IF Stocks

2021-03-11 08:01:28 ​​ Экономика Германии: раненый лев — все еще лев

Фондовый рынок Германии показывал сопоставимую с S&P500 доходность с 2008 года. Однако взрывной рост IT-гигантов и их капитализации помог американцам вырваться вперёд.

На данный момент немецкая экономика — четвертая в мире. Её основа — промышленность, а значит, инвестиции в Германию — ставка на промышленный потенциал страны.

В 2020 году Германия выдержала разрушительные экономические последствия пандемии значительно лучше европейских соседей: после исторического спада ВВП на 9,7% во 2 квартале 2020 года, экономика Германии смогла восстановиться и завершила 2020 год снижением годового ВВП на 4,9% — куда лучше прогноза. Несмотря на кризис, безработица держится на низком уровне — 4,6%.

Вместе с Китаем и США, Германия входит в тройку крупнейших стран-экспортеров. Что экспортирует? Автомобили, компьютеры, химические продукты и многое другое. При этом "диверсификация" экспорта очень высокая: самая большая доля потребления у США, и составляет она всего лишь 9% от общего объема.

Инвестиции в Германию — очевидное решение для диверсификации портфеля по странам и валюте.

Подробнее про особенности инвестиций в Европу, экономику Германии и многое другое смотрите здесь.

#IF_макро #IF_обзор #IF_акции_ЕС Открыть/Комментировать

2021-03-10 20:00:27 Что ждет рынок в постковидный 2021?
Какие акции купить, а какие обойти стороной?

Если нужны ответы, подключайтесь к каналу PRAVDA Invest.

Канал ведут действующие 3 аналитика и 2 управляющих активами, которые ежедневно делятся:

мнением по рынку акций;
ИнвестИдеями на акциях;
подборками облигаций;
публично разбирают портфели подписчиков;
делают анализ компаний;
объясняют важные корпоративные события;

И ключевое: на канале есть готовые портфели с аналитической поддержкой:

ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: для тех, кто ищет доходность в 2 раза выше депозита, но не готов сильно рисковать своими инвестициями. С момента запуска +21,16%.

ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: для тех, кто инвестирует на перспективу в дивидендные акции с широкой диверсификацией портфеля и умеренным риском. С момента запуска +49,64%.

АГРЕССИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: для тех, кто спекулирует внутри года с целью заработать более 25% и готов принимать соответствующие риски. С момента запуска +32,66%.

Пожалуй, самый правдивый канал про инвестиции на рынке РФ. Коллеги, не транслируют новости, а объясняют, что это значит и как на этом ЗАРАБОТАТЬ.

Присоединяйтесь к каналу PRAVDA Invest

#sponsored #текстпредоставлен Открыть/Комментировать

2021-03-10 19:04:56 Рынки сегодня: кто не выкупил просадку?

Данные по ИПЦ в США показали, что не так страшен черт, как его малюют. Опасения по поводу ускорения инфляции немного упали, рынки продолжают рост. Инвесторы дружно ждут новостей по принятию пакета стимулов и следят за доходностью трежерис.

А у нас все наоборот. ЦБ заявляет, что годовая инфляция приблизилась к пику в феврале, и возвращение к цели в 4% может задержаться до 2022. Сегодня главный бенчмарк российского рынка не сумел обновить исторический максимум и закрылся в минусе.

Значительное снижение после публикации отчета показывает #LKOH. Разобрали ситуацию подробнее в постах выше. Fix Price по итогам первого торгового дня на Мосбирже скатился на пол процента. Оценена компания была слишком дорого и хайпа на бумагу не хватило.

США: ход торгов и главные новости
РФ: итоги дня и главные новости Открыть/Комментировать

2021-03-10 17:03:30 Несмотря на трудности, Лукойл продолжил развитие приоритетных проектов:
• Увеличение добычи на ряде месторождений
• Добыча высоковязкой нефти
• Реализация программ бурения в Каспийском море

Мнение аналитиков InvestFuture

Исходя из потерянного 2020 года, результаты #LKOH вполне закономерны. Операционный и свободный денежный поток являются более надежным индикатором устойчивости бизнеса компании.

Тогда в ретроспективе Лукойл отчитался середнячком:
• По выручке — хуже жонглера Газпромнефти, которая смогла сократить добычу ничего не сокращая, но лучше Роснефти с низкой долей переработки
• По EBITDA — в едином тренде
• По свободному денежному потоку — значительно хуже Газпромнефти

Оценивая будущее этих трех компаний, нам более всех нравится Газпромнефть, выгодно отличающаяся от Лукойла наличием мощного административного ресурса за счет эффекта госучастия. Более того, акции Газпромнефти — единственные их 3-х компаний, которые еще не восстановились после мартовского падения год назад.

