Мой комментарий для рассылки 'Записки инвестора' от канала Tra | Хулиномика

Мой комментарий для рассылки "Записки инвестора" от канала TradeTalk.

Торжество демократов совпало с, мягко говоря, не очень демократическими процедурами бана Трампа в Твиттере, бана Parler и GAB в магазинах приложений. Да ещё и до кучи Visa заблочила кошельки основателя соцсети “для белых мужчин” Гэб - ему теперь добро пожаловать в мир криптовалют. Поэтому сразу надо зафиксировать в уме факт того, что “могут прийти” и за кем-нибудь другим, раз уж кансел-культура добралась аж до бывших президентов.

Технологические гиганты, таким образом, поспешили выступить на стороне добра, опережая возможные антимонопольные санкции новых демократических Конгресса и Сената. Лишний раз напомню, что я постоянно ошибаюсь в политических прогнозах, но есть факт: демократы гораздо чаще развязывают войны за пределами США. Поэтому можно поставить на рост нефти и рост политической напряжённости. При этом ставка на рост биотеха, на мой взгляд, уже сыграла: вакцины созданы, они работают и новых хороших поводов для роста по фарме не ожидается.

При демократах рынок обычно растёт сильнее, чем при республиканцах, и особенно сильно он растёт при одновременно демократическом Парламенте.

Но надо иметь в виду, что экономика при Трампе росла очень хорошо и даже коронакризис не смог её как следует подкосить. Что будет, если вирус удастся победить, страшно представить: с одной стороны, возможен бурный рост рынка и смирение с “навечно” трёхзначными P/E, с другой - ослабление (или даже прекращение) QE может сыграть злую шутку с оптимистами, ведь сильная корреляция между ростом рынка и ростом денежной массы есть и у нас, и в США. Короче говоря, понятно, что ничего не понятно. Я в конце прошлого года сократил позиции в американских акциях и пока ничего не добирал, поэтому моя шкура наполовину в кэше.