#ОбзорРынка
Gamestop – небольшая компания, но она стала известной по всему миру и попала в заголовки крупнейших газет. Как так произошло? И что вы можете взять для себя из истории Gamestop?
Для начала – что такое GameStop? Это сеть розничных магазинов по продаже компьютерных игр и приставок. Такая бизнес модель имеет мрачную перспективу, потому что покупатели предпочитают покупать игры онлайн (Steam). Поэтому акции GameStop постепенно снижались в течение нескольких последних лет (1), а профессиональные инвесторы занимали короткие позиции.
Но в условиях карантина продажи игр пошли вверх, государство поддержало бизнес, и котировки GME поднялись (2) во второй половине 2020 года.
Однако самое впечатляющее произошло потом. Начиная с 13 января акции выросли в цене на более 1200%, до невероятных 300 долларов и даже еще выше!
Почему акции так резко подорожали? Все дело в массированной “атаке покупателей”, которая была скоординирована в группе WallStreetBets. Это сообщество частных инвесторов из социально-новостного сайта Reddit насчитывает более 4 миллионов человек. Они сговорились и 13 января начали покупать GME – чем больше, тем лучше. Чтобы потом продать – чем дороже, тем выгодней.
Цена устремилась ввысь (3).
Неужели люди из соцсети могут так взять и взвинтить цены на бирже?
Не все так просто.
Во-первых, важно выбрать акцию. GME оказались правильным выбором, потому что их оборот на бирже был невысокий, и команде WallStreetBets из Реддита удалось поглотить все предложение и создать острый дефицит бумаг.
Во-вторых, они не просто скупали “в лоб”. Команда также грамотно действовала на рынке опционов на акции. Это привело к созданию short-squeeze и gamma-squeeze, когда профессиональные инвесторы были вынуждены закрывать убыточные короткие позиции по акциям и опционам, и тем самым усиливать восходящий импульс.
Очевидно, при планировании атаки нужен был специалист, способный сделать расчет. Как сейчас выясняется, им мог быть финансовый консультант под ником Roaring Kitty (“Ревущий котенок”. Настоящее имя – Кит Гилл, 34 года, он ведет блог на Youtube с 58 тысячью подписчиками).
Чем закончилась история? Пока еще никак. Акция GameStop стала известна всем, о ней пишут главные СМИ. Конечно, Илон Маск тоже твитнул по теме.
В дело вступают власти. Государственный регулятор SEC принудил ряд брокеров приостановить услуги по покупке акций в связи с манипуляциями.
Весь мир ждет финала, но выводы мы можем сделать уже сейчас.
Во-первых, не стоит идти против тренда цены. Даже если профессиональные системы аналитики, оценивающие стоимость акции компании, громко сигнализируют, что акция чрезмерно переоценена. Так крутые хедж-фонды потерпели убытки на 70 миллиардов долларов. А подписчики из Reddit - смогли получить прибыль, особенно если они вошли в начале движения.
Во-вторых, на финансовых рынках появился важный прецедент, когда “толпа смогла победить систему”. Хотя еще нельзя сказать, что битва завершена. Возможно, государственными регуляторами будут внесены дополнительные правила в централизованную биржевую торговлю.
Но пока что пример действий Reddit-оров распространяется на азиатские рынки, где координированная группа инвесторов взвинчивает цены акции компании производителя резиновых перчаток. А студия MGM готовится снять фильм. Права на экранизацию книги она уже выкупила, автором книги выступит Бен Мезрич — по его работе сняли «Социальную сеть».
