Простые инвестиции

2022-09-02 07:30:00 ​​ ​Акционеров Газпрома опять кинут.
Автор мнения MadQuant

Несмотря на все охи-ахи, визги и подрывы пятых точек по поводу буйства инсайдеров за день до оглашения, «в Омерике бы такого не было и все бы сидели» и вот этого всего. На самом деле, ситуация совершенно нормальная и для Америки, с их достаточно суровым законодательством по инсайдерской торговле, и уж тем более для России, где серьезных прецедентов по инсайдерской торговле вообще не было, и даже Марламов не хлебает баланду на шконке, а выступает на конференциях СмартЛаба.

Во всем мире распространенным феноменом является ситуация, когда за несколько дней (и даже за несколько десятков дней!) до объявления важной информации начинается движ цены в направлении будущего сентимента (вверх — если в будущем выйдет хорошая новость, вниз — если плохая).

Картинка в заголовке статьи — не откуда-нибудь, а с американского рынка, классическое исследование PEAD (извиняюсь, что старое — вставил первое, что нагуглил по теме): на картинке видно, что примерно половина роста/падения цены из-за earnings announcement (читай — дивидендов, которые на американском рынке платятся как доля от прибыли более дисциплинированно) происходит ДО объявления цифр. Сейчас может чуть лучше, но несильно. Напомню: в Газпроме рост до объявления составил около 10%, после — 25%. То есть даже по американским стандартам ситуация более чем нормальная.

Да, можно понять, почему даже у смартлабовского главного так разбомбило: очень обидно, когда упустил +25% за день, но это же случайное событие, просто не выиграл в лотерею, зачем тут вообще переживать-то? Каждую неделю, да иногда не по разу, что-то стреляет на 10-20%, почему именно по поводу Газпрома надо так газовать? Тем более, что...

Я так и не понял, а почему все так оживились, после фактического повторения весенней ситуации с Газпромом? Напомню, тогда было все то же самое: рекордная прибыль, рекомендации совета директоров выплатить рекордные дивиденды, а потом решение мажоритарного акционера их не выплачивать, потому что ибо нефиг, зачем делиться прибылью, если можно забрать ее себе, в дефицитный бюджет и для поддержки СВО. Что изменилось с тех пор? Рекордная прибыль по итогам 1пг 2022, рекомендации совета директоров, трещащий от расходов на СВО и индексаций бюджет, необходимость реализации проектов «разворота в Азию»… Так почему вы решили, что в этот раз правительство поступит по другому, и решит поделиться с вами прибылью? С какой такой стати-то? Ну, как хотите канешн, но не говорите потом, что вас не предупреждали, и не носитесь по СЛ с прожженными штанами и раскидывая по вентиляторам.

Мне кажется, если мы говорим об инвестициях — ситуация с Газпромом давно ясна и тема должна быть закрыта, это история не про наполнение прибылью ваших портфелей. Кто этого до сих пор не понял — будут продолжать платить деньги за свою глупость. Открыть/Комментировать

2022-09-01 06:27:08 Селигдар - Итоги за 6 месяцев 2022 года

Выручка компании увеличилась на 2,4% до 11,6 млрд руб. на фоне увеличения доходов от реализации олова и вольфрама до 3,9 млрд руб(которые генерируют уже почти треть от всех доходов). Всё благодаря росту цен на оловянный и вольфрамовый концентраты на 59% и 29%

Ключевое направление компании – добыча драгоценных металлов – сократило выручку на 12,5% на фоне снижения объемов реализации золота. Прочая выручка (главным образом, услуги по добыче руды) показала скромный рост, составив 932 млн руб.

Затраты компании увеличились на 1,5% до 8,5 млрд руб. Обращает на себя внимание существенный рост расходов на материалы (+67,4%, 2,9 млрд руб.), а также увеличение на 26% расходов на заработную плату, составивших 2,5 млрд руб.

Компания также пополнила запасы золота, что привело к снижению себестоимости на 6,8 млрд руб. (4,6 млрд руб. годом ранее). В итоге операционная прибыль выросла на 4,8%, составив 3,1 млрд руб. Впервые в отчетности компания стала отражать доходы от ассоциированной компании – АО Лунное, созданной для разработки одноименного золотоуранового месторождения (331,0 млн руб.).

