Рубрика «В центре внимания» В этой рубрике мы обращаем вни | Виталий Кошин. Инвестиции. Финансы
Рубрика «В центре внимания»
В этой рубрике мы обращаем внимания на ключевые события рынков РФ и США.
США. Новый президент. Новые рекорды рынка.
Рынок США встретил нового президента новыми максимумами. Инвесторы ждут от Байдена масштабных программ финансирования экономики. Поддержку этому тренду оказало выступление главы Минфина Д.Йеллен – низкие ставки останутся надолго, налоговое ужесточение реализуется только после выхода страны из коронакризиса. Итог недели - S&P 500 +1,6%.
Экономика. Индекс PMI в производ. секторе достиг рекордного уровня за историю наблюдения (59,1), в сфере услуг - 57,5, превысил прошлый показатель на 2,7 п.п.
По рынку труда отмечается медленное восстановление - сокращение числа заявок на пособие по безработице, но уровень выше 3 кв. 2020г.
Корпоративные новости
Аналитики дают положительный прогноз по увеличению EPS компаний S&P500 на 2-9%, основная часть вышедших отчетов выше прогнозов.
Банки - хорошая динамика в 4 кв. 2020г. благодаря услугам инвестиционного банкинга, высвобождения части накопленных резервов. По показателям (г/г) - падение (выручка/прибыль): Bank NYMellon -19%/-19%; Bank of America -6%/-35%; JPMorgan -9%/-20%; Morgan Stanley -3%/+21%; Goldman Sachs -1%/+12%.
Технологический сектор. Компании сектора стали бенефициарами 2020г. Они выглядели лучше всего рынка и по результатам, и по динамике акций.
Из интересного:
Netflix - выручка +24%, прибыль +48% (г/г). Число подписчиков превысило 200 млн. (+22%). Netflix увеличил прогноз на 2021г. и сообщил о программе buyback.
Intel – рекордные годовые продажи, прибыль -1% г/г, увеличение дивидендов на 5%.
IBM – падение выручки 4й квартал подряд. За год выручка -5%, прибыль -41% - сильнейшее снижение за последние 5 лет.
События недели:
Решение по ставке ФРС - 27 янв.
Отчеты: 24 янв. AMD, Verizon, 3M, General Electric, American Express; 25 янв. Facebook, Apple, Tesla, BOEING, AT&T, Abbott; 26 янв. Mc'DONALDS, Mastercard, Visa; 27 янв. Chevron.
РФ: Итоги бюджета РФ. Новые риски Северного потока-2
Поначалу Индекс Мосбиржи держался около локальных вершин, но к концу недели скорректировался под влиянием негативных настроений и усиления санкционной риторики. По итогам недели -1,97%.
ЭКОНОМИКА. Минфин отчитался об исполнении фед. бюджета в декабре. Расходы выросли на 18% гг, а темпы роста доходов снизились (в ноябре: 2,1%, в декабре: 1,5%). Дефицит бюджета по итогам года – 4,1 трлн. руб. или 3,8% ВВП. Бюджетный импульс должен поддержать экономику в начале 2021г.
Внутренний госдолг составил около 14% ВВП (+45% гг). Внешний долг составил 468 млрд.$, вырос с 29% до 32% ВВП. Однако за счет объемов ЗВР (596 млрд. $) ситуация остается стабильной.
СЕВЕРНЫЙ ПОТОК-2. Введены новые санкции в отношении трубоукладчика «Фортуна», получен отказ от участия в проекте компании Bilfinger SE из-за угроз санкций и выдвинуты жалобы от экологов. Правительство Байдена намерено расширить ограничения.
Впервые Газпром сообщил, что в связи с ростом политического давления на проект, его завершение может отложиться на неопределенный срок. Однако это был скорее политический жест в сторону других участников проекта, чем реальное намерение приостановить стройку. В Германии начал работу фонд, который может помочь участникам проекта обойти санкции США.
Отчеты:
Ритейл – положительная динамика выручки (Х5 +14,2%, Детский мир +11%), кратный рост онлайн сегмента (Х5 в 3,6 раза, Детский мир – в 2,4 раза), поиск новых форматов (Магнит запустил пилотный формат киосков).
Металлурги - производство стали находилось под давлением (НЛМК +1% гг, Северсталь -4% гг), неблагоприятная ценовая конъюнктура сказалась на продажах стали (Северсталь -4%, НЛМК -3%). В НЛМК за счет роста реализации чугуна в 2,9 раза, общий объем продаж вырос на 3%.
Строители (ПИК) – низкие ставки и льготная ипотека обеспечивают хорошие результаты по итогам года: объем реализации +41,7%, объем ввода в эксплуатацию +20%, объем поступлений +30,3%. Доля ипотечных сделок - 76%.
Подробнее по списком отчетов вы можете ознакомиться в календаре.
https://fin-plan.org/lk/daily_events/
