2022-05-17 14:59:02
Цикличность кризисов и защитные активы
Экономический цикл – это чередование подъемов и спадов экономики. За пиком, как правило, следует рецессия, начинается кризис, а после происходит новое оживление и подъем. Пессимисты говорят, что развитие рыночной экономики – это движение от кризиса к кризису, а оптимисты – что это движение от подъема к подъему.
Эксперты рынка склоняются к тому, что кризисы происходят примерно каждые 8-12 лет. То есть если с последнего катаклизма прошло лет десять и все тихо, то экономисты интуитивно начинают искать признаки нового спада.
Также аналитики отмечают, что бывают малые циклы (около 5 лет) и большие (по 50-60 лет). Рэй Далио в книге «Принципы изменения мирового порядка» описывает огромные вековые циклы, в рамках которых развиваются и угасают ведущие державы. По его расчетам, скоро лидерство у США перехватит Китай.
Экономический цикл проходит четыре основные фазы
Подъем / пик / бум – почти полная занятость трудоспособного населения, расширение производства товаров и услуг, рост доходов населения, расширение совокупного спроса;
Рецессия / спад – сокращение производства и потребления, доходов и инвестиций, падение уровня ВВП;
Кризис / депрессия – экономика достигает дна и не развивается, наблюдаются высокая безработица и низкие доходы населения;
Оживление – постепенный рост производства, привлечение дополнительной рабочей силы, рост доходов населения и прибыли предпринимателей.
Причины кризисов
⁃ сложная социально-политическая обстановка;
⁃ войны и стихийные катаклизмы;
⁃ неумелое финансово-экономической управление;
⁃ перенасыщение рынков (сверхконкуренция);
⁃ другое.
Кто выживет в новом кризисе?
● Компании, способные легко корректировать свои бизнес-модели;
● Бизнесы, которые могут повысить эффективность за счет снижения затрат на энергию и рабочую силу;
● Предприятия с высокой и стабильной маржой;
● Фирмы, выгода которых зависит от увеличения государственных расходов и капиталовложений.
Что делать инвесторам?
Человечество на протяжении всей своей истории сталкивалось с финансовыми кризисами, и за это время люди уже научились преодолевать трудности, какими бы глобальными они не казались.
Во времена кризисов многим инвесторам уже не до извлечения прибыли, ключевая задача – сохранить накопления. Для этого используются защитные активы, к которым относятся самые надежные ценные бумаги, стабильные валюты, золото, ликвидная недвижимость.
Ценные бумаги с устойчивой стоимостью, по которым стабильно выплачиваются дивиденды, так и называются – защитные акции. Они дают владельцам доход, независимо от ситуации на мировых рынках, а по надежности сравнимы с облигациями и банковскими депозитами. Надежными считаются эмитенты, обладающие практически монопольным положением на рынке, сырьевые гиганты, золотодобытчики, предприятия коммунального сектора.
В добавление к этому IMPACT вывел свою формулу защитных активов – это частные инвестиции (Private Equity) в стабильные бизнесы, которые, как каравеллы, могут «плавать против ветра», то есть выживать и масштабироваться даже при неблагоприятных условиях в экономике. К тому же они не торгуются на публичных площадках и их котировки не прыгают каждый день, играя на нервах.
Важно понимать, что кризис — это не всегда и не для всех плохо. Многие известные инвесторы заработали свои огромные состояния именно в условиях сильных падений рынка. Крах, падение, волатильность — злейшие враги стабильности, но близкие друзья доходности при их умелом использовании. Например, IMPACT сумел показать высокую доходность в период коронакризиса.
В любом случае берегите себя и свои нервы. Если вы остаетесь спокойны в сложной ситуации, это уже половина победы. Вспомните библейского царя Соломона и его перстень, на котором была написана мудрейшая фраза: «И это пройдет».
@impact_official
#PrivateEquity
1.2K views11:59
В
