Проведем краткий еженедельный обзор Barron's, лучшего журнала | Hugs.fund

Проведем краткий еженедельный обзор Barron's, лучшего журнала для инвесторов за 08 февраля 2020 года


Надвигается кризис Альцгеймера
«Болезнь Альцгеймера более распространена и опасна, чем Covid-19»
Джордж Враденбург, соучредитель, UsAgainstAlzheimer's
Ожидается, что число людей, живущих с болезнью Альцгеймера или какой-либо формой деменции, утроится к 2050 году до 152 миллионов.
Болезнь Альцгеймера - это прогрессирующее заболевание мозга, которое является наиболее частой причиной деменции. Из 10 основных причин смерти в мире это единственная, которую невозможно вылечить, замедлить или предотвратить, по крайней мере, пока.
Заболевание проявляется по-разному: некоторые пациенты живут 20 лет после постановки диагноза, хотя часто это ближе к 4-8 годам. Хотя 80% людей с этим заболеванием возрастом 75 лет и старше, болезнь Альцгеймера обычно возникает в среднем возрасте, за 20–30 лет до появления таких симптомов, как потеря памяти или проблемы с языком.
Общие расходы на здравоохранение в связи с этой болезнью оцениваются в $305 млрд., а к 2050 году прогнозируется, что они достигнут $1 трлн. При небольшом количестве доступных видов лечения большая часть прямых затрат приходится на квалифицированный медицинский уход, оплачиваемое медицинское обслуживание на дому и хосписы.
Общая пожизненная стоимость ухода за больным деменцией в США оценивается в $357 тыс. в долларах 2019 года. Основную часть этих затрат несут члены семьи, часто в форме неоплачиваемого ухода, не говоря уже о психологическом и эмоциональном ущербе.
Средний человек, осуществляющий уход, тратит около пяти лет на уход за пациентом с деменцией. Эти косвенные затраты могут составить примерно $500 тыс. на человека
Barron’s говорит о возможности заработать на новых лекарствах от Альцгеймера. В гонке, например, участвуют Lilly, Roche и Biogen. Однако ставка на новые лекарства сродни игре в лотерею.


Barron’s обращает внимание на платину
Платина может вернуться к своему старому максимуму в следующие пять лет из-за ограничений предложения, устойчивого автомобильного спроса, новых применений, таких как водородные топливные элементы, а также инвестиционного интереса.
Barron’s рекомендует следующие три компании.
Anglo American Platinum (ANGPY), P/E 2021 года 7.2х
Impala Platinum Holdings (IMPUY), P/E 2021 года 4.7х
Sibanye Stillwater (SBSW), P/E 2021 года 4.2х
Также интересен фонд платины Aberdeen Standard Physical Platinum (PPLT)


Возможная ставка на восстановление экономики после пандемии – рестораны Casey's (CASY)
Компания владеет и управляет более чем 2200 магазинами в 16 штатах. Это четвертая по величине сеть круглосуточных магазинов в США.
Правда, большого апсайда аналитики не видят, хотя и оценивают её позитивно.


СЕО Texas Instruments (TXN) купил акции управляемой им компании после их снижения, которое произошло даже после хорошего отчета. Хороший сигнал для акций.


Интересный кейс в Японии
Два активно управляемых хедж-фонда принуждают Toshiba (6502.Japan) провести внеочередное собрание акционеров чтобы объяснить акционерам изменение стратегии компании.
Фонды в сумме контролируют 15% акций Toshiba.
Инвесторы будут следить за конфликтом – если японский бизнес изменит свое отношение к акционерам, это может привести огромные капиталы на рынок акций Японии.


Полезное интервью Савита Субраманиан, стратегом Bank of America
Администрация Байдена в меньшей степени сосредоточена на инфляции активов и больше на реальной инфляции, создании рабочих мест и оживлении реальной экономики, а не просто повышении доходности фондового рынка. Слушая риторику новой администрации, они не смотрят на барометры, подобные S&P 500. индекс или доходность инвестиций как показатель успеха или неудачи. Вместо этого они сосредоточены на устранении некоторых из наиболее серьезных проявлений неравенства на рынке, таких как неравенство доходов. Это означает, что мы увидим менее высокую рыночную доходность, но, вероятно, большую доходность экономики в целом.

Реальный рост ВВП США в 2021 году составит 6%, в основном во втором полугодии после вакцинирования.