Продажа банка Credit Suisse, запуск нового ETF на компании с м | Инвестиции в ETF
Продажа банка Credit Suisse, запуск нового ETF на компании с малой капитализацией, возвращение спроса на риск и изменение весов секторов в индексе S&P 500: самые интересные новости из мира ETF (1/2)
Проблемы в банковском секторе США постепенно перекинулись на Европу. Банкротство трех американских банков (о которых мы писали тут) заставило инвесторов обратить внимание на финансовую стабильность европейских финансовых организаций. Одной из таких организаций стал швейцарский банк Credit Suisse. За прошедшие несколько лет последний был замешан во множестве скандалов, последним из которых стало нецелевое использование средств, раскрывшееся в финансовой отчетности за 2022 год. В 2022 году клиенты банка также вывели со счетов 123 млрд франков или $133 млрд, а финансовый год банк завершил с самым крупным убытком со времен финансового кризиса 2008 года – почти в $8 млрд.
Для предотвращения кризиса ликвидности Швейцарский регулятор предоставил Credit Suisse экстренный пакет помощи в 50 млрд франков ($53,7 млрд), однако этого было недостаточно для возвращения уверенности инвесторов и кредиторов – за прошедшую неделю акции Credit Suisse упали более чем на 20%. Стремясь не допустить распространения паники, швейцарский регулятор настоял на сделке-поглощении Credit Suisse крупнейшим швейцарским банком UBS. Согласно данным Bloomberg, UBS согласился заплатить 3 млрд франков ($3,2 млрд) за поглощение своего конкурента. Центральный банк Швейцарии, в свою очередь, пообещал предоставить UBS резервную ликвидность для проведения сделки, а государство – гарантии на возможные потери средств от приобретаемых активов.
Спустя несколько дней после того, как J.P. Morgan Asset Management запустил активно управляемый ETF на компании стоимости малой капитализации, у фонда появился конкурент — EA Bridgeway Omni Small Cap Value ETF (BSVO). Новый фонд активно управляется компанией Bridgeway Capital Management и фокусируется на покупке ценных бумагах с малой капитализацией, которые обладают стоимостными характеристиками (низкими мультипликаторами). Согласно проспекту эмиссии, фонд инвестирует в широкий спектр ценных бумаг – на момент запуска портфель BSVO насчитывал 580 компонентов, а вес самого крупной позиции не превышал 1,2%. Комиссия за управление составляет 0,47% от суммы чистых активов. Стартовал BSVO не слишком бодро: за первую торговую неделю его стоимость снизилась на 3,18%.
В четверг на фоне восстановления фондового рынка инвесторы бросились обратно в рисковые активы, вложив $7,3 млрд в самый крупный ETF на акции американских компаний – SPY. Согласно данным Bloomberg, фонд продемонстрировал самый крупный дневной приток средств с 2020 года, когда было объявлено о выпуске вакцины от COVID, и шестой крупнейший приток за десятилетие. Спрос на риск начал расти после того, как некоторые из крупнейших банков Америки согласились помочь спасти проблемный региональный банк, First Republic Bank.
ETF на банковские сектора также продемонстрировали крупные притоки: XLF привлек $1,2 млрд (самый масштабный приток средств с 2021 года), а KRE – $765 млн (третий по величине приток в истории фонда). Еще один сигнал о возвращении риск-аппетита – крупнейший за шесть месяцев приток в фонд высокодоходных облигаций (HYG) в размере $888 млн. Такое положение вещей сильно контрастирует с тем, что происходило в течение недели до 15 марта, когда фонды денежного рынка привлекли $112,7 млрд.
