Инвестидея: Delta Air Lines Delta Air Lines (DAL) – американс | FREEDOM FINANCE OFFICIAL

Инвестидея: Delta Air Lines

Delta Air Lines (DAL) – американская авиакомпания, осуществляет регулярные воздушные перевозки пассажиров и грузов в США и на международном уровне.

Инвестиционные тезисы

• Авиаперевозки продолжают восстанавливаться после пандемии. Совокупная прибыль авиакомпаний составит около $11,4 млрд (65% от результата 2019 г., рентабельность составит 3,7%). Высокий отраслевой сезон уже стартовал.

• DAL – отраслевой лидер среди североамериканских перевозчиков, поскольку имеет ряд преимуществ: у компании свой НПЗ, а также высокая доля премиального предложения, что помогает поддерживать высокий тариф даже в период экономических потрясений.

• Крепкий гайденс. За весь 2023 год DAL ожидает рост выручки на уровне 15–20% и скорр. EPS на уровне $5–6 (восстановление на 75% относительно результатов 2019 г.), что соответствует форвардной средней оценке P/E на уровне 6x. Такая низкая оценка в последний раз наблюдалась в марте 2020 г. и летом 2012 г.

Целевая цена по акциям DAL – $52.

#инвестидея