Смотрим денежные потоки — ищем акции с дивидендным потенциалом
Какие акции иметь в видуИсходя из данных в таблице (она составлена по свежим летним отчетам компаний), на покупку в дивидендный портфель явно напрашиваются электроэнергетики — прежде всего «дочки» Россетей.
Среди черных металлургов лидируют (без учета других факторов) НЛМК и Мечел. Условно говоря, у них больше всех ресурсов для щедрых сюрпризов. Цветная металлургия, включая Норникель, — пока мимо.
В нефтянке выделяется Газпром. Понятно, что свободные деньги ему еще пригодятся для инвестиций в трубы, но деньги копятся, и это позитив. Другие тяжеловесы, включая Сургут и Роснефть, не показывают данных для расчета FCF.
Много денег у транспортников, даже у проблемного Аэрофлота (очевидно, после допэмиссии), но самый интересный мультипликатор по FCF — у Совкомфлота. Здесь можно поймать высокие дивиденды.
Из операторов наиболее перспективно, исходя из денежных потоков, сейчас выглядит Ростелеком, из торговых сетей — Лента и X5 Group (хотя вероятность выплат не высока), из хайтека — Qiwi и HeadHunter (несмотря на разные кейсы).
Таргеты по акциям с большим FCF (низким P/FCF):• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +20%)
• НЛМК (Держать. Цель на год: 250 руб. / +30%)
• Ростелеком (Держать. Цель на год: 95 руб. / +25%)
• X5 Group (Держать. Цель на год: 2700 руб. / +13%)
• Совкомфлот (Покупать. Цель на год: 140 руб. / +24%)
• HeadHunter (Покупать. Цель на год: 3800 руб. / +8%)
@Div_millioner
