Последний в Европе ETF на российские акции, проблемы у ESG-фон | Инвестиции в ETF
Последний в Европе ETF на российские акции, проблемы у ESG-фондов в США и можно ли заработать на байбэках: подборка интересных новостей из мира ETF
На прошлой неделе HSBC объявила о закрытии фонда HSBC Russia ETF 24 марта 2023 года. Так что теперь в Европе остался лишь один ETF на российские акции — FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF, сообщает Financial Times.
Согласно данным Morningstar, фонд HSBC был одним из восьми ETF российских акций в Европе, совокупные активы которого на конец января 2022 года составляли 820 млн евро. Фонд отслеживал индекс MSCI Russia Capped, расчеты по которому приостановились 1 марта прошлого года, а в ноябре 2022 года MSCI приняла решение полностью его закрыть. Директора HSBC предупредили, что держатели бумаг, вероятно, не получат никаких выплат сразу после закрытия фонда, поскольку российские ценные бумаги в настоящее время не могут быть проданы.
В похожей ситуации оказались инвесторы и в другие закрывшиеся фонды на российские акции. За прошедший год свои фонды с российскими ценными бумагами закрыли такие гиганты как DWS, BlackRock, Invesco, Amundi. ITI Funds еще в августе 2022 года объявила о намерении ликвидировать свои ETF (RUSE, RUSB), доступные ранее для торгов на Московской бирже, однако, судя по официальным сообщениям, так и не довела процесс до конца.
Конгресс США проголосовал за ограничение ESG-инвестиций для пенсионных фондов. Несмотря на то, что, по заявлениям Белого дома, Байден наложит вето на эту меру — для финансовой индустрии это сигнал, что инвестиции в устойчивое развитие все чаще ставят под сомнение.
По мнению республиканцев, либеральные цели, которых придерживаются руководители пенсионных фондов, могут негативно повлиять на результаты инвестирования (то есть снизить потенциальную доходность фондов). С учетом того, что многие управляющие приоритезируют ESG над другими инвестиционными факторами — решение об ограничениях ESG-инвестиций может серьезно повлиять на текущие стратегии пенсионных фондов. Напомним, что в 2022 году ESG-фонды сильно пострадали от геополитических событий и завершили год в глубоком минусе и с рекордными оттоками.
На американском рынке наблюдается бум байбэков (обратный выкуп акций): корпоративные выкупы находятся на рекордном уровне, а компании с наибольшим объемом байбэков демонстрируют лучшие инвестиционные результаты, отмечает старший аналитик в ETF.com Сумит Рой.
Положительный эффект от байбэков хорошо прослеживается как на коротком (до года), так и на длинном временном горизонте. Так, PowerShares Buyback Achievers ETF (PKW) за время своего существования с 2006 года, превзошел индексы MSCI USA IMI и S&P 500, прибавив 319% по сравнению с 274% и 286% соответственно.
По данным S&P Global, объем байбэков компаний из S&P 500 в 2022 году составил $930 миллиардов, а в 2023 году ожидается, что, невзирая на снижение прибылей в I квартале, он превысит $1 трлн.
Как написал в своем недавнем ежегодном письме для инвесторов Уоррен Баффет, байбэки, несмотря на свою спорную репутацию, при прочих равных имеют позитивный эффект на стоимость акций, что поддерживает фондовый рынок. Правда, он также предупредил, что не все байбэки одинаково полезны для акционеров.
#дайджест
