Честный Брокер

2019-03-13 10:00:19 Уверен, многие из подписчиков инвестируют часть своих сбережений в облигации. При чем, это не только ОФЗ, а корпоративные бумаги. Хочу поделиться важным нюансом при расчете налога по таким облигациям.

Покупая облигации через брокерский счет вы всегда дополнительно к стоимости бумаги платите НКД. Во время выплаты купона, вы получаете весь положенный вам купон. При этом, т.к. бумаги корпоративные, то по ним брокер с вас удержит налог 13% (не берем в расчет облигации выпущенные после 1 января 2017 года. т.к. там система налогообложения немного другая). Но вот вопрос: возьмут ли с вас налог со всего купона или с разницы, между НКД и суммой купона? Если подходить к вопросу логично, то по идее нужно брать с разницы. Ведь получили вы по факту не весь доход с купона, а лишь его часть.

На практике, большинство брокеров (за всех не ручаюсь) удерживают налог со всего купона. А расходы на НКД учитывают при последующей продаже или погашении облигации. На мои запросы, почему именно так, брокеры руководствуются письмом Центробанка с разъяснениями по этому вопросу.

Обращайте на это внимание, ведь все налоги уменьшают ваш итоговый финансовый результат. И лучше максимально оттягивать этот момент, а на эти деньги заработать дополнительные проценты!

А ваш брокер как удерживает налог с купона? Открыть/Комментировать

2019-03-05 08:55:39 Принцип работы с клиентами во всех банках и инвест компаниях одинаковый: хочешь, чтобы к тебе относились с уважением - неси больше денег. Нет денег? Извини, ты нам не интересен, сам решай свои проблемы.

Часто такой отношение напоминает эпизод из «Южного парка», что очень огорчает. Именно из-за такого отношения финансовая грамотность в России стоит на месте, и большинство населения понятия не имеют ничего об инвестициях. Ведь с ними никто и разговаривать не хочет. Они разбираются сами, как могут, и в итоге, разочаровываются с инвестициях.

Очень жаль, что систему не изменишь. Но как лайфхак, рассказываете менеджерам, что у вас куча счетов, ячеек, вкладов (даже если их нет), которые вы со временем готовы инвестировать. Так к вам хоть как к человеку будут относится. При этом, от личности менеджера тоже многое зависит. И если он действительно заинтересован в том, чтобы помогать вам, то суммы будут не так важны.

А как вы считаете, ваши финансовые консультанты окажут вам поддержку в вопросе инвестиций, если вы заберете большую часть своих активов? Ответ пишите в личку.

http://sp.freehat.cc/tube/13030050/ Открыть/Комментировать

2018-12-20 10:00:37 Я давно не писал, но тут просто не мог не отреагировать на измененя регулирования в области инвестиций. Так с 21 декабря вступает в силу закон об инвестиционном консультировании (https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/cb-i-naufor-budut-nakazyvat-investicionnykh-sovetnikov-za-nekompetentnye-rekomendacii-1027815035) , который должен, по идее, защитить интересы инвесторов. При этом, углубляясь в эти изменения - все сложнее поверить, что будут защищать именно инвестора.

В двух словах, суть закона в том, что инвестор должен соответствовать определенному инвестиционному профилю, а рекомендации ему обязаны предлагать только в рамках этого профиля. Причем формулировки настолько расплывчаты, что невозможно будет определить границы этого профиля и действительное его соответствие.

Кроме того, всем независимым советникам придется вступать в СРО и платить членские взносы, которые начинаются от 100 тысяч рублей.

На мой взгляд, такое регулирование защитит интересы только крупных брокерских компаний и банков, которые, возможно, сами лоббировали продвижение этой инициативы. Уверен, они ловко настроят свои бизнес-процессы, обзаведутся кучей дисклеймеров о рисках и продолжат спокойно впаривать своим клиентам «консервативные» продукты, типа ИСЖ. В то время, как добросовестные советники не смогут соответствовать всем требованиям ЦБ, а соответственно уйдут с рынка.

В сыром остатке получается, что в выигрыше только крупные игроки, саморегулируемые организации, типа НАУФОР, и, пожалуй, все. Интересы инвесторов походу учесть забыли. Впрочем, это не удивительно. Поэтому, как всегда, призываю быть внимательнее. Проводите самостоятельный анализ всех «инвестиционных предложений». Ведь на поверку многие из них в действительности не те, что кажутся на первый взгляд.

