О чём рассказывает дивидендная доходность В моём портфеле 10 | 1 000 долларов дивидендами | Авторский блог
О чём рассказывает дивидендная доходность
В моём портфеле 10 акций показывают дивидендную доходность на 50% выше, чем обычно. Это сигнал насторожиться. Он как петух, который кукарекает по утрам. Солнце ещё не встало, но по его крику можно понять, что скоро рассвет.
Также и высокая дивидендная доходность. Она будит засонек пассивных инвесторов. Они ещё не увидели, что случилось, но понимают, что что-то происходит.
Варианты могут быть разные. Высокая дивидендная доходность может предупреждать о грядущих проблемах. Под постом я прикрепил несколько примеров. Под номером один и два история дивидендной доходности AT&T (T) и Simon Property Group (SPG). Я покупал обе компании. Они сократили дивиденды. Перед этим их дивидендная доходность била рекорды в сравнении с привычными для акции нормами.
Не всегда такой сигнал вёл к сокращению выплат. Вспомнить март 2020. Тогда нагрянул коронакризис. Акции повально падали. S&P500 показал просадку в 30%. Дивидендная доходность большинства акций выглядела как на картинке номер три. На ней история Broadcom (AVGO). В моменте она предлагала доходность в 2,5 раза выше, чем в среднем за 5 лет. Схожим образом отметились большинство компаний из моего портфеля. Несмотря на это, дивиденды остались в безопасности. Их продолжили платить и повышать. В случае с Broadcom ближайшие выплаты выросли на 10%. Это выше среднего по рынку. Значит у компании не было проблем с деньгами. Высокая дивидендная доходность оказалась уникальной возможностью для покупки акций на просадке.
Как же отличить, когда высокий Dividend Yield ведёт к проблемам, а когда к выгоде? Конечно, нужно смотреть на другие показатели для полноты картины. Но и сама дивидендная доходность может кое-что подсказать:
Во-первых, если акция падает вместе со всеми, то проблемы могут крыться не в бизнесе, а в общем положении дел в экономике. В такой ситуации часть акций сократит дивиденды, но большинство DGI компаний устоят. Это повод для закупок.
Если же просадка уникальна. Фирма валится вопреки движению рынка, то причины нужно искать внутри. В этом случае риск сокращения выплат выше.
Во-вторых, я обращаю внимание на характер роста дивидендной доходности. Если фирма борется со своими личными проблемами, то их часто видно издалека. DGI компании неповоротливые. Когда они запинаются, они падают как в фильмах со слоу мо. Медленно и красиво. Дивидендная доходность растёт постепенно. Руководство борется за сохранение устойчивого состояния дел до последнего. Так было с T на картинке один. Время для принятия решений было достаточно, и растущие выплаты на это намекали.
В любом случае следите за дивидендной доходностью акции. Не просто за текущим числом, а в сравнении с его прошлыми значениями. Пики на фоне истории — это повод задуматься. Сейчас многие акции посылают такой сигнал. Он может указывать в противоположные стороны. Либо станет предложением докупать на просадке, либо ранним предупреждением о сокращении выплат.
#dvdСтратегия
