Мысли о финансах

2021-09-12 13:56:49 Какие индикаторы могут подсказать, что в мире что-то не так?

Сегодня на конкретном примере рассмотрим CDS – один из индикаторов, за которыми необходимо внимательно следить.

После поста о Бразильском государственном долге поступили вопросы о том, как ведут себя CDS крупнейших Бразильских банков на фоне ослабления реала.

Давайте посмотрим. Но сначала, вспомним, что такое CDS (Credit Default Swap).

Говоря простым языком, CDS – это страховка для держателей бондов.

Например, мы покупаем еврооблигации Бразилии сроком 5 лет с доходностью 5% годовых. И хотим, к примеру, полностью застраховать себя от дефолта. В этом случае мы покупаем еще CDS на 5 лет за, допустим, 100 б.п. или 1% пункт в год. Если все заканчивается благополучно, наша итоговая доходность – около 4% годовых. Так как каждый год мы платим контрагенту 1% пункт от номинала за страховку от дефолта. Если что-то случится во время обращения, контрагент полностью вернет номинал, наши потери будут минимальными или их удастся вовсе избежать – это будет зависеть от изначальной цены покупки бонда и момента дефолта.

Существует рынок CDS, где этими «страховками» торгуют значительное количество участников, поэтому цены на CDS меняются в зависимости от кредитного качества эмитента, на которого выпущен данный CDS.

При резком ухудшении финансового состояния на кредитных дефолтных свопах можно заработать несколько сотен процентов за очень короткий период! Есть на рынке CDS и спекулянты. Впрочем, такие игры уже не для обычных инвесторов. Вы не сможете торговать этим инструментом, если вы частное лицо, а не крупный фин институт. Вместе с тем, это отличный индикатор состояния экономик/корпораций.

Посмотрим, что происходит с пятилетним CDS для Бразилии. Мы видим небольшой рост примерно на 5-10 базисных пунктов до 180. Но еще в марте 2021 г. этот CDS был свыше 200. А на пике кризиса пандемии – почти 400 базисных пунктов. Т.е. серьезной угрозы дефолта мы здесь пока не видим.

То же можно сказать и о банках-лидерах отрасли. Например, у Bradesco аналогичный 5-ти летний CDS вырос примерно на 20 б.п. с 200 до 220. Думаем, что пока ничего страшного для кредитной организации нет. Тем более, достаточность капитала первого уровня у Bradesco – 13,07%, что является значительным запасом прочности.

По другому банковскому гиганту Бразилии – Banco de Brazil – абсолютно аналогичное движение в пятилетнем CDS. C 200 до 220 базисных пунктов. И значительный запас прочности по достаточности капитала (Tier 1 – 13,49%).

Вывод? На краткосрочном горизонте серьезные неприятности, скорее всего, не ждут финансовую систему Бразилии. Однако потрясти еще может. Будем следить.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-09-12 13:56:49 Интересный пост о индикаторах кризиса на примере Бразилии. Можно будет поискать статистику США и Европейских стран. Тем кто смотрел фильм «Игра на понижение» с Кристианом Бейлом, тоже будет интересно. Автор поста немного проясняет ситуацию по дефолтным свопам. Открыть/Комментировать

2021-09-10 23:00:25 Добрый вечер
Вчера проходил митап на тему инвестиций в зарубежную жилую недвижимость. Из стран: Британия, Испания, Турция и Бали. Если вкратце, то средняя рентная доходность до уплаты Украинских налогов в среднем 7-8%, только Бали был 20%. Из-за влажности в Турции и на Бали высокий расход на обслуживание дома.

Британия
Есть пара регионов с быстрым ростом цены на недвижимость — 30% за 5 лет. Такой рост цен обусловлен зоной "свободной торговли" и быстрым развитием инфраструктуры. Квартиры рентный доход — 4-5%, высокая ликвидность, низкие риски. Студенческие "общежития" — 10%, средние риски, средняя ликвидность. Загородные дома 10-12%, средние риски, высокая ликвидность. Девелоперские проекты от 20%, высокий риск, низкая ликвидность. Визу за инвестиции не выдают, жить к сожалению не получится. Рентный доход до 12500 фунтов не облагается налогом, что значит - никакого двойного налогообложения(у них и у нас в стране). Землю купить нельзя, все принадлежит Короне.

