгметалл, то мы можем увидеть неплохую коррекцию и в акциях российских золотодобытчиков, которую можно будет использовать для долгосрочных покупок.

Не забывайте ставить лайки под этим постом и помните, что нет ничего прекраснее, чем молодость, которую за золото точно не купить!

Инвестируй или проиграешь! Открыть/Комментировать

2023-06-12 14:14:00 Второе гражданство становится всё более важным в свете и ограничений, с которыми сталкиваются россияне.

Альтернативный паспорт может помочь снизить геополитические риски, свободно путешествовать по миру, вести бизнес и открывать счета за границей.

Но процесс натурализации занимает годы, а вернуть себе привычный и свободный образ жизни хочется уже сейчас.

Что же делать?

Получить гражданство маленькой тихоокеанской страны Вануату за рекордные сроки – 3-4 месяца.

Достаточно внести дотацию в государственный фонд от $128 000, чтобы стать владельцем сильного паспорта с безвизом в более 100 стран, включая Великобританию, Сингапур, Гонконг. Вануату, кстати, ведет переговоры для возобновления безвизового соглашения с Шенгенской зоной. Так что, вероятно, скоро появится доступ и в Европу.

Чтобы узнать больше о Вануату или других иммиграционных программах, обратитесь в Astons – @AstonsOperator_Bot.

А чтобы не потерять контакт и быть в курсе доступных возможностей, подпишитесь на канал экспертов и миграционных юристов Nomad.

#реклама Открыть/Комментировать

2023-06-09 15:22:00 ​​ Нашему закрытому каналу «Инвестируй или проиграешь PREMIUM» буквально через несколько недель исполняется ДВА года.

А это значит, что самое время провести некие итоги минувших двух лет и подбить промежуточную статистику, которую мы имеем на сегодняшний день:

Безумно приятно, что премиум-канал продолжает органически расти. Причём не только за счёт прихода новых желающих, но и благодаря высокой лояльности действующих подписчиков.

За минувшие два года в премиуме было опубликовано в общей сложности 1359 постов. Не трудно посчитать, что цена одного аналитического поста для постоянных подписчиков получается на уровне 8-10 рублей! И это с учётом того, что мы тратим по несколько часов на написание каждого из них!

У нас появилось много полезных знакомств и контактов среди IR российских компаний. Не случайно нас регулярно приглашают на всевозможные онлайн-конференции и мероприятия для инвесторов, где мы получаем всю информацию из первых уст и делимся с этой информацией со своими премиум-подписчиками (в ближайших планах, кстати, два деловых визита в Питер уже в июне). Разумеется, закулисными секретами тоже делимся!

Наш чат, который является приятным приложением к премиуму, за минувшие два года возмужал, окреп и оброс очень хорошими, активными и адекватными людьми. Это приятно и за это вам отдельное спасибо! Здесь всегда можно обсудить ситуацию на рынке, задать вопрос и получить на него развёрнутый ответ (как от меня, так и от других опытных инвесторов).

«Прожарка» российских компаний стала нашей визитной карточкой. Подписчики премиума по соответствующим хэштегам этих компаний (#NVTK, #ROSN, #GAZP и т.д) всегда могут получить целую массу действительно полезной авторской информации по этим компаниям в частности и отраслям в целом.

Самое главное: я уже сейчас могу с гордостью сказать, что мы достойно пережили кризис 2022 года! В первую очередь его острую фазу, после начала всем известных февральских событий, за которыми последовало даже временное закрытие фондовых рынков. Дивидендный поток по-прежнему радует наши портфели, а в некоторых случаях российские эмитенты радуют даже рекордными выплатами (в частности, Газпромнефть, Сбер, НОВАТЭК). Понятное дело, есть и дивидендные разочарования, но куда же без них! Куда важнее, что наша стратегия за последние 15 месяцев несколько адаптировалась к внешним вызовам и стала более надёжной, консервативной и максимально импортозамещённой!