В итоге чистая прибыль Селигдара составила 10,5 млрд руб.

Ожидаемо выросли расходы на амортизацию лицензий и материалы, но благодаря высоким ценам на олово и вольфрам, а также благодаря снижению себестоимости самого золота компания добилась хороших результатов, и в результате потенциальная доходность акций компании возросла. Открыть/Комментировать

2022-08-31 20:04:27 Время интересных историй - Как братья - миллиардеры пытались скупить все серебро в мире и потеряли почти все состояние...

Банкер и Герберт Хант родились в одной из богатейших семей Америки. Основатель династии Гарольд Хант сколотил состояние с нуля: сбежал из дома в 16 лет, работал мойщиком посуды и дровосеком, а потом на выигранные в азартные игры(покер) деньги купил первую нефтяную скважину.

В следующие десятилетия он заработал на добыче нефти миллиарды, а к 1948 году стал самым богатым человеком мира. После его кончины в 1973 году двое из сыновей решили, что пора бы им приумножить состояние, оставленное отцом.

В начале 1970-х власти США столкнулись с ростом инфляции. Видя это, многие инвесторы обратили внимание на драгоценные металлы. Торговля золотом в те годы была незаконной, поэтому братья Хант занялись вложениями в серебро.

В 1973 году они приобрели невероятный объем драгметалла (около 40 млн унций), начав скупать его по $2,9 за унцию. Уже через пару месяцев серебро выросло в цене на 131%. К концу 1974 года они сосредоточили 8% мировых запасов серебра (>55 млн унций).

До 1979-го Ханты сконцентрировали у себя около 15% мировых запасов. А затем снова решили играть по-крупному: договорились с саудовской королевской семьей и несколькими брокерскими домами и начали совместно скупать фьючерсы на драгметалл. По разным оценкам, они контролировали от 33 до 50 процентов всего серебра в мире

В середине января 1980-го Ханты держали 69% всех фьючерсов на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX. Позиция Хантов на рынке оценивалась в $4,5 млрд. На рынке возник дефицит серебра, а цены за год взлетели с $6 за унцию в январе 1979-го до $52 в январе 1980-го.

Резкий всплеск цен обеспокоил правление Нью-Йоркской биржи и вскоре она просто остановила выпуск новых фьючерсов на серебро, оставив возможность ликвидировать лишь уже открытые позиции. Это фактически заморозило операции с серебром и сделало положение братьев Хант катастрофическим. И это стало началом конца: ведь Ханты вложили в серебро $6,6 млрд, из которых им принадлежал лишь $ 1 млрд. Остальные деньги они одолжили у более чем 20 банков и брокерских контор(т.е. использовали плечо). Цены на серебро начали рушиться — к марту драгметалл стоил около $30 за унцию.

После лавины маржин-коллов братьям пришлось объявить дефолт и распродать остатки серебра на сумму $2 млрд. Последствия вошли в историю как «серебряный четверг»: продажа такого объема контрактов фактически уничтожила рынок. И 27 марта 1980 года цены на фьючерсы упали до $10,80. Уже к середине 1982 года, цены вернулись к уровню $5 за унцию.

Поскольку даже после распродажи всех запасов Банкер и Герберт остались должны $ 1,5 млрд, братья объявили о банкротстве. Банкер Хант, чье состояние в середине 1960-х оценивалось в $16 млрд, сумел сохранить всего $10 млн.

Подводим итоги - не использовать кредитное плечо. Ни в коем случае! Так вы рискуете не только своими деньгами, но и средствами банка, брокера и т.д.

Если понравилась история(и я буду иногда писать подобные статьи) либо если не нужно Открыть/Комментировать

2022-08-31 15:06:39 Скоро ли наступит новый мировой порядок? И какую роль может сыграть золото - поговорим в этом ВИДЕО Открыть/Комментировать

2022-08-30 20:19:28 Решение СД Газпрома: выплатить промежуточные дивиденды по результатам первого полугодия 2022 года в размере 51,03 рубля на одну обыкновенную акцию Доходность на момент закрытия торгов во вторник — 25%. Хах, снова любимая бумага на РФ рынке?)) Открыть/Комментировать

2022-08-30 19:51:34 Решение СД Газпрома: выплатить промежуточные дивиденды по результатам первого полугодия 2022 года в размере 51,03 рубля на одну обыкновенную акцию
Доходность на момент закрытия торгов во вторник — 25%.

