Файнманомика | Личные инвестиции

2022-08-29 15:41:31 Открыть/Комментировать

2022-08-29 15:41:31 Прямой эфир от 29.08

Обсудили:

- Почему золото интересно именно в России;
- Акции золотодобывающих компаний;
- Новая методика анализа акций;
- Ликвидность золотых инвест. монет;
- Сеятель: целесообразна ли покупка?

Дорогие подписчики, дайте пожалуйста обратную связь по эфиру и предложите темы для следующих прямых эфиров Открыть/Комментировать

2022-08-27 11:11:56 Возвращаясь к истокам
 
Есть книги, которые я перечитываю по несколько раз. Это классика инвестирования, в которой каждый раз находишь новые идеи и мысли.

Одна из моих настольных книг «Правила инвестирования Уоррена Баффета» автор Джереми Миллер. Лучшее издание: @alpinabook .  

Тем кто не любит толстые фолианты и привык выбирать из книг самую соль – делюсь теми мыслями, которые я уже давно выделил карандашом и воротил в своих стратегиях:
 
Рыночные взлеты и падения неизбежны, не обращайте на них внимания, пусть они приходят и уходят.
 
Вот контрольный лист для оценки потенциальной инвестиции в недооцененные акции.

Сориентируйтесь: какие инструменты или специальные знания необходимы для понимания ситуации? Есть ли они у меня?

Проанализируйте: какие экономические характеристики присущи компании и отрасли? Как они соотносятся с моими долгосрочными ожиданиями относительно прибыли и денежных потоков?

Посмотрите на ситуацию с другой стороны: насколько вероятно, что я ошибаюсь? Если я ошибаюсь, какими могут быть потери?

Какова текущая внутренняя стоимость компании? Как быстро она растет или падает?

И, наконец, сравните: как скидка с внутренней стоимости с учетом риска падения цены и вознаграждения от ее роста соотносится со всеми другими моими возможностями?
 
Эйнштейн, говорят, называл сложные проценты восьмым чудом света и подчеркивал, что «те, кто понимает это, зарабатывают на них, а те, кто не понимает, — расплачиваются за них»
 
Инвестиционные решения должны приниматься исходя из наиболее вероятной кумулятивной доходности после налогообложения с минимальным риском
 
Нельзя допускать, чтобы рынок думал за вас. Инвесторы должны сами делать свою работу.
 
И мой самый любимый:

Спекуляция противозаконна, аморальна и не идет на пользу здоровью. В том числе и финансовому Открыть/Комментировать

2022-08-25 13:35:32 ДИСКЛЕЙМЕР: Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Это мнение автора относительно эмитентов и финансовых показателей. Перед тем как самостоятельно инвестировать денежные средства, рекомендую получить достаточные знания и опыт.  
 
3 акции в долгосрок от Файнмана
 
Самый популярный вопрос: Игорь Викторович, а куда Вы бы сейчас вложились? Дисконты на многие акции больше 50%, а покупать боязно.
 
Перед тем как рассуждать об эмитентах давайте сразу уберем два крайних сценария:

все закончилось и западные страны отменили против России все санкции

Иностранные инвесторы вернулись на российский рынок, а налоги на инвестиции снизили до пондемийного уровня. В утопию я не верю, простите.

началась третья мировая война

Опять же я не верю в теорию апокалипсиса иначе бы покупал не акции, а гречку со спичками. Не моя зона компетенций
 
Мое мнение, что постепенно, медленными шагами экономика начнет работать на новых рельсах и акции ведущих компаний постепенно поползут вверх. С приходом инвесторов из стран ОДКБ и Азии процесс восстановления ускорится.
А пока, на низком рынке, я бы обратил внимание на трех эмитентов. Из разных отраслей, так как диверсификация наше все:
 
Газовая отрасль: НОВАТЭК.

С государственным Газпромом шутки плохи: кинуть могут на раз. А Новатэк – частная компания, поставляющая газ с страны Азии. Дивиденды платят. Проект Артик СПГ – более чем перспективен. Беру.
 
