Запостил, а потом сам понял, что человеку, который не читает б | Фининди | Александр Елисеев

Запостил, а потом сам понял, что человеку, который не читает блог с самого начала - будет ничего не понятно. Разъясняю.

О фонде:
1. Норвежский пенсионный фонд существует с 1998 года, и пополняется засчёт сверхдоходов от продажи нефти (точнее, пополнялся, а с 2016 не пополняется). Этакий российский Фонд нац. благосостояния (ФНБ), только нормальный. В отличие от ФНБ, который просто хранит наше с вами "благосостояние" в медленно теряющем ценность кэше (хотя, в 2020 это уже не совсем так - купили Сбер, и теперь ФНБ на 26% состоит из акций и на 74% из кэша), норвежцы хранят своё благосостояние в акциях 9200 компаний, облигациях со всего мира и крутой недвижимости (офисы и логистика) в крупнейших городах мира. Читать отсюда и вниз.
2. Норвежский фонд владеет 1-2% долей практически во всех крупных публичных компаниях со всего мира. В Россию они тоже инвестируют. Мы изучали его долю в российских компаниях здесь.
3. Аллокация активов: 70% акции, 25% облигации, 5% недвижимость.

О диаграммах:
1. В "синюю" цифру в диаграмме и у меня, и у норвежского фонда входят как полученные и реинвестированные дивиденды и купоны, так и рост стоимости акций компаний.
2. Здесь возможно некорректно мной выбран термин "возврат на инвестиции", т.к. может показаться, что доходность портфеля составляет +18,8% за весь период, а это не так. 18,8% от общей стоимости портфеля - это примерно +25% на весь объем вложенных средств (18,8% / 0,747). А в рублях, с учетом валютной переоценки - это чуть больше 33% на вложенные средства.
3. Эта цифра не имеет отношения к эффективности инвестиций - она не учитывает средний размер портфеля. Эта цифра сообщает мне, какую долю от всех средств принес мне рынок. Средний размер портфеля ниже, ведь я его пополняю каждый месяц, вот уже 2,5 года. Доходность к средним активам соответственно выше (Открытие сейчас показывает доходность к средним активам +37% в долларах или +57% в рублях).
4. Скорее всего, я ошибся с "валютным эффектом", но незначительно. Не заморачиваясь, я взял среднюю стоимость доллара 68₽. Мне было лень досконально рассчитывать среднюю стоимость доллара в портфеле (хотя, и это можно сделать, но долго). Она скорее всего ниже.