💰ЖИВАЯ ТОРГОВЛЯ

2022-07-16 14:43:26 Инфляция в США ускорилась до 9,1% в июне 2022 года

И это самый высокий показатель с ноября 1981 года.

На фоне таких неутешительных данных по инфляции, сразу пошли разговоры о возможном повышении следующей ставки ФРС аж на 100 б.п.

• Вероятность повышения ставки на 100 пунктов — 80%

• Вероятность повышения на 75 пунктов составляет 20.3%.

Напомню, что заседание ФРС состоится 27 июля. Открыть/Комментировать

2022-07-06 09:42:34 ​​​Акции «ФосАгро» упали на 7,5% после отказа выплачивать дивиденды

Собрание акционеров не поддержало рекомендацию совета директоров выплатить дивиденды ₽390 на акцию.

Акции «ФосАгро» на открытии торгов Мосбиржи резко подешевели — на 7,56%, до ₽7210, — свидетельствуют данные площадки. Инвесторы резко отреагировали на решение собрания акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год в размере ₽390 на ценную бумагу.

«Собранием акционеров не принято решение об утверждении распределения прибыли, в том числе выплате дивидендов, по результатам 2021 года. Вопрос о рекомендациях по распределению прибыли будет рассмотрен советом директоров на одном из ближайших заседаний», — говорится на сайте раскрытия информации.

В феврале текущего года совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выделить ₽50,5 млрд из нераспределенной чистой прибыли на выплату финальных дивидендов за прошлый год. Таким образом, «ФосАгро» планировала выплатить ₽390 на одну обыкновенную акцию и ₽130 на глобальную депозитарную расписку.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» заявили, что отказ от выплат нельзя назвать неожиданным, так как ранее агропромышленная компания отложила вопрос о промежуточных дивидендах на неопределенный срок. По их словам, сгладить негативный эффект на акции может намерение совета директоров агрохолдинга рассмотреть вопрос о дивидендах на ближайших заседаниях, однако «пока нет понимания, за какой период будут рассматриваться выплаты». Эксперты считают, что, возможно, это будут промежуточные выплаты в этом году, которые ранее были отложены.

«Факт возможности распределения дивидендов должен сдерживать продавцов от активных действий, но нельзя полностью исключать вариант, что в рамках решения совет директоров может рекомендовать не выплачивать дивиденды  », — говорится в сообщении «БКС Мир инвестиций».

Дивидендная политика «ФосАгро» предполагает выплату более 75% свободного денежного потока в качестве дивидендов при чистом долге/EBITDA на уровне ниже 1x. По итогам первого квартала прошлого года компания выплатила владельцам своих бумаг ₽105 на акцию, по итогам второго — ₽156, а по итогам третьего — ₽234 на бумагу. В качестве финальных дивидендов по итогам 2020 года компания выплатила ₽63 на акцию, а общая сумма дивидендов составила ₽8,159 млрд. Открыть/Комментировать

2022-07-06 00:05:24 Россию обвинили в воровстве. Что происходит?

В Турции задержали сухогруз под российским флагом. На борту нашли зерно неизвестного происхождения. Украина заявила, что груз краденый. Россия отрицает обвинения. Турки проводят расследование.

Позиции сторон

Украина несколько месяцев говорит, что Россия вывозит зерно из Донецкой, Луганской, Херсонской, Запорожской и Харьковской областей. Речь идет о 500 000 тонн урожая.

У ООН нет данных, которые могли бы подтвердить обвинения. Организация заявила, что выступает за свободную торговлю продовольствием по Черному морю, чтобы обеспечить потребности людей по всему миру.

При этом New York Times сообщила, что США еще в мае направила 14 странам импортерам зерна предупреждение о российских судах с украинским продовольствием. Американцы просят другие государства не покупать якобы краденое зерно.

Что касается судна, прибывшего в Турцию, министр иностранных дел РФ Сергей Лавров заявил, что корабль действительно следовал под российским флагом. Но само судно казахстанское, а груз вообще шел по контракту между Эстонией и Турцией. В ситуации нужно детально разбираться, считает министр.

Какие могут быть последствия?

Западные страны вряд ли будут обсуждать санкции в отношении зерна в условиях продовольственного кризиса. Ограничения не вводятся даже против российских удобрений. Открыть/Комментировать

2022-07-05 17:57:08 Россия утопает в серебре

Polymetal (70% производства в стране) накапливает запасы из-за отсутствия каналов экспорта и возможности сбыта в России.

1. Как раньше продавали. Через банки, как на экспорт, так и на внутренний рынок. Также возможны прямые контракты с потребителями. Серебро в больших объемах идет на промышленные нужды, поэтому частично возвращается на рынок от переработчиков.

2. Сложности с экспортом. Россия занимала 5% мирового рынка. Крупные покупатели (США, Англия) ввели санкции против банков, занимавшихся экспортом. Российское серебро лишили статуса «Good Delivery», что теперь подразумевает большой дисконт при продаже. Перенаправить серебро в Азию, где уже устоявшийся баланс спроса и предложения, сложно. Да и серебро в АТР не так популярно, как золото.

3. Почему упал спрос в России. Из-за санкций банкам выгоднее покупать золото из-за более высокой удельной стоимости. По этой причине держать в хранилищах и транспортировать золото эффективнее, чем серебро. Плюс падение доходов населения вызвало снижение продаж в сегменте ювелирной промышленности.