Ритейл: МАГНИТ.

Полностью российская сеть без всяких ADR и GDR. Последний отчет показал рост всех финансовых показателей, а темпы развития уже опережают Пятерочку. Продуктовый ритейл всегда будет на коне. Беру
 
Девелопмент: САМОЛЕТ.

Москва и область активно строят и продают. Ипотеку снижают. А вообще строительство имеет самый высокий мультипликатор из всех отраслей экономики. Мой выбор пал на Самолет, потому что я у них покупаю уже вторую квартиру. И мой принцип покупать только тем, что пользуешь сам работает. Беру.
 
А теперь парадокс: аналитики видят тренд на ближайшие пять лет, а что в России будет через год – никто не возьмется предсказать. Как Вы думаете, почему так? Открыть/Комментировать

2022-08-18 16:57:49 Сегодня хочу показать «внутрянку» работы инвестиционного советника.

Клиент видит только вершину айсберга в виде инвестиционной рекомендации, а за этим стоят цифры, цифры, цифры. Сегодня мой партнер Сергей прислал анализ 12 эмитентов.

Я Вам показываю на примере «Максима Телеком» как мы оцениваем динамику компании:

- проводим оценку финансового состояния предприятия;
-  оцениваем вероятность дефолта по модели «Сайфулина и Кадыкова»;
- используем четырехфакторную модель Альтмана, чтобы оперативно и с высокой точностью оценить вероятность банкротства компании.
 
Выбирать эмитента по принципу «Маскприкольный» или размеру купона в 2022 году – это кратчайший путь к потере денег. Инвестиции — это для тех, кто любит цифры и умеет с ними разговаривать. Наша команда точно умеет! А Вы?
  Открыть/Комментировать

2022-08-16 17:54:14 Раз в год инвестиционные советники собираются вместе и ходят в баню

Шутка! На самом деле, собираются вместе на форуме ИНВЕСТСОВЕТ и в этом году он пройдет 21-22 октября в Санкт-Петербурге.

Первый день (первая конференция) традиционно будет ориентирован на деятельность инвестиционных советников и будет максимально полезен для тех, кто в будущем видет себя в этой отрасли. Участие в первом дне примут представители ЦБ, представители разных СРО на финансовом рынке, проф.участники, а также много независимых инвестиционных советников и финансовых консультантов.

Вторая конференция пройдет на следующий день в формате диалога проф.сообщества с частными инвесторами. Тема конференции будет ориентирована на текущую ситуацию на фондовом рынке и возможных перспективах.

Всего, на Форуме ожидается более 40 спикеров.

Кроме того, в рамках всего Форума будет много нетворкинга и в заключительный день пройдет Гала-вечер. Там мы с Вами пообщаемся очно и выпьем по бокалу шампанского!

Промокод для моих подписчиков - FAY2022

Регистрация на сайте: https://finsovet-forum.ru/ Открыть/Комментировать

2022-08-13 13:18:51 Да, нас не учили финансовой грамотности и что имеем сейчас? Большое количество экономических проблем! Инвестируйте в своих детей, чтобы обеспечить себе безбедную старость. На государство в этом вопросе рассчитывать не приходится.

Дорогие родители! Я являюсь не только инвестиционным советником, но и волонтером Банка России по финансовой грамотности для детей и подростков. Волонтеры периодически встречаются с методологами, разрабатывают игры и рекомендации и уже после проводят лекции в школах и интернатах. В период пандемии COVID-19 лекции были остановлены и до сих пор не возобновлены.

Зато у меня есть возможность подготовить и передать рекомендации вашему школьнику.

Акцентирую свое внимание: написано именно для него (или нее), и самое лучшее, если он прочитает это сам, а не послушает вашу интерпретацию написанного.

А то получится, как в анекдоте.
Встречаются два еврея:
— Слышал я «Битлз», не понравилось. Картавят, фальшивят...
— А где ты их слышал?
— Да мне Мойша напел…
Так что зовите к монитору свое чадо — и поехали.