На протяжении последних двух лет я сообщал и продолжаю сообщать обо всех своих сделках по личному инвестиционному портфелю, сопровождая эти посты в премиуме хэштегом #trade. Для кого-то даже один этот момент является определяющим для оформления подписки, но я всё же рекомендую читать всю нашу аналитику и развиваться.

Я уверен, что подписка на наш премиум - самая доступная и при этом самая полезная по содержанию в российском Телеграм-пространстве! И если в вашей ленте присутствует комбо «Инвестируй или проиграешь» + «Инвестируй или проиграешь PREMIUM», то смело можете отписываться от всех других каналов и даже не тратить на них время, тут всё есть!

В общем, не пожалейте несколько сотен рублей на подписку, друзья! Говорю это честно и откровенно. Не сомневаюсь, что эта инвестиция в знания и развитие на долгосрочном горизонте принесёт вам миллионы, и когда-нибудь вы покатаете меня на своей яхте, заработанной с инвестиций! А я любезно соглашусь.

Всё, что нужно сделать для того, чтобы подписаться – это просто написать мне Хочу премиум, и я вам всё расскажу, покажу и даже продемонстрирую примеры постов, если вам это потребуется.

Хороших и плодотворных вам выходных, друзья! Всех обнял.

С уважением, дядя Юра. Открыть/Комментировать

2023-06-09 13:31:00

ЦБ РФ ожидаемо сохранил ключевую ставку на том же уровне 7,50%.

Около 80% из проголосовавших в нашем опросе оказались правы! Любопытно, но только 3% из респондентов ожидали повышение ставки, в то время как её повышение допускали около 18% проголосовавших.

Баланс рисков ещё больше сместился в сторону проинфляционных.
ЦБ РФ сохраняет прогноз по инфляции на 2023 год на уровне 4,5-6,5%.
Экономическая активность в РФ растёт быстрее, чем предполагалось в апрельском прогнозе.
ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, для стабилизации инфляции вблизи 4%.
Годовая инфляция в мае ускорилась до 2,6%, после 2,3% в апреле.

Инвестируй или проиграешь Открыть/Комментировать

2023-06-08 12:06:30 ​​ Самолет: акция роста или дивидендная фишка?

Совет директоров девелопера сегодня принял решение не выплачивать дивиденды за 2022 год.

«Подобная мера носит временный характер и направлена на поддержание высокой финансовой гибкости с учетом обширной программы стратегического развития. Менеджмент подтверждает приверженность Группы существующей дивидендной политике и с учетом рыночной динамики намерен предложить Совету директоров вернуться к вопросу о дивидендных выплатах в 3 квартале 2023 года», - поведал генеральный директор Группы «Самолет» Антон Елистратов.

«Самолет» - самый быстрорастущий отечественный девелопер, поэтому менеджменту приходится лавировать между масштабированием бизнеса и распределением прибыли среди акционеров.

Сможет ли компания выплатить дивиденды во втором полугодии?

Шансы на такой исход высокие, поскольку в России наблюдается восстановление экономического роста, да и Минфин с Центробанком ожидают роста ВВП по итогам текущего года.

Плюс ко всему, за счёт снижения инфляции наблюдается рост реальных доходов населения, что также весьма благоприятно для всей строительной отрасли. Сбер и ВТБ рапортуют о двузначном росте ипотечного кредитования, а значит спрос на жилищные кредиты по-прежнему высокий. В планах менеджмента «Самолета» на 2023 год увеличить выручку на +80% до 350 млрд руб., и рыночная конъюнктура вполне позволяет выполнить поставленную цель.

На прошлой неделе в Сочи прошёл форум недвижимости «Движение», на который приехали крупнейшие отечественные застройщики и риэлторы. Все участники форума дружно пришли к выводу, что будущее за теми компаниями, которые продают квартиры с мебелировкой и предлагают дополнительные сервисы (торговые, образовательные, медицинские, досуговые, финансовые). И «Самолет» больше всех соответствует данным критериям: продает жилье с меблировкой (крупнейший продавец мебели в стране) и выстраивает собственную экосистему на базе вышеперечисленных сервисов.