4. Как поддержать спрос. Осуществлять покупки в Гохран. Также стимулировать частников инвестировать в серебро. Еще вариант – импортозамещение электроники и фототехники, при изготовлении которой используется металл. Открыть/Комментировать

2022-07-04 16:41:10 Рубль пытаются «развернуть»

Сегодня доллар вновь укрепляется и достигает отметки в 55 рублей. Неужели это разворот? Ведь власти так обеспокоены сильным рублем. Именно поэтому глава Минфина на прошлой неделе анонсировал один из возможных способов ослабления рубля — через операции с кросс-курсами.

И как это поможет? Если курс юаня к рублю растёт, то, по логике, курс доллара к рублю должен тоже идти вверх. Но так бывает не всегда, поскольку на курс доллара могут влиять другие, более важные критерии. Например — объёмы спроса.

В пятницу на валютных торгах московской биржи наблюдался рекордной объём торговли юанем. Скорее всего, это российские государственные предприятия проводили валютные интервенции. Валютная пара доллар/рубль на такие изменения отреагировала позитивно — в моменте «зеленого» составил порядка 8%.

Это разворот? Вряд ли. Процесс стабилизации курса доллара через кросс-курсы дружественных валют крайне ненадежен. Для восстановления необходимы более радикальные меры.

Например, развитие параллельного импорта и восстановление спроса на валюту. Возможно, покупка юаня в рамках бюджетного правила сегодня является бессмысленной тратой денег. По его мнению главы Минэкономразвития Решетникова, эти деньги лучше направить на развитие экономики, а не на восстановление курса доллара.

Доллар по 55-60 рублей — это нормально? Не исключено, что к этим цифрам нам придется привыкнуть. Ведь ЦБ придерживается именно такого мнения, считая, что сегодняшний курс является рыночным — а значит, верным. Открыть/Комментировать

2022-07-03 21:14:48 Валюты и криптовалюты (YTD):

1. USD* +9.9%
2. EUR -8.4%
3. GBP -10.6%
4. JPY -17.5%
5. CNH -5.3%
6. RUB +26.8%
7. KZT -6.7%

1. Bitcoin -58.8%
2. Ethereum -71.8%
3. Ripple -62.6%
4. Cardano -65.8%
5. Solana -80.7%
6. DogeCoin -60.8%

Самое время затаривать биткойн? Открыть/Комментировать

2022-07-02 23:44:54 Квартальная динамика цен на исчерпаемые энергоресурсы
+
Динамика акций наших угольщиков в июне

Пока весь товарно-сырьевой сегмент падает, закатываясь по учебнику экономики под рецессионный каток - не рано ли?, энергетический сегмент всё ещё держит удар - уголь, нефть и газ в плюсе по результатам трёх месяцев

ESG и "чистая энергия" забыты, мировая угледобывающая отрасль переживает ренессанс, цены на ресурс уже квартал держатся выше $300, тогда как их средние значения за последнее десятилетие редко превышали $100

Bloomberg отмечаeт, что это еще далеко не пиковые показатели, поскольку «жесткая конкуренция за этот энергоноситель только начинается»

В СМИ фигурируют данные о том, что компании из РФ не смогли полноценно перенаправить экспорт из Европы в Азию в преддверии августовского эмбарго. Есть проблемы с логистикой - в приоритете проезд более маржинальных грузов. Хотя отмечается, что та же Индия активно наращивает поставки, ещё и c расчётами через юань

Мне видится недооценка $MTLR $MTLRP $RASP Открыть/Комментировать

2022-07-02 09:42:30 Новые валюты

Мосбиржа расширила доступные валюты для торгов. Альтернатива доллару и евро?

1. Южноафриканский рэнд. Региональная сырьевая валюта, хронически слабеющая к доллару: за 15 лет курс упал в два раза. Никаких преимуществ по отношению к рублю не дает. Также нет выхода на биржу в Йоханнесбурге, чтобы купить местные активы.

Экономика ЮАР базируется на экспорте золота, который неуклонно падает. Давление на экспорт в состоянии раскрутить инфляцию. Одновременно в стране нестабильная социальная обстановка.

2. Армянский драм. Валюты СНГ априори следуют за курсом рубля. Причина в курсовой политике и попытках сохранения паритета с рублем. Поэтому рассматривать, как защиту от падения рубля не стоит.

Низкий кредитный рейтинг (B+) вкупе с отсутствием выхода на местный рынок облигаций делают драм неинтересным.

3. Узбекский сум. Самая рискованная из трех. Во-первых, сум сильно обесценился: ЦБ Узбекистана перестал фиксировать обменный курс.

Во-вторых, валюта с двухзначной инфляцией. Доллар за 20 лет вырос в 16 раз. Размещать сбережения в сумах не стоит, если нет возможности открыть депозит в местных банках. Сейчас доходность – более 20%.

Ни одна из валют не подойдет в качестве замены «западным». Лучше рассмотреть гонконгский доллар или арабский дирхам. Открыть/Комментировать

2022-07-02 00:44:27 В связи с последними событиями, некоторое время не мог заниматься каналом, сейчас возобновляем работу. Не пропустите, опубликуем много интересных инвест идей.

Всем приятных выходных Открыть/Комментировать

2022-07-02 00:43:05 Аналитики JPMorgan ухудшили прогноз для экономики США — по их мнению, она «опасно близка» к рецессии. Пересмотреть прогноз их и других экономистов заставили данные о самом медленном за пять месяцев росте потребительских расходов Открыть/Комментировать