Где деньги?

2020-08-12 08:10:19 Очевидно

#инвестиции

Произошла классическая ситуация на рынке золота: вдруг всем стало очевидно, что пора его покупать, а оно всего за два дня упало на 8%. Когда откроется рынок, акции золотодобытчиков полетят в ад, и куча народу потеряет очень много денег. К счастью, я же предупредил, что пора золото продавать, помнишь?

Почему так происходит?

Все очень просто: чтобы какой-либо актив рос, его должны покупать. Но когда всем очевидно, что золото будет расти, когда об этом кричат на каждом углу, - все бегут его покупать, а потом что? После резкого роста и довольного стада инвесторов не остаётся никого, кто готов покупать так дорого. Рост сменяется падением - сначала плавным, а потом очень резким, и обезумевшие от страха инвесторы, всего за несколько минут или часов потерявшие 5-7%, начинают продавать, лишь усиливая снежный ком.

Есть биржевая легенда про чистильщика обуви

Миллиардер Джон Морган прямо перед самым началом биржевого краха сбросил акции компаний-аутсайдеров. Моргана обвинили в манипулировании рынком.
«Как вы догадались, от каких активов надо избавляться?» — спрашивали его.
«Какие манипуляции? Что за чушь вы несете! — возмущался банкир.
— Просто каждое утро я чищу ботинки у одного и того же мальчишки. Накануне он похвастался, что прикупил по сходной цене акции железнодорожных компаний. Вот тут-то я понял, что, раз на биржу приходят чистильщики, ловить там нечего и пора выводить капитал».

Запомни простое правило: когда что-то кажется всем очевидным, скорее всего, пора продавать.

Да, есть очевидные идеи, которые приходят в голову профессионалом рынка, но массы о них не знают, об этом не кричат на каждом углу. Как, например, с тем же золотом, я ведь писал ещё в мае, что оно будет и дальше расти. Но когда это наконец дошло до всех, то все, настал конец красивой сказке. Впрочем, после окончания коррекции золото снова можно прикупить, я напишу. Открыть/Комментировать

2020-08-07 14:50:36 Инвестиции - в массы

#инвестиции
#кошелек

Вместе с падением ставок по вкладам до унизительных уровней все больше народу идёт на биржу. Сейчас пришло на почту письмо от Яндекса с предложением инвестировать деньги (в партнёрстве с ВТБ).

https://plus.yandex.ru/invest/onboarding/

Сразу скажу, что на вкладке «С чего начать» полезного ничего нет, скорее наоборот (Фонд ВТБ-Ликвидность вообще бесполезен: фонд покупает ОФЗ, которые ты сам (а) можешь купить, но ещё и берет комиссию. ПИФы - зло). Но вот что мне понравилось:

Очень удобный обмен валюты по адекватному курсу. Для многих обменять валюту на бирже - что-то сродни полету в космос. Тут понятный и простой интерфейс, который делает процесс намного менее страшным. И больше не придётся менять деньги в каком-нибудь Сбербанке с огромными потерями.

Удобный фильтр по облигациям, фондам и акциям. Тыкаешь кнопки, как на Яндекс.Маркете, и выбираешь подходящие активы. Например, можно отфильтровать облигации по сроку вложения и надежности. Видим - можно вложить в Рольф под 7,8% годовых, ПИК под 6,29% или Альфу под 5,19%. Куда лучше вклада. Аналогично и с акциями и фондами.

Есть вкладка «Подсказки», где очень грамотно расписаны ответы на основные вопросы, что поможет разобраться новичкам.

Короче, реально советую и очень рад, что начали делать сервисы для людей. Конечно не реклама (кто ж будет мне платить? ) Открыть/Комментировать

2020-07-31 12:25:39 Не верю!

#инвестиции

Не верю в рубль, уже писал об этом. Сейчас все в панике бросились скупать валюту, а мы с женой и благоразумными подписчиками подсчитываем прибыль и радуемся. Ещё раз - инвестировать долгосрочно и хранить свои деньги надо в валюте: чем больше, тем лучше.

Вот некоторые инструменты, которые позволят заработать на росте курса:

1. FXRU - получаешь прибыль 3-5% в год по надежным облигациям + доход от разницы курсов

2. FXUS, FXIT - заработаешь на росте американских акций / американских акций IT-компаний + доход от разницы курсов

Информацию по фондам можешь посмотреть тут

3. Экспортёры:

- золотодобытчики PLZL, POLY, POGR. Низкие дивиденды, но очень бодро растёт вместе с курсом и золотом. Но осторожно: золото, весьма вероятно, скоро может упасть.