#IF_отчеты #IF_акции_РФ Открыть/Комментировать

2021-03-10 17:03:15 Лукойл представил отчет за 2020 год. Чем он шокировал акционеров?

За 2020 год выручка составила 5,6 трлн рублей, снизившись на 28,1% по сравнению с 2019 годом. Причины известны: падение цен на нефть и сокращение объемов добычи в силу соглашения ОПЕК+. Если бы российский рубль не девальвировался к доллару США на 17%, результаты по выручке были бы плачевнее еще на 10%.

Показатель EBITDA за год составил 687 млрд рублей, снизившись на 44,4% по сравнению с 2019 годом. Чистая прибыль #LKOH шокировала акционеров 42-х кратным падением: 15,2 млрд рублей по сравнению с прибылью в размере 640 млрд годом ранее.

В отличие от западных нефтяных мейджоров, которые активно распродали часть активов и примерно на 50% сократили капитальные затраты в 2020 году, менеджмент Лукойла оказался не робкого десятка: ничего не продал и увеличил капитальные затраты на 10,1% до 495,4 млрд рублей для развития месторождений на Каспии и строительства комплекса замедленного коксования на НПЗ в Нижнем Новгороде.

Нефтяные мейджоры, которые смогли сохранить свои активы и продолжили восполнять запасы, смогут быстро нарастить добычу после смягчения ограничений ОПЕК+. А смогут ли это сделать западные компании, которые сократили эксплуатационное бурение и продали часть активов — большой вопрос.

Свободный денежный поток, являющийся главным показателем для акционеров Лукойл, за 2020 год снизился на 59,9% и составил 281,1 млрд руб.

#IF_отчеты #IF_акции_РФ Открыть/Комментировать

2021-03-10 14:37:20 Продолжаем разбираться с #MVID

М.Видео — это 100% аналог X5 Retail Group, но в сфере продажи бытовой техники и электроники. У обеих:
• крупнейшая доля своего рынка
• наличие огромной оффлайн-сети
• активные попытки захвата доли рынка электронной коммерции

Совокупная доля рынка Группы «М. Видео – Эльдорадо» по итогам 2019 года составляла 25,6%. Официальных данных за 2020 год еще нет, но благодаря опережающему рынок росту продаж в 2020 году, общая доля рынка Группы может составить около 27%.

Помимо органического роста, главными драйверами роста является увеличение доли онлайн-продаж и замещение ими низкорентабельных оффлайн-магазинов, на содержание которых расходуются огромные средства.

В российской eСommerce категории рынка бытовой техники и электроники (БтиЭ) доля компании составляет около 30%. По прогнозам JP Morgan ожидается рост их онлайн-продаж в России на 19% г/г до 2025 года.

Однако на пути роста продаж компании стоит несколько препятствий, таких как:
• Снижение реальных доходов населения
• Исторический тренд на обесценения российской валюты, что делает условные айфоны всё недоступнее для широкой массы
• Активно растущие e-commerce конкуренты: Ozon, Яндекс.Маркет, Беру и даже Wildberries

Мнение аналитиков InvestFuture

Потенциал роста бизнеса еще не исчерпан, но он довольно тернист, и в условиях конкурентных войн откликнется снижением рентабельности.

Вместе с тем, М.Видео — единственная компания из всех представителей растущего e-commerce, которая платит дивиденды, что выгодно отличает ее от прочих, еще убыточных представителей сектора.

С учетом низкого free float Группы (~11,49%), вторичное публичное размещение 13,5% акций отразится положительно на ее ликвидности. Акции смогут привлечь дополнительных институциональных инвесторов.

#IF_обзор #IF_акции_РФ #IF_объясняет Открыть/Комментировать

2021-03-10 13:11:05 «Сафмар» продает акции «М.Видео». Тонем или все в порядке?

Вчера вечером стало известно, что группа «Сафмар» — мажоритарный владелец компании «М.Видео», намерена продать в рамках SPO 24,27 млн своих акций, или 13,5% капитала группы.

SPO (Secondary Public Offering) — это вторичное публичное размещение акций. Проще говоря — это перепродажа акций, принадлежащих существующим акционерам.

К SPO прибегают в том случае, когда акционер предпочитает зафиксировать часть прибыли, полностью выйти из компании или просто перераспределить средства в другие активы.

Инвесторы могут по разному отреагировать на SPO: в одних случая котировки падают, в других — растут.

Причины

В большинстве случаев котировки акций реагируют падением: инвесторы воспринимают выход крупного акционера как негативный факт, свидетельствующий об исчерпании потенциала роста бизнеса.

Однако в истории немало случаев, когда по факту SPO акции начинают расти. Дело в том, что не каждое SPO свидетельствует о негативе в компании. Более того, для компаний с небольшим количеством акций в свободном обращении (так называемый free float) SPO идет на пользу.

