Джим Крамер в мире ETF: фонд и «анти»-фонд на рекомендации и | Инвестиции в ETF
Джим Крамер в мире ETF: фонд и «анти»-фонд на рекомендации известного телеведущего
5 октября Tuttle Capital Management подала заявку в SEC на создание двух фондов: ETF Inverse Cramer (SJIM) и ETF Long Cramer (LJIM). Оба ETF будут следовать за стратегией инвестирования известного американского ТВ-гуру Джима Крамера, но с одним отличием: с помощью LJIM инвесторы смогут инвестировать по рекомендациям Крамера, а с помощью SJIM — сделать ставку против его стратегии. Оба ETF активно управляются менеджерами Tuttle Capital Management (кстати, именно этот провайдер в 2021 году запустил анти-ARK ETF, который почти за год существования собрал $346 млн активов и принес 56% доходности своим инвесторам в 2022 году).
Джим Крамер — популярный американский телеведущий таких программ, как Mad Money и Squawk on the Street на CNBC. Он известен своими инвестиционными рекомендациями и идеями, которые регулярно транслирует на широкую публику. Несмотря на свою популярность как харизматичного инвестиционного аналитика, далеко не все сделки Крамера были успешными, поэтому в течение многих лет трейдеры шутили, что зарабатывать деньги можно только в том случае, если делать «прямо противоположное тому, что говорит Джим Крамер по телевизору». С запуском ETF Inverse Cramer (SJIM) у этих трейдеров появится возможность реализовать свою идею на практике.
Как работает ETF Inverse Cramer (SJIM). Фонд отслеживает в течение торгового дня рекомендации Крамера на покупку в Твиттере или в телевизионных программах, после чего менеджер фонда продает эти рекомендации без покрытия или заключает сделки с деривативами, такими как фьючерсы, опционы или свопы, которые имеют отрицательную корреляцию с рекомендациями Крамера. Кроме того, SJIM открывает длинные позиции по акциям или ETF, которые телеведущий планирует шортить.
Фонд использует классические индексные ETF и инверсные индексные ETF, чтобы занять противоположную позицию по объявленному Крамером взгляду на рынок. Портфель фонда, как правило, состоит из 20-25 равновзвешенных долевых ценных бумаг любой рыночной капитализации без привязки к какой-либо стране (в ETF могут входить как американские, так и иностранные эмитенты). Менеджер фонда может ликвидировать позиции, если:
Крамер не имеет никакого отношения к ценным бумагам в портфеле фонда,
как только будут достигнуты цели по прибыли или убытку,
при определенных рыночных условиях, когда высокая волатильность отдельных активов потребует продажи и замены их ценными бумагами, которые соответствуют критериям исходного портфеля фонда.
При нормальных обстоятельствах менеджер SJIM будет удерживать позиции не более одной недели, но может и дольше, если Крамер по-прежнему будет придерживаться противоположного мнения.
В правилах фонда сказано, что консультант может по своему усмотрению не совершать сделки с ценными бумагами, упомянутыми Крамером, если такие ценные бумаги:
не подходят для ETF,
имеют чрезмерный уровень риска,
неликвидны,
имеют негативное влияние на способность фонда выполнять требования закона о Налоговом управлении США и инвестиционных компаниях от 1940 года.
К сожалению, в документе пока не указана комиссия за управление ETF Inverse Cramer (SJIM) и ETF Long Cramer (LJIM). Но можно предположить, что за счет высокой оборачиваемости ценных бумаг и частых «ручных» ребалансировок, она будет довольно высокой.
