Банковский кризис в США. Что дальше? Рассуждения. Может показ | Инвест заметки @elashkov

Банковский кризис в США. Что дальше? Рассуждения.

Может показаться, что вмешавшись ФРС решила проблему, но так ли это?

Давайте порассуждаем и разберёмся.

В США тоже работает система страхования вкладов и вклады в большинстве банков застрахованы на $250.000 (личные и корпоративные).

За эти выходные состоятельные клиенты со счетами >$250.000 и владельцы/менеджмент бизнесов поняли две простые вещи:
Вклады в банках — это не ваши средства. Банк ими распоряжается как хочет и часто это бывает крайне неэффективно.
Безопасно держать средства только в системно-значимых банках (а их всего 30шт из 4000шт).

А теперь представим, что вы — владелец бизнеса или просто клиент банка, где у вас на счету лежит допустим $2млн. Вы знаете что это небольшой отраслевой или региональный банк, и вы в курсе новостей про SVB и то что у всего банковского сектора большие проблемы из-за облигаций. В случае проблем вы защищены только на $250k по системе страхования.

Какие ваши действия в понедельник утром?

Очевидно, что даже зная о заявлении ФРС о спасении банков — вы захотите перевести средства в безопасные банки (из топ30). Это здравый смысл. Глупо так не сделать.

Это значит, что сегодня утром, в понедельник, первое что будут делать владельцы бизнесов и состоятельные клиенты со счетами в банках не из топ 30 — это переводить эти средства в системно-значимые банки.

Можно еще порассуждать про клиентов, у которых счета <$250.000, которые хоть и застрахованы, но эта категория клиентов легче всего может поддаться панике несмотря на то, что они защищены сильнее клиентов с большими счетами.

Итак, первый вывод: несмотря на заявления ФРС, в понедельник Bank Run всё-таки будет, вопрос в каком масштабе.

Вполне вероятен сценарий, что на фоне этой “миграции капиталов в большие банки” в следующие 2-3 дня мы узнаем, что ещё какой-то банк не справляется со своими обязательствами.

Такая ситуация с ещё одним банком после сегодняшних заявлений ФРС, что финансовая система стабильна и они будут её поддерживать — может запуститься эффект домино в банковском секторе, а следующим заявлениям властей люди уже верить не будут.

Ваши мысли? Какова вероятность такого сценария?

ⓒ t.me/elashkov_invest