В результате free float увеличивается, что способствует увеличению ликвидности и привлекает интерес институциональных инвесторов — крупных инвестиционных фондов. Это снизит волатильность акций на рынке. При этом, общее количество акций компании не увеличивается, и доля акционеров не размывается, в отличие от допэмиссии акций (FPO, Follow-on Public Offering).

Однако на новости котировки акций #MVID отреагировали снижением почти на 5%.

В следующем посте разберемся, насколько это обоснованно, и есть-ли у компании перспективы дальнейшего роста.

#IF_объясняет #IF_акции_РФ Открыть/Комментировать

2021-03-10 10:23:04 10 марта: #открытие

После вчерашнего ралли в акциях американских технологических компаний динамика мировых индексов немного утихла. Доходность трежерис держится на уровне 1,53%. Азия торговалась разнонаправленно, индекс Мосбиржи с открытия почти не изменился.

Главные новости экономики
Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 388,6K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 118 161,9K

Мировые индексы

Индекс S&P 500: 3875.4 (+1.42%)
Фьючерс на S&P 500: 3863.25 (−0.26%)
Индекс Shanghai Composite: 3357.73 (−0.05%)
Индекс Nikkei 225: 29036.49 (+0.03%)

Россия: главные индикаторы

Нефть Brent: $66.77 (−0.58%)
Индекс Мосбиржи: 3477.91 (-0.03%)
Индекс РТС: 1480.35 (-0.09%)
USD/RUB: 74.08 (−0.17%)
EUR/RUB: 87.98 (−0.52%) Открыть/Комментировать

2021-03-10 08:13:27 США vs Европа: куда инвестировать?

В продолжение темы диверсификации по странам.

Инвестирование в акции европейских компаний предоставляет возможность валютной диверсификации, поскольку ценные бумаги котируются в евро.

При выборе страны для вложения стоит разобраться в таких вопросах, как корпоративная культура, порядок возврата капитала акционерам, перспективы экономического роста и налогообложение.

С точки зрения корпоративной культуры, европейские компании отличаются от американских меньшим объемом проводимого buyback и большей дивдоходностью.

Например, средняя дивдоходность компаний Великобритании — 4,81%, Испании — 4,23%. Среди развитых экономик они имеют лучшую дивдоходность, поскольку крупные корпорации этих стран замедлили свой рост в последнее десятилетие и предпочитают направлять прибыль на выплату дивидендов.

Для сравнения, средняя доходность выплат компаний S&P 500 остается ниже 2% в течение многих десятилетий, текущая - 1,69%. Это связано с тем, что налог на дивиденды значительно выше налога на прирост капитала. Поэтому американские компании распределяют прибыль через обратный выкуп акций, а не через прямую выплату дивидендов.

Средняя дивдоходность немецких компаний — 2,7%. Меньшая доходность по сравнению с другими европейцами компенсируется высоким экспортным потенциалом страны: произведенные в Германии автомобили, спецтехника, промышленное оборудование, электроника, технологии и медикаменты известны всему миру своими качеством и надежностью.

Невысокая дивдоходность немецких компаний компенсируется перспективами роста. В сочетании со стабильностью немецкой экономики и политического режима, это делает инвестирование в Германию не менее разумным, чем в США или в развивающиеся страны.

#IF_обзор #IF_акции_ЕС #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-03-09 20:01:13 Куда инвестировать в 2021году? Какие сектора экономики выглядят более перспективно? Что будет с рублем? На эти и другие вопросы вы сможете найти ответы на этих каналах

@tainvest – технический анализ акций, валюты и сырьевых инструментов фондового рынка. Команда аналитиков регулярно публикует прибыльные идеи.

@NataliaBaff — на канале аналитика и конкретные идеи абсолютно по всем компаниям индекса МосБиржи, а также обзоры по компаниям США и Китая. Содержание по всем компаниям можно посмотреть тут. Подписывайтесь, удобный и приятный канал.

@logovoinvest — канал квалифицированного инвестора. В своём канале делится своими сделками на фондовом рынке. Вся информация доступна и понятна как для новичков так и для бывалых.

@InsiderMarket – канал, где команда профессиональных аналитиков делятся актуальной информацией в мире инвестиций. Авторы публикуют инвест-идеи, отчёты, свежие инсайды финансового рынка и многое другое! Присоединяйтесь!

@FirstFin - читая данный канал, вы научитесь правильно формировать свой портфель, оградите себя от ошибок и будете успешными на фондовом рынке. На канале есть материал, как для новичков, так и для акул фондового рынка.

Организатор подборок - @Valeria_Fazulova

#sponsored #текстпредоставлен Открыть/Комментировать