- нефтянка и металлурги LKOH, SNGS_P, TATN_P, SIBN, CHMF. Высокие дивиденды (8-12%), но зависят от цен на сырье

4. Наличная валюта - самый плохой вариант, так как не приносит дохода

5. Отдельные иностранные акции - риски велики, но можно заработать на росте курса и росте цены акции Открыть/Комментировать

2020-07-30 10:38:52 Результаты

13 мая мы с Женей собирали портфель. Конечно, несколько преждевременно подводить итоги, но с тех пор прошёл почти квартал - давай посмотрим на результаты.

Итак, фонд еврооблигаций FXRU вырос на 2% и продолжает рост на фоне укрепления доллара. Я неоднократно говорил, что надо инвестировать в валюте, и сам активно покупал доллар по 69, 70 и 71р.

Золотодобытчики - POLY и PLZL - выросли на 22% и 32% соответственно. Теперь пришла пора их продавать, хотя бы частично, так как велики риски падения золота в течение нескольких месяцев.

Газпром остался на месте, но заплатил 8,3% дивидендов. Сбербанк вырос на 16%, Лукойл увеличился на 6,7% и заплатил 6,9% дивидендами. Итого +13,6%. АФК Система, владеющая Детским миром, МТС, Медси и другими компаниями, подскочила на 36,5% и заплатила 0,7% дивидендов - итого 37,2%. Наличка лежала в фонде FXMM и принесла 0,7%.

Итого - общая доходность на данный момент 14,5%, или 72% годовых. За этот период рынок вырос на 13,9%. К тому же, не стоит забывать и налоговом вычете на внесённые средства в размере 13%. Так как вычет будет получен в следующем году, пока я эти деньги не считаю. С ними доходность на данный момент 85% годовых. А теперь посмотри на ставки по вкладам в банке и, если наконец надумаешь инвестировать, пиши мне - @alex_abramyan. Открыть/Комментировать

2020-07-28 08:57:44 Правило 8%

#инвестиции

Когда продавать упавшую акцию? Стоит переждать или пора резать убытки? Докупать бумаги на падении или избавляться от них? На все эти вопросы отвечает правило 8%, из книги, которую я отправил в пятницу.

Тебе не нужно оказываться правым каждый раз - нужно терять как можно меньше, когда ты не прав (а). Понять это можно, когда цена акции после покупки идёт вниз. Падение на 7–8 % от цены покупки является абсолютным пределом убытков. Ты должен (на) продавать без колебания – не тратя время на то, чтобы посмотреть, а не случится ли чего, или в надежде, что акции вырастут.

Такая логика ограничения убытков сродни покупке страхового полиса. Ты сокращаешь риск точно до того уровня, на котором чувствуешь себя комфортно. Думай об этом примерно так: если в прошлом году я застраховал (а) свою машину и не попал в аварию, разве деньги были потрачены впустую?

Ты покупаешь страховку на всякий случай, чтобы защитить себя от вероятности серьезных убытков. Именно это относится и к успешному инвестору, быстро прекращающему все убытки. Это единственный способ защититься от потенциального шанса намного большего убытка, от которого можно уже и не оправиться.

Если ты протянешь и позволишь убытку увеличиться до 20 %, тебе потребуется прибыль в 25 % только для того, чтобы вернуться к прежнему уровню капитала. Продолжай сомневаться, пока убыток достигнет 33 %, и ты должен (на) будешь сделать 50 %, чтобы вернуться к исходной позиции. Чем дольше ты ждешь, тем больше математика работает против тебя, поэтому не надо колебаться.

Даже если акции двигаются вверх после того, как ты их продашь, а многие, конечно, так и сделают, ты все равно выполнишь свою критически важную цель удержания всех своих убытков на низком уровне, и у тебя еще будут деньги, чтобы снова попробовать найти победителя среди других акций. Открыть/Комментировать

2020-07-25 09:36:52 Пожалуй, одна из лучших книг по инвестированию. Я сейчас перечитываю и узнаю очень много нового для себя, узнаю свои ошибки, которые стоили мне потерянных денег. Очень советую к прочтению.

#рекомендации

Описание на ЛитРес: https://www.litres.ru/uilyam-o-nil/kak-delat-dengi-na-fondovom-rynke-strategiya-torgovli-na-roste-i-padenii/?track=from_all_books_my

Саму книгу приложу в формате ePub; если кому-то нужен другой формат, пишите в чат, я отправлю Открыть/Комментировать

2020-07-24 11:16:24 Как дела?

#инвестиции

Мы часто спрашиваем друг у друга, как дела. В инвестициях все, конечно, сложнее, но ты тоже можешь узнать, как дела у компании, в которую ты вкладываешь деньги. Сделать это можно с помощью отчетов, которые компании публикуют каждый квартал - давай разбираться.

