Газпромнефть Вы просили примеры? Их есть у меня. Начну с того | Александр Доржиев
Газпромнефть
Вы просили примеры? Их есть у меня. Начну с того, что под рукой.
Прямо из моего окна виден МНПЗ - Московский нефтеперерабатывающий завод, который закрывает 40% потребностей Москвы в бензине. Кстати, с экологией все в порядке, запахов нет. Завод принадлежит компании "Газпромнефть".
История компании берет свое начало в 1995 г., когда 51% акций «Сибнефти» на залоговом аукционе за 100 млн. долларов купили Роман Абрамович и Борис Березовский. В 2005 г. Абрамович продал 75% компании «Газпрому» за 13 млрд. долларов. Тогда «Сибнефть» была переименована в «Газпромнефть».
Сейчас 95,68% акций принадлежат «Газпрому», 4,32% - в свободном обращении (free-float).
На данный момент это третья по добыче (101 млн. тонн нефтяного эквивалента) компания в стране и один из лидеров отрасли по эффективности. Себестоимость добычи 3-5 долларов за баррель. Месторождения в основном молодые, нефть легкая, качественная. Зарубежные поставки нефти больше ориентированы на перспективный восточный рынок. На нефтепереработку идет 45% добычи, глубина переработки – 82,7%.
Компания стремительно наращивает добычу и планирует выйти на второе место в России по этому показателю.
Чистая прибыль за 2021 год составила 503,4 млрд. руб. На дивиденды компания направляет 50% от чистой прибыли по МСФО. За 2021 год дивиденды составили 56 руб. на акцию (в январе - 40, в июне - 16).
Текущие финансовые мультипликаторы:
P/E =3,8
EV/EBITDA = 2,3
Чистый долг/EBITDA = 0,2
P/BV = 0,9
С весны 2022 г. компания с разрешения правительства РФ временно не раскрывает отчетность, поэтому анализ сейчас затруднён. Приходится делать выводы из косвенных данных - отраслевых новостей и отчётности других компаний. Задача сложная, но при определённом уровне компетенции вполне посильная.
Перспективы бизнеса у меня сомнений не вызывают, поэтому акции "Газпромнефти" по праву занимают весомую долю в моем портфеле ещё с 2020 года.
Пост не является инвестиционной рекомендацией.
@intelligent_investor
