5 Проблемных акций В моём портфеле 83 акции. Каждую из них я | 1 000 долларов дивидендами | Авторский блог
5 Проблемных акций
В моём портфеле 83 акции. Каждую из них я покупал из расчёта получать "вечные" дивиденды.
С устойчивой дивидендной политикой американских фирм такое вполне реально. Компании Johnson & Johnson (JNJ), Coca-Cola (KO), Lowe's (LOW) платят и повышают дивиденды 60 лет. Это значит, кто-то мог купить их в 20, и прожив до 80-ти, так и не получить дурных вестей.
Удобно владеть "вечными" дивидендами. Но чаще всего получается по-другому. Участники сходят с дистанции. Когда компания сокращает дивиденды, я продаю акцию и перекладываю деньги в другую фирму, чтобы общий размер выплат не падал.
Сокращения в DGI компаниях случается редко. Если допустить, что я держу все 83 акции с первого дня эксперимента и каждая из них платит поквартально, то я мог получить 1163 выплаты. Новости о снижении дивидендов приходили за тот же период трижды. Это значит вероятность получить дивиденды меньше чем раньше, была 0,2%.
Нечасто, но тем не менее сокращения были и будут встречаться дальше. Я отметил некоторые фирмы, у которых уменьшения выплат выглядят вероятнее, чем у других. Список 5 моих акций с дивидендами в неустойчивой зоне:
Scotts Miracle-Gro (SMG) — компания понизила прогноз по свободному денежному потоку на весь год и сменила финансового директора. Она ожидает, что денежный поток будет отрицательным от 325 до 275 миллионов долларов. Это эквивалентно дивидендам за год. Новый директор также отметил необходимость сокращать долги.
В целом, Scotts остаётся хорошим бизнесом с решаемыми краткосрочными проблемами. Свободный денежный поток покроет дивиденды в следующем финансовом году за счёт запасов средств. Но безопасность дивидендов всё больше зависит от того, насколько агрессивно новый финансовый директор хочет погасить долг, до того как прибыль восстановится.
British American Tobacco (BTI) и Altria (MO) — табачные компании никогда не перестанут быть дойными коровами. Государство рассчитывает на доход с них при составлении бюджетов. Выплаты продолжатся, но будут ли они расти? Всё сложнее увеличивать выплаты, покуда популярность курения в мире снижается.
U.S. Bancorp (USB) — американский банк. Финансовый сектор традиционно валится одним из первых при наступлении кризисов и рецессии. USB уже сокращала дивиденды в 2008 и только сейчас начала выходить на прежние уровни выплат. Если экономика продолжит замедляться, я ожидаю, что USB попадёт под удар. Тем не менее, я покупал её, потому что среди других банков её услуги глубже диверсифицированы по видам дохода.
3M (MMM) — производственная компания, проблемы у которой возникнут в случае проигрыша крупных судебных дел. Я посвятил её трудностям отдельный пост.
Как видите, все проблемы долгосрочные, а риски умеренные. У инвестора есть не месяцы, а годы, чтобы всё взвесить и принять решение о продажи акции. Дивидендная стратегия DGI не требует молниеносной реакции. В любом случае, я буду действовать только на основе официальной информации о сокращениях.
#dvdПортфель