А как вы считаете, будет ли новый закон эффективен и полезен для частного инвестора? Открыть/Комментировать

2018-10-24 17:00:16 ПРОЗРАЧНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ
Хотели бы вы знать, сколько за проданный вам инвестиционный продукт менеджер получит денег? Речь идет именно о бонусах. Лично мне эта информация помогла бы понять, насколько тот или иной продукт выгоден менеджеру, а значит станет понятно, почему он мне его предлагает. Конечно, звучит как утопия. Но все же, в Европе, в некоторых инвестиционных компаниях уже начинают вводить такую практику.

Конечно, это выглядит не в такой форме, как я описал. Но в целом, клиент понимает, какой из предлагаемых инструментов более выгоден менеджерам. На мой взгляд – это очень правильно. Это выводит отношения менеджеров и клиентов на новый уровень доверия. Также, постепенно начинают вводить мотивацию от финансового результата клиента. Несмотря на то, что фондовый рынок крайне непредсказуем, но я все же считаю это правильным. Как минимум перестанут продаваться продукты, которые очевидно не выгодны клиенту.

Остается только ждать, когда эта практика начнет появляться в России. Хотя тенденция тоже есть: как минимум появляется закон о Финансовых советниках. Уверен, что реализациях всех требованием будет не более чем формальностью и кардинально ничего не поменяется, но все же стоит надеяться, что со временем рынок финансовых услуг станет более честным и прозрачным. Открыть/Комментировать

2018-10-22 17:00:12 ROBO ADVISING
В последнее время активно развивается направление робо-эдвайзинга. В двух словах – это математические алгоритмы, которые формируют вам инвестиционный портфель. Все алгоритмы строятся на портфельной теории Марковица. Сюда включается инвестиционное профилирование, оценка готовности идти на риск и ожидания по доходности. За последние несколько лет это направление выросло в десятки раз и общий объем инвестиций составляет около 200 млрд $. Конечно, на фоне 20-триллионного рынка управления активов эта часть выглядит крайне малой, но специалисты утверждают, что будущее именно за этой технологией.

С одной стороны – идея реально крутая. Все рекомендации полностью обезличены, нет интереса менеджера впарить вам что-то ради своего обогащения. С другой стороны – сами алгоритмы и сама портфельная теория, на мой взгляд, совершенно не идеальны. Тем более рынки ценных бумаг крайне неопределенны, а значит полностью вписать их в математическую модель не получится никогда.

Еще одной проблемой является то, что под видом робо-эдвайзинга будут втюхивать обычное автоследование, не имеющее никакое отношение к портфельной теории. Тут робот тупо сольет все ваши бабки за огромную комиссию. На мой взгляд, услуга действительно заслуживает внимания, но как всегда может подкачать ее реализация.

А кому бы вы доверили формирование своего портфеля? Открыть/Комментировать

2018-10-17 14:34:25 Дорогие друзья, всем привет! Хочу поблагодарить вас за проявленный интерес к каналу. Мне очень приятно осознавать, что мои посты действительно увлекательны и полезны для вас. Многие в последнее время спрашивают меня, почему посты выходят все реже. Отвечу сразу всем.

Во-первых, недавно я занялся еще одним проектом, на которое уходит большая часть моего времени. Но в будущем уверен он принесет свои плоды. Проект так же связан с инвестициями. И когда он запустится, я обязательно поделюсь им с вами, и надеюсь, с помощью него доходность ваших инвестиций будет расти.

Во-вторых, действительно достойных тем для постов не так много, а создавать пост ради поста не вижу смысла. Поэтому стараюсь, чтобы каждый мой посыл вам обладал смысловой нагрузкой, которую еще не замусолили другие источники информации. В связи с этим, если у вас есть какой-то пробел в знаниях по финансам, который вы хотели бы восполнить - напишите мне. На темы, которые запросят я также буду делать отдельные посты.

Канал будет развиваться дальше. Буду искать для вас самые интересные и каверзные темы, о которых обычно молчат и спасибо вам за поддержку. Всегда на связи, ваш Честный Брокер. Открыть/Комментировать

2018-10-10 11:00:06 БИРЖЕВЫЕ НОТЫ
Для многих людей при выборе инвестиционных продуктов становится очень важным момент выхода из этих инструментов. При чем наиболее важно – по какая стоимость придется расторгать продукт, если понадобятся срочно деньги. В большинстве своем, инвестиционные компании при разработке продуктов не подразумевают досрочный выход из них. Или же этот выход будет сопровождаться очень серьезным дисконтом.

Так, например, практически ни один структурный продукт нельзя расторгнуть досрочно и забрать всю сумму вложенных средств. Если вам такое обещают, то нужно очень серьезно все перепроверить. Возможно менеджер сам в этом заблуждается.

