​​#СоветПрофессораERI №35 #фондовыйрынок   США Фондовый инд | ERI Monitor

​​#СоветПрофессораERI №35 #фондовыйрынок
 
США
Фондовый индекс «голубых фишек» S&P 500 завершил май с незначительным приростом в 0,01% после нескольких недель бурных торгов, когда инвесторы поставили под сомнение траекторию изменения инфляции и политики Федеральной резервной системы США.

Акции Wall Street резко снизились в мае из-за экономических данных и корпоративных доходов, которые поставили под сомнение стабильное состояние экономики США.

Негативные прогнозы ритейлеров Walmart и Target предполагают, что потребители, возможно, только теперь почувствовали финансовое напряжение, в то время как бюро переписи населения страны сообщило, что продажи новых домов упали на 17% в апреле.

Сохранение инфляции в США заставляет инвесторов рассчитывать на многократное повышение процентной ставки ФРС на полпункта, что, как некоторые опасаются, может привести экономику к рецессии. Потребительские цены, несмотря на небольшое снижение в апреле, остаются примерно на 40-летнем максимуме.

JP Morgan, Bloomberg, Standard Chartered, одним словом практически все авторитетные инвесткомпании считают рецессию в Америке более чем возможной. Если в США начнётся рецессия, держателями сумок будут инсайдеры. Это один из выводов, который можно сделать из последнего обновления от команды аналитиков JP Morgan, которое предполагает, что, если бы не рекордные объёмы покупок корпоративных акций в текущем году, коррекция рынка США была бы намного хуже.

Если США каким-то образом удастся избежать рецессии, инвесторы, скорее всего, откажутся от этой однобокой оборонительной позиции. И если рецессия действительно произойдёт, «они всё равно будут уничтожены в соответствии с последней действующей доктриной, используемой в качестве источника финансирования ликвидности».

Россия
Если ситуация по курсу рубля более менее понятна, (рубль укрепляется из-за снижения импортных платежей в валюте на 90% и приёме оплаты за энергоресурсы в рублях), то ситуация вокруг фондового рынка РФ до сих пор не стабилизировалась.

По данным Copley Fund Research, менее пятой части активно управляемых фондов акций развивающихся и развитых рынков сократили свои вложения в российские акции до нуля, при этом ряд фондов не смогли распродать свои акции.

На сегодня Российская Федерация не имеет доступа к международным финансовым рынкам, а её акции и облигации выброшены из индексов после того, как западные страны ввели масштабные санкции.

Санкции, наряду с российскими контрмерами, такими как регулирование и слежка за движением финансовых средств на территории РФ, сделали финансовые рынки страны в целом недоступными для иностранных инвесторов. Данные Wall Street Journal о подаче заявок фондами, охватывающие 253 фонда с активами в $450 млрд под управлением, показали, что 45 фондов закрыли все позиции в России в период с конца 2021 года по конец апреля.

Весовые коэффициенты также быстро снизились, и сегодня на Россию приходится чуть менее 2% от среднего веса фондов по сравнению с 4,5% в январе. Однако, по словам аналитиков из Bloomberg, текущий вес России всё равно искусственно завышен из-за расчётов, всё ещё основанных на последних ценах довоенных торгов для некоторых акций, таких как акции Сбербанка.

Помимо этого, 4 апреля Россия выплатила свои обязательства по гособлигациям в размере $650 млн. Но дефолт по новым долговым обязательствам теперь выглядит неизбежным, по мнению некоторых инвесторов, после того как на этой неделе министерство финансов США решило не продлевать лицензию, которая позволяла кредиторам получать платежи от России, несмотря на финансовые санкции.      

По данным анализа JP Morgan, в настоящее время имеется $2,54 млрд чистых условных свопов кредитного дефолта (CDS) в обращении по отношению к России, включая $1,68 млрд на самой стране, а остаток — на индексе CDX.EM. Общий госдолг России по международным облигациям — $40 млрд.

Гороскоп на неделю:
Американские медведи ждут рецессию и не выходят из спячки. Россию ждёт дефолт.