Важный день для рынков: отчет по инфляции в ноябре + заседание | Фондю каждый день

Важный день для рынков: отчет по инфляции в ноябре + заседание ФРС

Уже совсем скоро, в 16.30 МСК выйдут данные по потребительской инфляции в США за ноябрь. От этого зависит, как завтра пройдёт заседание ФРС, и ключевая ставка на ближайшие 1,5 месяца.

Пока аналитики ждут снижения потребительских цен на 0,4% и замедления инфляции до 7,3%. Так ли это? Скоро узнаем.

А пока давайте еще раз поговорим о том, почему инвестору важно следить за отчетами по инфляции и ключевой ставкой.

Инфляция – не что иное, как рост цен с течением времени, и, следовательно, уменьшение покупательной способности денег. Рост цен – это признак здоровой экономики. Другое дело, что Центробанк всегда негласно устанавливает целевой коридор для такого роста. И сейчас в США уровень инфляции вышел за рамки такого коридора, а это плохо. Для ФРС целевой показатель – 2%, для России – 4%.

Почему плохо, когда цены растут слишком быстро? Потому что зарплаты всегда отстают от роста цен. И чем меньше люди могут купить на свои деньги, тем выше недовольство, волнения внутри страны.

Поэтому центробанки всех стран стараются бороться с инфляцией.

Как?
Повышением ключевой ставки.

Людям отрезают доступ к дешевым деньгам. Меньше покупают в кредит, меньше производит бизнес. Экономика замедляется, но вместе с ней замедляются и темпы роста цен.

Для инвестора это говорит о том, что акции компаний, чей бизнес замедляется, будут дешеветь. Компании, которые плотно сидели на дешевых кредитах, теряют денежные потоки и выручку. Кто-то отказывается от выплаты дивидендов.

Все это больно бьет по портфелю бывалого инвестора, что уж говорить о новичках? Поэтому главное здесь:
принять, что такие периоды в экономике случаются регулярно,
проверить, смогут ли компании в портфеле пережить спад за счет их бизнес-модели и накопленных за период роста денег.

Если сегодня отчет будет в рамках прогноза, стоит ожидать роста S&P 500 на 2-3% и замедления поднятия ставки ФРС. Если же отчет выйдет хуже ожиданий, индекс может упасть на 4,5-5%.

_________
Сегодня откладываем $10 в счет завтрашней покупки бумаг