Ребята, есть грешок. Последнее время есть запара на основном м | Инфляционный шок!
Ребята, есть грешок. Последнее время есть запара на основном месте работы, поэтому мало писал в канал.
Думаю описать кратко, то что сейчас происходит в мире и на рынках.
1. Инфляцию никто не победил. Этим байкам от Славика уже 15 месяцев. На деле же в моменте от просто УЖАСАЮЩИХ показателей начала 2022 года удалось немного сбить темп их роста. Фундаментом этой победы стали следующие факторы: высокая база, пересмотр методики расчета инфляции (крайне недооцененный фактор), спекулятивное охлаждение сырьевых рынков к началу 2023 года, высасывание соков из ЕС и Японии. Ловко жонглируя всем этим удалось сломать тренд долговременного роста цен. Цены то расти конечно продолжили, но уже не так быстро. Хотя опять же в основном это «не так быстро» было в основном на бумаге. В реальности же каждый знакомый мне экспат-американец плачется о том как же быстро растут цены на все. В итоге про цель ФРС в 2% инфляции в год не вспоминают вот уже как 3 года. Это стало просто невозможным. Пытаются просто удерживать «рамки приличия». Теперь инфляция конечно 9%, как было на пике, но напомню что 4% ЭТО ПРЕВЫШЕНИЕ НОРМЫ В ДВА РАЗА.
2. На Ближнем Востоке происходит полнейший сумбур и неразбериха. Все потуги Израиля закончились абсолютно ничего. Никакого ХАМАСа не победили, но пару тысяч младенцев успешно разбомбили так чтобы по максимуму испортить отношения США, где в администрации сплошь евреи, со всем арабским миром. Натаньяху вообще похоже вышел из под контроля, как и Зеленский, и творит уже просто какую-то дичь. Собственно как и Зеленский он теперь боится потерять власть. США же пытаются теперь слить как одного, так и второго. Мягко, без рывков, но аппарат ИВЛ аккуратно закручивают обоим. Но цена на нефть стабильно растет. А это уже точно никак не помогает «победе над инфляцией».
3. Рост ВВП США был достигнут, помимо раздербанивания своих «жировых мешков», наращиванием госдолга таких масштабов будто вот уже 4 года идет какая-то мировая война. С одной стороны в моменте это очень хороший ход, который позволяет демонстрировать что ты STRONG. С другой, учитывая проблемы с инфляцией, ты довольно быстро оказываешься в ситуации, где тебе приходится заниматься жесткой экономией денег. Печатный станок не работает уже 2 года. Денег в казне на геополитические авантюры тупо нет. В реальном выражении бюджет Пентагона стремительно сокращается. А тут каждый год сыпятся новые «вызовы»
4. Союз МОСКВА-ПЕКИН-ТЕГЕРАН похоже оформился. Это страшный сон для любого американского стратега. Байден даже прямо об этом говорил. Ради довольно сиюминутных целей по ЕС сформировался мощнейший «евразийский блок». Напомню что до 1941 года СССР и Германия прекрасно дружили и если бы история развивалась немного иначе, то американцам и британцам пришлось бы воевать против целой Евразии (Континентальная Европа под Германией + СССР + вся Юго-Восточная Азия под Японией). Напомню, что британцы уже планировали бомбить Баку и Майкоп к 1941 году. У нас как-то принято недооценивать этот коренный слом паттерна, но событие произошло эпохальное. Индия там что-то заморосила с выкупом российской нефти и Китай тупо забрал все объемы. Доходы российского бюджета рекордные как по нефтегазовым, так и по не нефтегазовым доходам. Могли вы такое ожидать в 2022 году с учетом почти полной изоляции со стороны европейского и японского рынков?
5. Американцы тупо качнули пузырь фондового и крипто рынков чтобы спылесосить бабосик с мировой экономики. Конечно когда какие-то надувные активы дают по 10-100 иксов тяжело удержаться от того чтобы не заглянуть в это казино. Проблема в том что фундамент у этого роста максимально отвратительный. Если вы спросите любого эксперта рынка почему тот или иной «актив» вырос в несколько раз он просто не сможет ничего внятного ответить. Это банальнейший пузырь, который после обрушения оставит денюжки россиян, малазийцев, арабов и индусов в США. У BlackRock, который сейчас и пампит одновременно и крипторынок и услоную Nvidia. По итогу еще и бюджет США соберет неплохой гешефт через налог и подправит немного все свои коэффициенты аля госдоходы / госдолг
@inflation_shock
