Accenture - бенефициар мирового тренда на цифровизацию компани | Финансовый Советник

Accenture - бенефициар мирового тренда на цифровизацию компаний

Accenture - ведущая компания в области IT-консалтинга, предоставляющая консалтинговые, стратегические, технологические и операционные услуги. Работает в различных секторах, включая телеком, СМИ, технологии, финансы, здравоохранение, общественные услуги и потребительские товары. В штате 500 000 человек в 200 городах 51 страны.

Accenture (#ACN US)
Цель от Julius Baer - $440 (потенциал - 9%)
 
Показатели:
Дивиденды: 0.9% (1.54% - среднее за 5 лет)
Доходность от Buyback: 1.04% (1.75% - среднее за 5 лет)
P/E: 42.8
Forward P/E: 38.1
Капитализация: $265.9 млрд
Beta: 1.13 (за 5 лет)
Консенсус западных аналитиков: 72% - buy, 24% - hold, 4% - sell (оценку дали 25 банков)

Инвестиционный тезис

Accenture отчитался об очень хороших финансовых показателях за 1 финансовый квартал 2022. Менеджмент повысил прогнозы по выручке, прибыли и денежному потоку на следующий квартал и весь 2022 фин. год. Акции превзошли сектор ПО и услуг США на 25 процентных пунктов в 2021 году и должны продолжать опережать основные индексы в 2022 году.

Компания продолжает извлекать выгоду из тенденций цифровизации в корпоративном сегменте по всему миру и переноса рабочих нагрузок в облако с помощью IT-консалтинговых компаний, таких как Accenture. Кроме того, компания получает выгоду от увеличения расходов глобальных предприятий на IT-безопасность во время пандемии. Аналитики Julius Baer рассматривают Accenture, как явного победителя, когда глобальные компании вновь откроются в 2022 году, т.к. консультанты смогут путешествовать и продолжать продавать услуги.

Рост выручки на 27% г/г за квартал и сохранение высоких показателей уже в текущем квартале указывает на то, что Accenture явно выигрывает долю рынка у конкурентов. Julius Baer повышает целевую цену до $440 (с $380).

Отчетность Q1 2022 (фин. год)

Выручка выросла на 27% г/г до $15 млрд, что выше собственного прогноза компании в $13,9-14,4 млрд.

Прибыль на акцию выросла на 28% г/г до $2,78. Денежный поток, наоборот, снизился на 77% до $349 млн. Компания объявила о квартальном дивиденде в $0,97 на акцию (+10% г/г), который будет выплачен 15 февраля 2022 года. За квартал были выкуплены акции на сумму $845 млн.

Риски

Усиление конкурентного давления со стороны других крупных компаний с IT-услугами.
Неспособность охватить малые и средние сегменты может усилить конкуренцию со стороны поставщиков IT-услуг среднего уровня.
Бизнес-риски, связанные с гарантиями результата, контрактами с фиксированной ценой и соглашениями об уровне обслуживания.

С момента кризиса 2020 компания показывает стабильный рост без серьезных волатильностей. Мировой тренд на цифровизацию, ускоренный появлением COVID, быстро не исчезнет, а такие компании, как Accenture, продолжат оставаться бенефициарами подобных трендов. Accenture присвоен рейтинг превосходного конкурентного преимущества от Morningstar. За полгода идея показала уже +37%!
@fs_investments