Испания
Тут рассматривали только дома и жилые комплексы. Европейцы на отдыхе в основном выбирают зоны с хорошей инфраструктурой: ресторанами, достопримечательностями, молами. Первые линии возле моря берут в аренду реже чем объекты рядом с инфраструктурой. Инвестировать не резидентам сложно, много финансовых проверок и требуемых документов. Доходность низкая, около 4-5%, так же много налогов. Заработать там сложно. Проинвестировав 500 000 eur можно получить вид на жительство на 2 или 5 лет с возможностью работы.

Турция
Доходность — 10-12%, быстрый рост на некоторые объекты до 60% за 3 года. Никто не проверяет деньги, даже если вы продаёте наркотики, доход подтверждать не надо. Во время переворота с Эрдоганом, несмотря на закрытие страны, первая линия все равно была заполнена. Компании продающие недвижимость, проводят двух-трёхдневные туры во время которых водят вас на объекты. По визе информации не давали. Проблемы три: выбор хорошего застройщика, поиск большого комплекса, высокая влажность приводит дома в негодность из-за плесени. Зимой маленькие комплексы не работают, и если захотите пожить то в маленьких комплексах ничего(бассейн, хаммам, спортзал...) работать не будет.

Бали
Информации было очень мало. Рентная доходность и рост очень высокие — 20%. Землю невозможно приобрести(как и в Британии), её можно взять только в аренду на 20, 100, 120 лет(разные варианты есть) с возможностью продления. Так же высокая влажность, очень много проблем из-за этого может возникать, и потому содержание объекта будет стоить дороже чем в других местах.

Выводы
Для начала я бы вложился в REIT, в компании по недвижимости продающие свои акции на биржах. У них в управлении много недвижимости, рентной и в строительстве. Купить акции REIT можно практически у любого брокера. Такие акции обеспеченны недвижимостью и в основном на них влияют точно такие же проблемы, как и у рынка недвижимости. Так же в REIT ниже порог входа, доходность на таком же уровне, у них в портфеле обычно высокодоходная и рисковая и низкодоходная но стабильная недвижимость. Часть моего будущего портфеля будет так же составлять REIT. Вкладываться в жилую недвижимость стоит если есть нужда в диверсификации или при наличии желания "зимовать" где-нибудь еще. Открыть/Комментировать

2021-09-09 23:44:29 Всем привет.

Профессии в виде финансовых, налоговых, инвестиционных консультантов, в той же США, существуют очень давно, а именно десятки лет. На нашем рынке ситуация, к сожалению немного плачевная, но спрос все же есть, а потому есть и предложение. Найти компанию было не очень просто, есть много независимых консультантов. Правда консультанты не покрывают весь спектр вопросов, так как сложно уследить за всем: налоги, инвестиции, учёт и работа с финансами. У нас в Украине такая компания точно есть. Сегодня подписал контракт на сотрудничество из одной из таких компаний.

Компания предоставляет услуги по:
— Финансовому планированию вроде учёта налогов.
— Помощь в оплате налогов.
— Закрывает большинство финансовых вопросов.
— Предоставляет доступ к закрытым сообществам, и так же внутренней базе информации.
— Открытию брокерского счёта.
— Инвестиционному планированию, разбору и оценке рисков, созданию инвестиционного портфеля.
...

Для чего подписал контракт? Я не финансист, но хочу вникнуть в детали финансов и поработать с большим количеством финансовых инструментов "под присмотром" опытных людей. Так же было бы полезно чуть глубже нырнуть в «мир денег», да и так получится быстрее набраться опыта.

Инвестиционные консультации не отменяют того факта, что мы будем продолжать пробовать, считать, тестировать идеи, инвестировать на основании собственных желаний и возможностей. То есть план, который будет предоставлен компанией, не будет 100% описанием того, что в конечном итоге мы будем делать и чему будем следовать, хотелось бы научиться разбираться и самому.

