2023-05-07 21:13:00
سیستم و ساختار معاملاتی مارکت فارکس و ماهیت HER:تا امروز قطعا درباره ی بازارسازی و دستکاری قیمت و سازمان و افرادی که باعث حرکت قیمت در مارکت های مختلف میشوند شنیده اید.
اگر بخواهیم به این ماجرا به صورت علمی در خصوص مارکت فارکس نگاه کنیم ما دو شخصیت اصلی با هدف های متفاوت در این مارکت داریم. اولین شخصیت بازارساز هست و برخلاف چیزی که به صورت عامیانه بیان میشود کار بازارساز در مارکت فارکس تامین نقدینگی, کنترل کیفیت و به دست اوردن سود از اسپرد قیمت هست.
و شخصیت دیگر معامله گران هستند که دردسته های متفاوتی قرار میگیرند.
تغییر و جریان قیمت براساس عرضه و تقاضای این دسته به وجود میاد.
اگه بخوایم دقیق تر درباره ی این مبحث صحبت کنیم باید بدونیم که در مارکت فارکس که مارکت ارزهای خارجه است, هر سیستم بانکی (مرکزی,تجاری) وظیفه کنترل ارز و حفظ ارزش پول را براساس داده های به دست امده از اقتصاد و سیاست دارد.
و همینطور بیشتر حجم نقدینگی نیز در دست این گروه میباشد. تغییر قیمت در این موارد براساس نیازها و اهداف تعیین شده صورت میگیرد.
بانک های مرکزی و تجاری در راستای کنترل مارکت میکوشند و براساس نیازهای خود با موارد مختلفی باعث جهت دادن به مارکت میشوند.
قابل لمس ترین موارد, انتشار اخبار و برگزاری نشست های خبری میباشد که در این مورد برای مدت کوتاهی برروی مارکت تاثیر میگذارند اما برای کنترل بیشتر با استفاده از الگوریتم های HFT, الگوریتم هایی که برای انجام چندین معامله در کمترین زمان ممکن استفاده میشوند, سعی در تغییر حریان دارند.
الگوریتم های HFT به منظور بازارسازی نیز استفاده میشود و بیشترین کاربرد را در این زمینه دارد که مدل های بازارسازی برروی آن اعمال میشود و در جهت تامین نقدینگی استفاده میشود اما در اینجا بانک های مرکزی و تجاری از آن برای معامله براساس Quantitative analysis بهره میگیرند.
به طور کلی سه دسته معامله گر در مارکت وجود دارد.
بانک های مرکزی و تجاری با بیشترین حجم نقدینگی
بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری با حجم نقدینگی نسبتا بالا
و معامله گران خرد که سهم بسیار کمی را از این مارکت دارند و تاثیری برروی جریان مارکت ندارند.
در اینجا بانک های مرکزی و تجاری برای اعمال سفارشات و تکمیل سفارشات خود که حجم بسیار زیادی را شامل میشود, نیاز به سفارشات مخالف دارند که مستقیما در سیستم معاملاتی شفاف و Dark pool اعمال میشود.
بنابراین بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری به دلیل حجم بالای مبادلات میتوانند گزینه خوبی باشند.
بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری از روش های متفاوتی مانند تحلیل های بنیادی و بررسی اخبار و بررسی حجم و سفارشات در MOB و تحلیل های تکنیکال مخصوصی به صورت الگوریتمی استفاده میکنند که در اینجا به دلیل اینکه نیاز به اعمال سفارشات با سرعت بالا وجود ندارد از LFT ها یا همان الگوریتم های ترید با فرکانس پایین استفاده میکنند.
بانک های تجاری و مرکزی با استفاده از مدل های ریاضی و ... برای تکمیل سفارشات و تغییر جریان مارکت با تغییر دیدگاهی که برای LFT ها به وجود میاورد میتواند سفارشات خود را در نواحی متفاوت تکمیل و جریان مارکت را به سمتی که هدف گذاری شده تغییر دهند.
در نظر داشته باشید که هدف اصلی بانک های تجاری و مرکزی کنترل ارز کشور است و در مرحله بعد شاخص درآمد از معامله را در نظر میگیرند.
در خصوص کارگزاری ها و شرکت های بازارسازی که از HFT ها استفاده میکنند:
کارگزاری ها و شرکت های بازارسازی هردو با یک هدف در مقیاس متفاوت و محیط معامله متفاوتی به تامین نقدینگی در مارکت کمک میکنند و از اسپرد قیمت سود میبرند.
به این دلیل که سفارشات باید در تمامی قیمت ها و در سریع ترین زمان ممکن وارد مارکت شود از HFT ها و مدل های بازارسازی براین اساس استفاده میکنند.
استفاده از دو اصطلاح HFT و LFT در Equilibrium Routing (HER) اشاره به نحوه فعالیت بانک های مرکزی و تجاری و شرکت های سرمایه گذاری دارد و به منظور مباحثی مانند بازارسازی و مدل های ریاضی استفاده شده در این الگوریتم ها نیست
1.9K viewsedited 18:13
H
