Акции IBM растут на квартальном отчете. Можно покупать? Акции | IF Stocks
Акции IBM растут на квартальном отчете. Можно покупать?
Акции IBM на премаркете подскочили на 6%, однако затем вернулись к уровням, наблюдавшимся перед отчетом.
Справка InvestFuture
С 2013 года выручка IBM упала более чем на 30%, а акции опустились со своих пиков почти на 40%.
В 2021 году в компанию пришел новый CEO Арвинд Кришна, который начал реструктуризацию бизнеса.
В 4 квартале IBM выделила свой нерентабельный бизнес IT-услуг в отдельную компанию под названием Kyndryl, а сама решила сосредоточиться на быстрорастущем сегменте гибридных «облачных» вычислений.
Что показал отчет?
Все три сегмента бизнеса IBM показали рост в 4 квартале. Сейчас основное направление — гибридные «облачные» решения, оно приносит 45% выручки. Этот сегмент показал рост на 10% год к году.
Сегменты консалтинга и инфраструктуры показали годовой рост на 16% и 2% соответственно.
Как выглядят основные мультипликаторы IBM?
Хотя акции компании предлагают дивидендную доходность в 5%, однако ее Payout Ratio находится в районе 100%. Таким образом, компания тратит значительную часть прибыли на выплаты акционерам, хотя сама она испытывает проблемы и нуждается в дополнительных деньгах.
У IBM высокий уровень долговой нагрузки: ее показатель Debt/Equity равен 2,5. Это может создать для компании дополнительные сложности при росте процентных ставок по всему миру.
Мнение аналитиков InvestFuture
За последние 10 лет IBM допустила множество просчетов, что привело ее бизнес в упадок даже на фоне общего роста отрасли.
«Облачный» сегмент, который составляет половину бизнеса IBM, сталкивается с сильной конкуренцией, и никто не может дать гарантий, что IBM не проиграет в этой борьбе другим игрокам.
На наш взгляд, до тех пор, пока компания не выстроит действительно устойчивую бизнес-модель и не продемонстрирует роста операционных показателей и рентабельности на протяжении нескольких кварталов, ее акции не стоит рассматривать для долгосрочных вложений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