В конце мая девелопер анонсировал buyback в объеме до 10 млрд руб., что также является возвратом денег акционерам. С учётом того, что у компании невысокий free-float, за счёт проведения обратного выкупа акций капитализация девелопера может неплохо вырасти.

Резюмируя всё вышесказанное, сделаем вывод, что «Самолет» (#SMLT) – это своеобразный микс истории роста и дивидендов. Несмотря на все вызовы, компания динамично развивается, и менеджмент сохраняет приверженность существующей дивидендной политике.

Поэтому в секторе отечественных застройщиков и девелоперов акции «Самолета» по-прежнему достойны попадания в долгосрочные диверсифицированные портфели инвесторов! Я в этом твёрдо убеждён, да и курс развития бизнеса не даёт в этом особенно сомневаться.

Ставьте лайк, всегда включайте критическое мышление и любите российский фондовый рынок! И тогда он ответит вам взаимностью!

Инвестируй или проиграешь Открыть/Комментировать

2023-06-08 07:00:02 ​​ Президент «Абрау-Дюрсо» Павел Титов дал интересное интервью РБК, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

Отечественные виноделы стали бенефициарами геополитического кризиса, однако некоторое иностранные производители алкоголя вернулись на полки российских магазинов.

Отечественный рынок сейчас наводнен зарубежным вином, особенно в низком ценовом сегменте (до 500 рублей за бутылку). «Абрау-Дюрсо» в основном работает в ценовом диапазоне от 400 до 1000 руб. за бутылку и является здесь абсолютным лидером.

Экспортные поставки «Абрау-Дюрсо» из-за геополитики сократились в 2 раза. Основные внешние рынки - Израиль, Китай и страны ЕАЭС. Китай является маленьким рынком игристого вина – последние шесть лет он составляет всего лишь 12 млн бутылок.

В прошлом году компания смогла реализовывать продукцию без больших скидок и промоакций, в этом году ситуация будет хуже – сокращается потребительский спрос, восстанавливаются импортные поставки алкоголя, а значит «Абрау-Дюрсо» придётся увеличить издержки на маркетинг.

В этом году может быть принять закон о разрешении продажи алкогольной продукции через интернет - единственной площадкой продаж и логистическим оператором станет «Почта России».

В России наблюдается дефицит виноградного сырья, поэтому менеджмент принял решение увеличить портфель продукции за счет производства водки, рома и джина. Для выхода на полную обеспеченность виноградным сырьем может потребоваться до 7 лет.

Отечественные производители могут произвести лишь 25% необходимого объема виноградных саженцев, остальное приходится импортировать. Импортные поставки пока осуществляются в прежнем объеме, однако есть проблемы с проведением платежей. Вряд ли российские виноделы смогут когда-либо отказаться от европейских саженцев.

SPO в текущих рыночных условиях проводить нецелесообразно. У компании нет проблем с финансированием своих инвестиционных проектов: средняя ставка заёмного капитала составляет около 7,5% годовых.

Нынешняя структура выручки состоит на 90% из продажи алкогольной продукции, и на 10% из туризма и ресторанного бизнеса. Среднесрочная цель на выручку, которая не связана с вином – увеличить показатель в 3 раза до 30%.

В феврале мы с вами хорошенько прожарили Абрау-Дюрсо (#ABRD), и тогда пришли к выводу, что у компании хорошие долгосрочные перспективы. С тех пор ценник на акции вырос на +41%, и покупать бумаги на текущих уровнях уже желания нет, поскольку менеджмент ждет роста издержек на маркетинг и усиления конкуренции с импортным алкоголем. Хотелось бы увидеть коррекцию в котировках акций в район ниже 200 руб., где уже можно будет осторожно задумываться о добавлении бумаги в портфель.

Инвестируй или проиграешь! Открыть/Комментировать

2023-06-07 07:26:49 ​​Споры девелоперов и риэлторов: на чьей стороне правда?