Все, что ты прочитаешь, мой юный друг, абсолютно бесполезно, если мои рекомендации не применить на практике. Не нужно сразу внедрять все советы — можно по одному в квартал. Тебе как раз хватит на год, и за это время твоя жизнь изменится до неузнаваемости: у тебя всегда будут деньги, родители начнут тебя уважать, а сам ты станешь более дисциплинированным. А это прямой путь к успеху

Копилка: откладывай 10% от своего дохода

«Какие доходы в моем возрасте?» Давай вместе посмотрим: родители дали 100 рублей на обед — отложи 10 рублей. Качество обеда не изменится. На день рождения родственники вручили 3 тыс. рублей — в копилку убирай уже 300. Таким образом за год накопится определенная сумма, но это не главное. А главное — у тебя появится финансовая дисциплина, которая поможет тебе в будущем. Обещаю, что через 10 лет ты мне скажешь спасибо за этот совет.

А остальные три совета читай на Банки.ру: https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10970440 Открыть/Комментировать

2022-08-07 17:06:56 Я вернулся в Челябинск. Неделю не отслеживал новостную ленту и на самом деле поднакопилось, что прокомментировать.

Давайте вместе почитаем и посмотрим, где есть для нас с Вами риски, а где возможности:
 
Мосбиржа отложила допуск «дружественных» иностранцев к фондовым торгам
8 августа нерезиденты из дружественных стран будут допущены только к срочному рынку.
26 июля Мосбиржа сообщила, что 8 августа откроет доступ для нерезидентов из дружественных стран к торгам и на фондовом, и на срочном рынках.

•Файнман: это риск, который может привести к очередному снижению стоимости акций. Так как на рынке нет ликвидности и серьезной поддержки от институциональных инвесторов, то любые продажи Сбербанка или Новатэка серьезно снизят стоимость активов. Так что я на месте Биржи бы не торопился, а сначала подождал бы ликвидность, а уж после выпускал иностранцев.
 
Доля частных инвесторов в торгах акциями на Мосбирже в июле достигла 77% В июле доля частных инвесторов в объеме торгов акциями на Московской бирже достигла 77%, следует из сообщения площадки. Месяцем ранее доля составляла 74%.
•Файнман: Во всем мире миноритарные акционеры – это сила, с которой считаются собственники бизнеса.  В России пока нет уважения к частному инвестору, и ситуация с Газпромом в этом году это явно показала.

Но эмитенты быстро поймут, что других инвесторов в России просто физически не осталось и вынужденно начнут с нами считаться. Я на самом деле жду 2023 год, который станет разворотным для нашего фондового рынка. Будем наблюдать.

В Goldman Sachs спрогнозировали рост доходности китайских акций на 24%
В то же время аналитики предупредили, что в ближайшей перспективе волатильность на китайском фондовом рынке может возрасти.

•Файнман: безусловно это возможность будущего. Есть серьезные предпосылки для восстановления экономики КНР в третьем квартале. Если бы не риски новых локдаунов и потенциальная война с Тайванем, я бы смело покупал в Китае широкий рынок.

А пока торопится не стоит: юань девальвируют и визит Нэнси Пелосии только повысил градус конфликта.  Вообще, как говорила моя бабушка: поспешишь – людей рассмешишь.
«Ведомости» узнали о продажах российских евробондов со скидкой
Бумаги продаются на внебиржевом рынке с дисконтом в 30-60%, однако купить их могут только квалифицированные инвесторы.

•Файнман: а вот это уже возможности настоящего. Безусловно, такие сделки несут за собой существенный риск (последние выплаты «Газпрома» застряли у платежного агента и не дошли до инвесторов). С другой стороны, доходность надежных Российских эмитентов в 30-60% более чем привлекательна для квалифицированного инвестора.

Одна из стратегий в Армении для моего фонда – как раз такие евробонды с коротким сроком погашения (2023-2025 год). Инфраструктуру я как раз готовил в эту поездку Открыть/Комментировать