Определяющие факторы эффективности портфеля 'Определяющие фак | ГлавИнвест | Филипп Астраханцев - Пассивные инвестиции в новых условиях

Определяющие факторы эффективности портфеля

"Определяющие факторы эффективности портфеля" - название нашумевшей в 1980-е годы работы, изменившей отношение к пассивному портфельному инвестированию.

Но давайте начнем с того, что изначальные идеи портфельных инвестиций принадлежат Гарри Марковицу. В 1952 году он написал работу под названием "Выбор портфеля", в которой математически показал эффективность такого подхода. В 1990 году за эту работу он получил Нобелевскую премию.

В 1980-е и 90-е годы его идеи были доработаны, подкреплены дополнительными исследованиями и применены на практике.

Одним из значимых шагов стала публикация в 1986 году авторов Brinson, Hood и Beebower под названием "Определяющие факторы эффективности портфеля". Авторы рассмотрели результаты работы почти сотни инвестиционных фондов и подсчитали, как три основных фактора влияют на результаты инвестирования.