На минувшей неделе в Сочи состоялся форум недвижимости «Движение», на который приехали крупнейшие отечественные застройщики и риэлторы. Мы подготовили вашему вниманию основные тезисы и предлагаем с ними ознакомиться:

Риэлторы считают, что цены на новостройки в 2023 году будут находится на прошлогоднем уровне, а в следующем году, возможно, мы увидим небольшое снижение. Застройщики считают, что в 2023-2024 гг. цены снижаться не будут и либо сохранятся на прошлогоднем уровне, либо даже вырастут на уровень инфляции.

Девелоперы и риэлторы всегда находятся по разные стороны баррикад. Скорее всего, истина где-то посередине: ценник сохранится на прошлогоднем уровне.

Можно выделить два разносторонних фактора, которым под силу вызвать сильное изменение цен на горизонте ближайшего года:

а) при новой волне девальвации рубля население увеличит покупки недвижимости, чтобы сохранить свои сбережения;
б) при новой волне мобилизации цены могут упасть на 20-30%, особенно на вторичном рынке.

Рост населения в ближайшие годы будет происходить в первую очередь в пригородах городов-миллионников, а также в Москве и Питере, за счёт оттока населения из региональных центров.

На рынке в последнее время появилось порядка 5 тыс. мелких компаний, которые занимаются строительством загородного жилья. Крупные застройщики вынуждены реагировать на изменение потребительских предпочтений и выходить на рынок индивидуального жилищного строительства (ИЖС).

Весной наблюдалось сильное падение продаж недвижимости у многих застройщиков. У некоторых компаний продажи сократились на треть, даже несмотря на скидки и бонусы для клиентов.

Отмена “околонулевой” ипотеки негативно сказалась на рынке, однако со временем люди ко всему привыкают. По прогнозам ЦБ, в этом году ипотечное кредитование вырастет на +14,5% до 5,5 трлн руб.

Всё больше покупателей отдают предпочтение квартирам с меблировкой. В ближайшие годы на такой формат будет приходится более половины продаж недвижимости. И те застройщики, которые уже сейчас наладили соответствующие бизнес-процессы, смогут нарастить продажи.

Ситуация на рынке недвижимости оставила у нас двоякое впечатление. С одной стороны, часто звучат лозунги о грядущем падении спроса и цен на жильё. С другой стороны, мы прекрасно понимаем, что финансовые власти вынуждены будут пойти на девальвацию рубля, чтобы пополнить федеральную казну, на фоне ожидаемого сокращения нефтегазовых доходов и увеличения расходов. Не трудно догадаться, что в таком случае ценник на жильё может вырасти.

В строительном секторе я отдаю предпочтение в первую очередь Самолету (#SMLT), который расширяет географию продаж, продает квартиры с меблировкой и выходит в сегмент ИЖС, то есть соответствует критериям роста, которые были озвучены на форуме «Движение». Но здесь нужно ждать коррекцию котировок акций куда-нибудь в область 2300+ руб., чтобы со спокойной совестью можно было добавить бумаги в свой портфель.

Также после неожиданно рекомендованных Советом директоров дивидендов в размере 78 рублей, более позитивными красками заиграла инвестиционная история в ЛСР (#LSRG). Держу бумаги компании с давних пор и очень надеюсь, что на ГОСА, запланированном на 26 июня 2023 года, эти выплаты будут благополучно утверждены.

ПИК (#PIKK) ушёл в глубокое подполье и перестал раскрывать о себе какую-либо информацию, и такие истории я предпочитаю обходить стороной.

Эталон (#ETLN) строит дорогое жильё, продажи которого стагнируют в кризис.

Не забывайте ставить лайк под этим постом и покупайте только те бумаги в свой портфель, которые приходятся вам по душе!

Инвестируй или проиграешь! Открыть/Комментировать

2023-06-06 10:22:01 Я так понимаю, локальный растущий тренд по индексу Мосбиржи (#micex) длительностью в один месяц подошёл к своему логическому завершению.

Растущий рынок акций - это безусловно хорошо для инвесторов, но надо бы и пар выпустить. К тому же на календаре первый месяц лета, дожди закончились, появляются определённые военные риски...

