Портфель 60/40 может снова заработать, Роб Арнотт (Research Af | Инвестиции в ETF

Портфель 60/40 может снова заработать, Роб Арнотт (Research Affiliates) рассказал, куда вложить $1 млн, и новый американский ETF с компаниями, ориентированными на решоринг: подборка интересных новостей из мира ETF

Ястребиная политика ФРС, нацеленная на борьбу с инфляцией, оказала давление на акции и спровоцировала рост доходностей облигаций, в том числе практически безрисковых. На это обращает внимание глава отдела ETF с фиксированным доходом в BlackRock Стивен Лейппли в подкасте «What Goes Up» (Bloomberg). Он отмечает, что в течение последнего десятилетия доходность облигаций на американском рынке оставляла желать лучшего, из-за чего многие инвесторы брали на себя больший риск, чтобы достичь требуемую доходность. Сегодня же положение вещей существенно изменилось — даже самые безрисковые облигации дают ту доходность, о которой еще несколько лет назад можно было только мечтать. При этом инвесторам не нужно брать дополнительные риски, что дает возможность универсальному портфелю 60/40 вновь заработать и продемонстрировать преимущества диверсификации активов. Как мы писали ранее, BlackRock оценивает долгосрочную среднегодовую доходность стратегии 60/40 на уровне 7,1% (при условии, что центральные банки сумеют сдержать инфляцию).

Основатель исследовательской компании Research Affiliates Роб Арнотт в телефонном интервью Bloomberg дал советы инвесторам по текущей ситуации на фондовом рынке. По его мнению, «катастрофа далека от завершения», поэтому инвесторам стоит быть предельно осторожными при выборе инвестиционной стратегии. В США наиболее привлекательными с точки зрения фундаментальных показателей выглядят только акции компаний малой капитализации. Американским инвесторам он рекомендует обратить внимание на недвижимость за пределами США и международные стоимостные акции (на развивающихся и развитых рынках без США). На рынке облигаций Арнотт советует присмотреться к TIPS, которые позволяют инвестировать с наименьшим риском. В качестве альтернативных инвестиций основатель Research Affiliates рассматривает вложения в предметы искусства, а также в акции компаний, связанных с атомной энергетикой и экзотическими металлами.

Engine No. 1 запустила Engine No.1 Transform Supply Chain ETF (тикер SUPP), который сосредоточится на инвестировании в акции 20-40 компаний, стремящихся локализовать свою деятельность после влияния пандемии на глобальные цепочки поставок. SUPP предполагает активное управление с комиссией в 0,75%. Согласно пресс-релизу, выбираемые в фонд компании примечательны тем, что позволяют сделать цепочки поставок более устойчивыми за счет «переноса производства, автоматизации и инноваций». Основная часть портфеля будет состоять из североамериканских компаний в различных отраслях: железные дороги, полупроводники, компании-разработчики программного обеспечения и так далее. Отметим, что в 2022 году стал заметен тренд на так называемый решоринг (возвращение производства из-за рубежа) — в августе 2022 года BofA сообщил, что упоминания решоринга во время корпоративных звонков руководителей компаний S&P 500 выросли в 12 раз за последние 3 года. Судя по всему, Engine No.1 решили поддержать этот тренд своим последним запуском.

#дайджест