#Инвестидеи #DIS Disney ~ -7% после отчета. Компания Уол | Довольный капитал / DCP Investment
#Инвестидеи
#DIS
Disney ~ -7% после отчета.
Компания Уолта Диснея, работает в индустрии развлечений почти 90 лет, и является гигантом, который управляет всем: от парков развлечений и круизных маршрутов до целых телеканалов. Учитывая фундаментальные показатели и хорошо управляемые бизнес-сегменты, компания легко получает от многих аналитиков рекомендацию пополнить портфель.
Помимо самой Walt Disney Pictures, компании принадлежат студии Twentieth Century Studios (ранее Twentieth Century Fox), Marvel, Lucasfilm, Pixar, Searchlight Pictures (ранее Fox Searchlight Pictures) и киностудии Blue Sky.
Ей принадлежат кабельные сети, такие как Disney, ESPN и National Geographic;
сеть вещания ABC и восемь местных телевизионных станций;
FX и Freeform, а также владеет 50% долей в A + E Television Networks.
Он владеет и управляет тематическими парками и курортами во Флориде, Калифорнии, Гавайях, Париже, Гонконге и Шанхае, а также круизной линией и клубами для отдыха.
Ему принадлежит bete noire Hulu от Netflix, а совсем недавно он запустил еще один потоковый сервис Disney +.
Компания также владеет примерно 6% платформы ставок на спорт DraftKings (#DKNG). А его долгая история в сфере развлечений и приобретения дали компании права на десятки тысяч фильмов и телешоу, снятых на протяжении веков.
Как сообщается в годовом отчете за 2020 год, Disney реорганизовала свои отчетные бизнес-сегменты с первого квартала 2021 финансового года. В настоящее время компания работает в двух основных бизнес-сегментах: Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) и Disney Parks, Experiences and Products (DPEP).
Ограничения передвижения во время пандемии резко отразились на предложениях компании «на открытом воздухе». Тем не менее, телевизионные предложения компании («Медиа-сети») которые появились в это время, как и ее потоковый сегмент («Прямой для потребителей и международный») представляет собой громоздкое сочетание как потоковых сервисов, так и иностранных телеканалов, причем вот последнее замедлило рост, но производственные затраты снизились.
Что в отчете
Выручка выросла на 26% до 18,53 млрд долларов, что было обусловлено резким восстановлением в сегменте парков / товаров. Но аналитики прогнозировали рост на 27,6% до 18,77 млрд долларов.
Компании удалось добиться положительных сдвигов после прошлогодней пандемии: чистая прибыль от продолжающейся деятельности выросла до 160 миллионов долларов по сравнению с убытком в 710 миллионов долларов годом ранее.
Операционная прибыль увеличилась более чем вдвое, с 606 миллионов долларов до 1,59 млрд долларов.
Disney + сообщил о 118,1 млн подписчиков - на 2,1 млн (и на 60% больше по сравнению с прошлым годом), но существенно не оправдал ожиданий в 125 млн подписчиков.
Подписки ESPN + также выросли на 66% г / г до 17,1 млн,
а подписки Hulu выросли на 20% до 43,8 млн (SVOD только на 22% до 39,7 млн.
Средний ежемесячный доход от одной платной подписки для Disney + снова упал с 4,52 доллара до 4,12 доллара. Для ESPN + он вырос на 4%, до 4,74 доллара с 4,54 доллара; для Hulu SVOD он поднялся до 12,75 доллара с 12,59 доллара; а для Live TV + Hulu он вырос на 18% до 84,89 доллара.
Выручка по сегментам:
Disney Media and Entertainment Distribution - 13,08 млрд долларов (рост на 9%);
Disney Parks, Experiences and Products - 5,45 млрд долларов (рост на 99%).
Денежные средства от операционной деятельности выросли на 58% до 2,63 млрд долларов, а свободный денежный поток увеличился на 62% до 1,522 млрд долларов.
Если говорить о показателях за последний год по сравнению с предыдущими годами и посмотреть на цифры в целом, очевидное признаки уверенного восстановления явно видны.
Когда операционная прибыль переходит в зеленый цвет, потоковый бизнес становится все более ценным сегментом для инвестора, владеющего акциями, но возможно последний успех Neflix с «Игрой в кальмара»
Пока не дает повода расслабиться миноритариям #DIS.