1) Где искать отчёты?

⁃ На сайте компании, раздел Investors/IR

⁃ Investing.com, вкладка «Отчётность» у каждой бумаги. Там написана дата выхода отчетности и прогнозы аналитиков. На вкладке «Прибыль» можно найти более подробную разбивку по кварталам и статьям

⁃ В ТГ-каналах

Примечание: Quarterly Earnings/Report означает отчёт за квартал (например, 2Q2020), Annual - за год.

2) На что смотреть?

Выручка - Revenue/Sales

Показывает, сколько денег получила компания от реализации своих товаров и услуг. Не отражает прочие доходы, например, процент по депозитам или продажу долей в других компаниях.

Необходимо обратить внимание не только на то, растёт выручка или нет, но и на изменение темпов роста - желательно, чтобы они ускорялись за последние три года и последние кварталы.

В целом, если выручка превосходит ожидания аналитиков, это уже хороший знак для акции.

EPS, Earnings per share - прибыль на акцию

Показывает, сколько прибыли принадлежит владельцу одной акции после всех расходов и уплаты налогов. Как правило, рассчитывается либо самой компанией, либо указывается сразу, например, в Investing. Также можно рассчитать самостоятельно: в интернете полно формул и калькуляторов.

Даже если компания демонстрирует высокую выручку, но отрицательный EPS, чаще всего имеет смысл вкладываться в конкурента, у которого выручка хоть и не такая большая, зато EPS положительный. По сути, этот показатель демонстрирует финансовую эффективность компании. По нему удобно также сравнивать компании одного сектора, чтобы найти наиболее привлекательную цель для инвестиций.

3) Обращай внимание на постоянный рост EPS - как годовой, так и квартальный, а также на то, превосходит ли он ожидания аналитиков.

Это очень краткая инструкция по двум основным показателям в отчетности. Для более глубокого анализа, конечно, необходимо изучать статьи отчетности более подробно, но, начнём с самого основного. Открыть/Комментировать

2020-07-21 09:24:10 Открыть/Комментировать

2020-07-21 09:23:53 Почему не стоит выкупать просадки?

#инвестиции

Среди многих инвесторов (включая меня в пролом) популярна стратегия buy the dip - выкупай просадку. Ещё говорят «ловить падающие ножи». Почему это далеко не самый лучший способ и очень рискованный способ заработать деньги?

В чем вообще логика?
- Акцию распродают напрасно: акция перепродана, компания хорошая или too big to fail - слишком большая, чтобы упасть
- Куплю дешевле, продам потом дороже, когда все одумаются
- На отскоке после пролива можно заработать значительно больше, чем на акциях стоимости или даже акциях роста

Риски

- Как правило, акцию сильно распродают не просто так. Речь идёт не о -5% или даже -10%, а о более значительном падении. На больших объемах выходят институциональные инвесторы - фонды, банки, которые обладают значительно большей информацией, чем частные инвесторы. Если одновременно выходят институциональные инвесторы, это сигнал о серьезном долгосрочном ухудшении финансового состояния и перспектив компании.

- Хорошая акция не может стоить дёшево. Вы же не купите новый Мерседес за 300 тысяч рублей. А если вдруг предложат - разве это не повод насторожиться?

- Не бывает неуязвимых компаний. Не бывает «дна». Дно - это 0. Если цена акции не равна нулю, она может упасть еще ниже. В конце концов, компания и вовсе может обанкротиться, и вы потеряете все деньги. Риски касаются всех - даже лидеров в своей отрасли: посмотрите на любимчиков инвесторов: за 3-5 лет #GE сложился в 4 раза, #BA - почти в 3, банкрот Hertz - в 30 раз, #XOM - в 2 раза, #AFLT - в 2,5 раза, #MGNT - в 4 раза. И до сих пор усреднившиеся инвесторы лишь терпят огромные убытки.

- Покупая на просадках и усредняясь, вы увеличиваете свою позицию и риски. И можете потерять ещё больше

Как надо делать?

- Выкупать просадки имеет смысл, если идут панические распродажи вместе с рынком. Пример - декабрь 2018, март 2020. В таком случае дождитесь окончания тренда, когда резкие и сильные движения вниз закончатся. А то я выкупал #LMT по $370, а он в итоге до $276 упал.

- Установите лимит на позицию - максимальный размер и максимальное падение, после которого вы закроете позицию

- Анализируйте изменение финансового положения компании, чтобы здраво оценить, действительно ли дела плохи или стоит выкупить просадку? Открыть/Комментировать