Каких ставок ждать в 2023 году? Несмотря на то, что цифры инф | Фондю каждый день

Каких ставок ждать в 2023 году?

Несмотря на то, что цифры инфляции в США оказались лучше ожиданий, глава ФРС Джером Пауэлл не настроен оптимистично. Он считает, что говорить о смягчении политики ставок, преждевременно.

Рэй Далио, основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates ожидает, что «ФРС повысит ставки до «очень вредного» для экономики уровня». И в цену акций такой сценарий сейчас не заложен! А это значит, что рынок может снижаться и в следующем году.

По его мнению, из-за мер, предпринятых ФРС в этом году, инфляции в США замедлится до 4,5-5%. Для этого ключевая ставка должна быть на 1,5% выше инфляции. Итоговое целевое значение получается 5,5-6%. Да, поднимать ставку ФРС будет медленнее, чем в 2022 году. Но итоговое влияние на экономику станет «разрушающим». В первую очередь под ударом откажутся акции тех компаний, которые сильно зависят от долгового финансирования.

Рэй Далио на протяжении долгого времени называл наличные деньги «мусором». По его мнению хранить сбережения в наличных деньгах, когда низкий уровень инфляции и почти нулевые процентные ставки – это большая глупость непозволительная роскошь для людей, которые стремятся создать капитал.

Сейчас борьба с инфляцией важнее роста экономики. Но после того, как инфляция вернётся к плановым цифрам, центральные банки вновь начнут печатать деньги. Поэтому, не стоит перегружать инвестиционные портфели долгосрочными облигациями.

Особое внимание стоит обратить на диверсификацию портфеля. Да, возможно, доходность будет ниже, зато и волатильность портфеля будет менее существенной.

___________
Сегодня в портфель добавили ETF на облигации iShares Core U.S. Aggregate Bond