После подписания контракта так же посетил интересный митап по финансам, но это было больше вынуждено, ибо только так получилось пересечься с «личным финансовым планером». Митап порекомендовать точно могу. Сегодня рассматривалась тема инвестиций в зарубежную недвижимость, оказывается это не так уж и сложно и даже у нас есть достаточно много хороших компаний, которые помогут закрыть этот вопрос. Завтра расскажу детальнее о покупке недвижимости в странах вроде Британии, Турции, Испании и даже Бали. Интересный факт, из-за высокой влажности в Турции или на Бали, к подбору недвижимости стоит относиться более тщательно. Чтобы избежать появления плесени которая приведёт дом/квартиру в полную негодность, нужно выбирать застройщика работающего с качественными строй материалами и управляющую компанию которая будет правильно следить за недвижимостью. Для продвинутых ребят, REIT и реальная недвижимость не заменяют друг друга, у каждого инструмента есть свои плюсы и минусы, рассмотрим их завтра.

Было интересно, хоть и денег на недвижимость пока нет. Ивенты стоит посещать хотя б онлайн. Если вы не из Украины то можно поискать что-то и в вашей стране, правда онлайн никто не отменял. Следующая тема митапа - фондовые рынки. Те кто давно планировал или уже начали инвестировать в фондовые рынки и рынки акций — вам может зайти. В любом случае, освещать основные детали будем и тут, так что не пропустите.

Ссылка на митапы: https://kyivinvestmeetup.iplan.ua/

P. S. это не реклама, рекламы в чате никогда не будет, только действительно интересные вещи. Давайте разбираться в финансах вместе! Открыть/Комментировать

2021-09-05 11:34:25 "Самый богатый человек в Вавилоне" одна из самых базовых, простых и интересных книг на тему денег. Небольшая притча о древнем Вавилоне, всего 115 страниц, в которой автор постарался передать не только атмосферу древности и рабства, но и мелкими шагами чуток подвести читателя к пониманию денег. От сбережений к расходам, от расходов к приумножению, от приумножения к "марафону". Эту книгу можно давать даже читать маленьким детям, которые только начинают свой путь в взрослый мир. Истории описываемые автором выдуманные, но суть происходящего передана максимально реалистично. Все идеи которые можно будет встретить в книге актуальны вплоть по сей день. Большинство людей, прочитавших эту книгу, восторженно отзываются о ней, рекомендуя прочитать всем. Суть книги граничит не только на теме финансов, но и человеческой психологии, а это очень важно. В финансах без психологии так же сложно обходиться как и без математики. Одна из ключевых тем при обучении трейдеров - их собственная психология. Нужно научиться понимать себя и развивать эмоциональный интелект.

Цитата из книги: "Успех – это результат наших собственных усилий и способностей. Достичь его мы сможем тогда, когда будем действительно готовы к успеху. При этом следует помнить, что именно мышлением обусловлены все наши действия и никогда наши поступки не будут мудрее, чем наши мысли"

Рекомендую, как и другие читатели, к прочтению. Открыть/Комментировать

2021-09-04 00:14:29 Игра в долгосрочную: цели и план

Когда впервые начал зарабатывать деньги, или получал повышение, и даже после появления нового источника дохода, первой возникшей мыслю всегда становилась мысль о покупках и неоправданных тратах. "Наконец обновлю телефон, куплю себе очередную пару обуви или хотя б безделушку для компьютера". Потребительство стало каким-то первобытным инстинктом в виде "о деньги, мозг тратить". Даже сегодня, когда пришли все инвестиционные выплаты и выплата с основного проекта, первым же делом я открыл сайт магазина электроники и начал искать скидки на более удобную периферию для компьютера. Перед сном выбрал хотелки, оформил и заказал... А мог вложить в рекламу.

5-6 лет назад приходилось снимать комнату и жить на 370$ в месяц, да "высокие зарплаты программистов". Это была первая серьёзная работа. Приходилось сразу же начать планировать бюджет и расходы: траты на продукты, спорт, развлечения, какие нужные покупки и т.п. Частенько не удавалось вложиться в бюджет и в ход шла кредитная карта. Даже мультиварку купил на кредитные средства, ведь "готовка ручками не для меня". Приходилось закупать продукты на месяц, не разрешать себе лишнего и незапланированных покупок. С планом жить стало сильно проще, кредитку практически не приходилось использовать. Небольшие сбережения откладывались просто на чёрный день.

