Мысли за дневным капучино: ещё один пример бесполезности прогн | Finsovetnik.com - ваш финансовый советник

Мысли за дневным капучино: ещё один пример бесполезности прогнозов инвестиционных банков на примере сегодняшних новостей

Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo - звучит солидно. Аналитики/трейдеры в таких компаниях зарабатывают гигантские деньги. Это редкий пример компании, где ты можешь работать по найму и за несколько лет стать миллионером.

Когда я начинал инвестирование, думал, что ребята с такими зарплатами наверняка знают больше меня и анализируют рынки тоже лучше. И к их прогнозам нужно прислушиваться в первую очередь.

Попробовал - получилась какая-то фигня. Затем понял, что эта истина уже давно известна опытным инвесторам. И ценность чистой пачки бумаги выше, чем пачки бумаги с распечататанными прогнозами инвестиционных банков. Почему? Пачку чистой бумаги можно перепродать, сейчас, кстати, на неё заметно выросла цена. А вот бумагу с прогнозами инвест банков - разве что в макулатуру сдашь.

Из давних примеров: сегодня вспоминали в видео крах доткомов 20-летней давности, так вот те же самые инвест банки всячески рекомендовали акции интернет-компаний вплоть до схлопывания пузыря.

Когда был ипотечный кризис в США. оказалось, что некоторые инвест банки советовали клиентам ипотечные облигации (которые затем превратились в дырку от бублика), а сами даже шортили их.

Из свежего. Увидел новость: "Wells Fargo снизил прогноз по индексу S&P на конец года до 4200-4400 пунктов"
Сначала в такие моменты думаешь, что у них там какая-то супер хитрая прогностическая модель, в которую они вбили тысячи параметров и получили такой результат.

Затем начинаешь проверять.

24-го августа 2021-го года Wells Fargo поднимает прогноз по индексу S&P на конец 2021-го года с 3850 до 4825 пунктов. Индекс S&P тогда был около 4450 пунктов. Пруф: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-is-chasing-stocks-higher-morning-brief-090514353.html

16 ноября 2021 года. Индекс S&P=4700 пунктов, Wells Fargo прогнозирует, что к концу 2022-го года он будет 5100-5300 пунктов
Пруфлинк: https://www.reuters.com/business/wall-street-analysts-2022-outlook-sp-500-2021-11-16/

Где-то в марте (точную дату и ссылку не нашёл) они снизили прогноз с 5100-5300 до 4500-4700 пунктов. Индекс S&P был порядка 4200-4300 на тот момент

Сегодня, 18-го мая, когда индекс S&P около 4000 пунктов, они снизили прогноз с 4500-4700 до 4200-4400
https://www.reuters.com/business/wells-fargo-sees-end-year-us-recession-cuts-gdp-view-2022-05-18/

Вы заметили закономерность?
По удивительному стечению обстоятельств каждый раз, когда они анонсируют новый таргет по индексу S&P на ближайшие несколько месяцев, этот таргет оказывается примерно как "Текущее значение индекса S&P + 10%".

То есть год назад, когда рынок рос, они ставили таргет "Текущий S&P+10%", полгода назад, когда рынок начинал снижаться, они всё равно ставили таргет "Текущий S&P+10%". И сейчас у них ровно такой же таргет (+10% к текущему значению индекса).

Бесполезность такого рода прогнозов, каким будет индекс S&P500, полагаю, очевидна. Это не более чем зеркало заднего вида. Рынок вырос - они повысили таргет. Рынок упал - они понизили таргет.

Можно даже придумать "Предсказатель прогнозов Wells Fargo": берёте индекс S&P500, добавляете 10%, получаете наиболее вероятное значение, которое будет в прогнозе от Wells Fargo)))

Именно поэтому я на такие новости даже не обращаю внимание.