Благо, я вчера хоть немного "разгрузился" - уже приятно.

Инвестируй или проиграешь! Открыть/Комментировать

2023-06-06 07:00:01 ​​ Минсельхоз позволит НКХП заработать рекордную прибыль?

Минсельхоз РФ изменил методику расчета экспортной пошлины на зерновые. С 7 июня 2023 года (т.е. уже с завтрашнего дня) размер экспортной пошлины на пшеницу сократится с 4257 рублей за тонну до 2856 рублей, а на вывоз ячменя и вовсе будет нулевой.

На такой шаг Минсельхоз пошёл для того, чтобы простимулировать экспорт зерна, в условиях падениях цен на внешних рынках. В начале прошлого года цены на зерновые резко пошли в гору, на опасениях сокращения поставок из России и Украины на фоне проведения СВО, однако затем ситуация стабилизировалась и ценник начал корректироваться, поскольку была утверждена “зерновая сделка”, и в ряде стран мира был собран рекордный урожай зерновых.

Высокие пошлины и снижение цен могли бы привести к сокращению экспортных поставок, о чем в течение последних двух месяцев на различных с/х конференциях твердили представители всех крупнейших холдингов. Если в 1 кв. 2023 года фермеры экспортировали зерно по контрактам, заключённым еще в конце прошлого года, то весной на рынке появились сомнения относительно целесообразности увеличения поставок на внешние рынки. И в этом смысле отрадно отметить, что Минсельхоз прислушался к просьбам отрасли и пошел на регуляторные послабления.

В начале июня РЖД представила свежую статистику по погрузке, где зафиксировала рост перевозки зерна по итогам 5m2023 на +39,1% (г/г) до 12,8 млн тонн. Причем в мае темп роста составил и вовсе впечатляющие +44% (г/г)! Ведущим отечественным ж/д оператором по перевозке зерновых является «Русагротранс», аналитический центр которого считает, что фермеры воспользуются благоприятной рыночной конъюнктурой и будут наращивать экспорт в Саудовскую Аравию, Турцию и Алжир.

Рост экспорта зерновых позитивен в первую очередь для НКХП, который является крупнейший глубоководным зерновым терминалом России. В конце мая Совет директоров компании анонсировал дивиденды за прошлый год в размере 14,62 руб. на акцию, что сулит ДД= 3,7%. Последний день покупки бумаг 10 июля 2023 года (с учетом режима Т+2). Не густо, однако и не пусто, тем более учитывая, что большая часть прошлого года для компании была слабой, и результаты 2023 года должны оказаться намного лучше. Если текущая динамика сохранится во второй половине года, то компания сможет заработать рекордную чистую прибыль.

Коррекцию в котировках акций НКХП (#NKHP) в район 350+ руб. можно использовать для долгосрочных покупок. Что касается меня, то мой перфекционизм я победить не могу, поэтому готов дожидаться более аппетитных ценников, и в своей рабочей таблице (ссылка доступна премиум-подписчикам) немного поднял желаемый уровень покупки акций НКХП с 310 до 325 рублей. Посмотрим, что из этого в итоге выйдет.

Ставьте лайк, слушайтесь маму и хорошей вам рабочей недели, друзья!

Инвестируй или проиграешь! Открыть/Комментировать

2023-06-05 20:00:01 Сбер уже гэпнулся, стоит ли выкупать?

Автор этого канала постоянно получает в личку вопросы, что можно взять с текущих уровней, зайти ли в Сбер после отсечки и как вообще быть. Хочется спросить, а где все раньше были?

Чтобы никто не пропускал точки входа, с этого дня у этого автора на выделенном канале будут публиковаться бесплатно актуальные идеи, с отличной перспективой роста, краткосрок и среднесрок.

Вот ссылка, заходите: https://t.me/+a_lCOgCKdhM0ZjIy

Обязательно подписывайтесь, друзья. Придет полное понимание ситуации, станет ясно, что держать сейчас, а что лучше продать.

#promo Открыть/Комментировать