Хах, снова любимая бумага на РФ рынке?)) Открыть/Комментировать

2022-08-30 15:23:54 Индекс МосБиржи выше 2300 пунктов впервые за 2 месяца, и чтобы понимать, куда он пойдёт дальше, нужно знать компании, которые имеют бОльший вес в индексе(в %)

После последней ребалансировки расклад такой:
Лукойл 14.1%
Сбербанк(АО) 12.2%
Газпром 9.8%(было >20%)
Норникель 7.9%
Новатэк 6.7%
Яндекс 6.1%

Почти 56% в индексе - всего лишь 6 компаний. Динамику всего индекса они определяли, определяют и будут определять, поэтому в случае если вы не рассматриваете индексное инвестирование - вложения в эти компании представляются наиболее верным вариантом. Открыть/Комментировать

2022-08-30 08:19:10 Совет директоров компании Русал рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2022 года из расчета $0,02 на обыкновенную акцию.

Датой внеочередного собрания акционеров установлено 30 сентября 2022 года.

Дивиденды могут быть выплачены впервые с 2017г. Размер выплаты небольшой, но сам факт выплаты дивидендов впервые за 5 лет. Открыть/Комментировать

2022-08-30 07:17:23 Почему Евро 20 лет был дороже доллара? И может ли это закончиться?

Валюта Евро появилась лишь 1 января 1999 года. И такая молодая валюта смогла успешно бороться с долларом более 20 лет.

Когда только была введена новая валюта, ее курс к доллару установили как 1 : 1,16. Однако по истечении "испытательного срока" спрос на евро на валютных биржах значительно возрос, по сравнению с долларом. Это связано с тем, что большинство стран, торгующих в еврозоне, включая Россию, начали диверсифицировать свои золотовалютные резервы, избавляяь от доллара и приобретая евро.

Вышло так, что уже на начальном этапе евро по отношению к доллару немного просел, однако потом очень резко подскочил. Такой быстрый скачок в развитии евро произошел в 2002 году. До декабря этого года европейская валюта оценивалась несколько дешевле американской.

ТРИ причины, почему евро было дороже доллара:
Прежде всего, это золотовалютные запасы европейских стран Еврозоны, ведь Еврозона занимает 3-е место по объему золотовалютных запасов, уступая лишь Китаю и Японии, обгоняя запасы Америки
Кроме золотовалютных резервов немалое влияние на стоимость мировых валют оказывает наличие у США, как у страны-эмитента, громадного внешнего долга, которого у европейских стран пока что нет. Возрастающий огромными темпами рост госдолга США (свыше $30 трлн.) сильно ослабляет американскую валюту.
Крупные инвестиционные фонды, стремясь диверсифицировать ресурсы, вкладываются в европейскую валюту, активно и масштабно ее закупая. Так, они страхуют себя от возможных рецессий в американской экономике.

Когда во время мирового финансового кризиса 2008 года экономика США рухнула, один евро стоил примерно в 1,6 раза дороже доллара США

А теперь о нынешней ситуации:
Сочетание влияния на Европу конфликта между Россией и Украиной и медлительности Европейского центрального банка с повышением процентных ставок приближает евро к паритету
Чем выше процентные ставки - тем больший интерес представляют облигации (в развитых странах с устойчивой экономикой). Зачем покупать облигации европейцев, если у американцев ставка выше(=доходность выше) - а учитывая, что купить американские облигации можно только в долларах, то нужно сначала приобрести этот самый доллар.
А учитывая, что во время любой рецессии весь мир привык вкладываться в американские гос бонды, денежные массы будут толкать доллар вверх.

Это первый раз за последние 20 лет, когда курс Доллар-Евро опустился до такого низкого уровня. Доллар выигрывает от своего статуса убежища, а это означает, что по мере затягивания конфликта и усугубления последствий евро продолжит падать.

Если нравится такая информация либо если не нравится Открыть/Комментировать

2022-08-29 17:59:07 Разбор металлургический отрасли РФ - какая акция лучше всего? Полный анализ компаний ММК, НЛМК, Северсталь уже ТУТ Открыть/Комментировать