Но банки и брокеры нашли выход из такого положения вещей и начали выпускать биржевые инвестиционные ноты. По сути – это обычный структурный продукт, который прошел листинг на бирже и торгуется на открытом рынке. Получается, что если вы приобрели такую ноту, то продать ее можно в любой момент. Однако, есть пару нюансов (кто бы сомневался): во-первых, не всегда есть спрос на вторичном рынке на эту ноту; во-вторых, рыночная цена может быть существенно ниже номинала.

Стоит отметить, что сам инструмент довольно интересный. Но так как нота – это ценная бумага, то компания ее выпустившая, несет на себе все риски исполнения обязательств по ней. Поэтому, если эта компания приказала долго жить, то и всем ее нотам придет конец.

Если есть вопросы по нотам или по каким-то другим инструментам – пишите в личку или на почту, с радостью помогу вам разобраться. Открыть/Комментировать

2018-10-08 11:00:16 СКРЫТЫЕ КОМИССИИ
При работе на бирже и в принципе с любым банком или инвестиционной компанией всегда важным стоит вопрос комиссии. И действительно, одни компании могут брать за сделку 0,5%, а другие в десять раз меньше, например, 0,05%. Но все ли так просто?

По опыту могу сказать, что не все. Обычно, помимо основной комиссии от сделок брокер берет депозитарную комиссию, комиссию за подачу поручений, комиссию за торговый терминал и др. Некоторые берут комиссию за вывод денег с брокерского счета. Т.е. самая минимальная комиссия может превратиться в огромную. Поэтому, чтобы не попасть на дополнительные издержки советую внимательно самому прочитать все тарифы, т.к. менеджеры могут вас неправильно проинформировать. В тарифах вы найдете все скрытые детали, о которых умолчал специалист. Так же тариф может быть дороже за счет рекомендаций – если они вам не нужны, отключайте услугу и платите меньше.

При оформлении доверительного управления тоже есть нюансы. К примеру, заявленная комиссия за управление 3%. И вот, менеджер распинается перед вами, говоря, что больше вы ничего не заплатите. По факту, даже если нет комиссии за успех (а во многих стратегиях она присутствует), то есть как минимум еще плата за сами сделки, внутри доверительного управления. И вот уже ваша потенциальная доходность уменьшается еще на пару процентов. Так что всегда выясняйте все комиссии, которые могут возникнуть. Ведь именно из-за них ваша доходность может стать минимальной. Открыть/Комментировать

2018-10-05 17:00:10 ФИЛЬМЫ О ФИНАНСАХ
Согласитесь, что любая финансовая структура, будь то банк, инвестиционная или управляющая компания, похожа на пирамиду. И любой инвестор, вряд ли на 100% уверен, куда идут его деньги. При этом, мы все же доверяем многим структурам с долгой репутацией.

А как вы считаете, возможно ли скрывать финансовую пирамиду за деятельностью инвестиционного фонда 16 лет? Ответ будет немного шокирующим, но можно. Такое дело провернул Берни Медофф, который был управляющим одного из крупнейших фондов США. В 2008 году его аферу раскрыли, а недавно сняли фильм, где главную роль сыграл великолепный Роберт де Ниро.

Обязательно посмотрите этот фильм, где рассказывают, как просто ввести в заблуждение, если за тобой годы надежной репутации. Фильм «Лжец, Великий и Ужасный»!
https://www.kinopoisk.ru/film/lzhets-velikiy-i-uzhasnyy-2017-832056/ Открыть/Комментировать

2018-10-03 17:00:27 ПРИНЦИП ИНВЕСТИРОВАНИЯ
С каждым годом на рынке финансовых услуг появляются все новые инструменты. Например, всего несколько лет назад в России появилось Инвестиционное Страхование Жизни (ИСЖ). Или структурные продукты, которые сейчас все предлагают, на заре фондового рынка никто не делал. Сейчас же очень много инвесторов выбирают такие типы продукта. С одной стороны, такие инструменты очень удобны для клиента: один раз вложил, знаешь все условия и не тратишь на это время. С другой стороны, во всех таких инструментах очевидна выгода самой компании.

При этом, с каждым годом появляются все новые инструменты, с более сложной структурой. Для клиентов доносят только идею, что «вот мол тут заработайте столько, если акции вырастут на столько». Но если вы захотите более глубоко капнуть, на чем вы там действительно зарабатывайте, то это будет что-то из разряда фантастики. А, как и в любой другой системе, в финансах должно быть основное правило: чем проще – тем эффективнее.

Ошибиться в сложной системе намного легче, нежели в простой. Поэтому, если вы собрались инвестировать и до конца не понимаете тот или иной инструмент, лучше откажитесь от него в пользу чего-то более прозрачного. Открыть/Комментировать