По мотивам сегодняшнего краха фонда FXRB от FinEx. В нашем ча | Grows
По мотивам сегодняшнего краха фонда FXRB от FinEx.
В нашем чатике Сергей задал риторический вопрос:
"На этой планете вообще есть инструменты абсолютной надежности и ликвидности?"
Абсолютной надёжности, вероятно, не существует. Но хотелось бы напомнить о подходе от автора "Чёрного лебедя". Этот подход как раз призван спасти от случаев, когда казалось бы надёжные активы в миг превращаются в тыкву.
Напомним, сегодня стало известно, что фонд от FinEx на еврооблигации с рублёвым хеджем, который позиционировался как альтернатива депозиту и надёжные вложения — лишился всех своих активов. Фонд будет ликвидирован, вложения инвесторов превратились в печальный ноль. К счастью, в стратегиях Grows этого фонда никогда не было.
Итак, подход "штанги" или Barbell Strategy от Нассима Талеба.
Всё максимально просто. Вы делите ваши активы на две части:
80% держите в сверх-ультра-консервативных инструментах. Например, это депозиты в банках — разбросанные так, чтобы их полностью покрывала страховка от государственных агентств по страхованию вкладов. Да, здесь не отбить даже инфляцию, но зато и в минус можно уйти лишь при гос дефолте.
20% вкладываем в сверх-ультра-агрессивные активы: крипто, web3, стартапы и подобные стероидные активы. Эта часть даёт нужный потенциал роста, хоть и при высоком риске её обнуления.
Всё что между двумя концами (золото, недвижимость, акции и тп) — при таком подходе следует избегать полностью. Ибо они, с одной стороны, подвергают нас риску значительных просадок, а с другой стороны — не дают столь высокого потенциала, как стероидные активы. Другими словами, хорошо падают и не достаточно шустро растут.
Используя такой подход, максимальные потери — это 20% (с оговоркой о возможности апокалипсиса). С максимальной доходностью — чуть сложнее. Чтобы такой портфель рос вместе с широким рынком акций, может показаться, что стероидная часть должна в среднем расти в 5 раз быстрее. Для коротких горизонтов это действительно так. Но если речь про длинный горизонт, то в игру вступает сложный процент.
Например, если брать горизонт в 20 лет, то разницы в доходности в 2.5 раза будет достаточно. Если 30 лет — то стероидные активы должны расти лишь в 2 раза быстрее широкого рынка, чтобы общий портфель показал тот же результат, как если бы он на 100% состоял из акций широкого рынка.
Как грамотно собрать стероидную часть — отдельный вопрос. Корзины из криптовалют — точно недостаточно. Чтобы сделать это качественно, у инвестора с капиталом меньше $1M сегодня попросту нет инструментов. К слову, мы в Grows работаем над этим
Сие ни в коем случае не является инвестиционной рекомендацией и руководством к действию — лишь для заметки и размышлений.
Пассивные инвестиции в индексные фонды с простой структурой (без хеджей) и с минимальным количеством посредников в цепочке — исторически является беспроигрышным подходом для частных инвесторов. За каждым падением следует рост к новым максимумам. Важно лишь иметь запас терпения и следовать плану на протяжении всего пути к вашей цели.