После роста зарплаты, траты сильно выросли. В течение нескольких лет пытался исправить ситуацию и заметил — траты зачастую сравнимы с доступными к использованию средствами. Раньше зарплата была в разы меньше, а жить получалось на вполне неплохом уровне. Если есть средства и нет лимита трат, то потрачено будет всё. Пару раз попробовал снимать с карты большую часть средств и неожиданно для себя, получилось вкладываться в гораздо меньшую сумму. Оказалось, что надо было просто ставить ограничения и стараться сразу откладывать деньги, хотя б под матрас. Матрас надо для начала поднять, что обычно тааак лень.

Быстро вернувшись к планированию расходов и сбережениям, на замену появляется новая проблема: "а что теперь делать с конвертом под матрасом?". Тогда еще не доводилось быть "мамкиным инвестором", потому вариантов было сильно меньше. Начали появляться идеи покупки машины, квартиры, поездок в незабываемый отпуск... Определиться не получалось, не было понятно чего же на самом деле хочется, что было бы перспективной покупкой. От этого было даже немного грустно. В конце концов, цель оказалась максимально банальной — купить машину. Вопросы исчезли, каждый месяц после выплаты составлялся небольшой финансовый план, деньги сразу конвертировались в валюту и откладывались. Жить даже стало как-то проще, шум бессмысленных вопросов испарился.

Планирования растрат на месяц и постановка ограничений, помогли сильно оптимизировать расходы, трат стало меньше на 60%!!! Со временем понимаешь, что жизнь это марафон, а не спринт. Финансовые цели существенно помогли его бежать, упростив процесс принятия решений. В жизни как в бизнесе, ты совершаешь смертный грех если не имеешь планы с целями на год, три и даже пять лет. Два этих простых аспекта помогают фокусироваться на конечном результате не распыляясь на мелочи и по сей день. Уровень жизни вырос, траты снизились, а с пониманием будущего легче получилось строить и планировать настоящее.

P.S.
В текущем плане, спонтанные покупки включены в список разрешённых трат и развлечений. Такие покупки я называю "запланированными спонтанностями". Открыть/Комментировать

2021-09-03 01:07:26 В пятницу вечером будет пост о "смертных финансовых грехах ч2", охватим немного тему сбережений и финансового планирования, осталось лишь вычитать и переписать пост.
Сегодня пришла мысль в голову, чтобы делать лонгриды хотя б раз в месяц. Прошлый пост был сильно больше чем то что удалось запостить, и в случае с постом об инфляции ситуация практически повторяется.

В основном лонгриды будем делать в виде не личных историй, а разбора темы с дополнением в виде интересных фактов и последних новостей по теме.
Тем кому будет интересно узнать больше деталей смогут прочитать полную версию, те у которых нет много времени смогут ознакомиться с темой, а дальше сами решить стоит ли тратить время на полный пост. Открыть/Комментировать

2021-09-01 15:51:25 Зарегистрировался в двух брокерах:
- Freedom Finance
- Interactive Brokers

Скоро буду входить на сумму до 5 000 - 10 000$ долларов. Не раньше середины сентября это точно. Чуть позже опишу сравнение обоих брокеров как погружусь в них.
Входить буду в REIT(проще говоря недвижимость), индексы, etf и отдельные акции. Портфель будет публичным, зафиксируем в чате момент входа и буду отчитываться раз в месяц по поводу позиций и изменений. Скажем так, появится новая регулярная рубрика, будет интересна людям которые хотели начать инвестировать в зарубежные акции либо интересовались ими.

Так же прилетела просьба объяснить что такое брокер и биржа. Чуть позже сделаем небольшой пост на эту тему тоже. Одним из следующих постов у нас будет тема о плохих привычках для финансов, которые есть или были у меня. Так же, сейчас в процессе подготовки тема инфляции, оказывается местами инфляция не такая уж и плохая, хуже бывает только дефляция. В общем, в скором времени будем разбирать интересные экономические понятия. Думаю, будет интересно многим. Открыть/Комментировать

2021-08-31 22:29:30 Нашёл интересный канал по теме финансов. Раскрывает очень много вопросов и тем, от экономики до обзора белой карточки монобанка:

https://youtube.com/c/FamilybudgetUa Открыть/Комментировать