Анализ отчета Digital Turbine за 3-й квартал 2021-го года Вче | Инвестиции на диване

Анализ отчета Digital Turbine за 3-й квартал 2021-го года

Вчера компания Digital Turbine (APPS) отчиталась за 3-й фискальный квартал 2021-го года (календарный 4-й 2020-го). Давай посмотрим на финансовые показатели (год к году):

Выручка - $88,6 млн. (+146%)
Чистая прибыль - $20 млн. (+278%)
EBITDA - $22,5 млн. (+300%)
Free Cash Flow - $22 млн. (+290%)
Валовая маржинальность - 43% (+4 п.п.)

Компания продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты квартал за кварталом. Дополнительным стимулом для роста в будущем станет кредитная линия в размере $200M от Bank of America, которая пойдет на расширение бизнеса и поглощение конкурентов.

По итогам 2021-го фискального года, который закончится 31 марта, компания ожидает выручку на уровне $300 млн. (на $20 млн. выше консенсус-прогноза) и EPS на уровне $0,67 (на $0,03 выше консенсус-прогноза). CEO Digital Turbine Bill Stone на конференц-звонке с инвесторами заявил: "Мы уверены, что сейчас находимся в начальной стадии роста компании и продолжим напряженно работать над реализацией нашей стратегии."

Аналитики, судя по всему, согласны с этим утверждением. По их прогнозам в ближайшие 5 лет EPS компании вырастет в 5 раз, до уровня в $3,20.

Отчет был опубликован после завершения биржевого дня. На постмаркете акции APPS растут на 15% до уровня в $73 за акцию.

В моем портфеле есть бумаги Digital Turbine со средней ценой покупки в $29. Я покупал их в августе по $25,8 и докупал в январе по $48. Точку выхода из бумаги я для себя наметил на уровне в $100 и считаю, что он может быть достигнут уже в этом году. Конкретные решения буду принимать по ситуации, исходя из показателей работы бизнеса на момент достижения целевой цены. Пока компания выглядит достаточно перспективно, но бумага перегрета с точки зрения мультипликаторов.

Самый частый вопрос, который задают после таких постов: не поздно ли сейчас заходить в бумагу? Я считаю что нет - пятикратный прогноз роста EPS за 5 лет нам об этом говорит. Но я бы не спешил это делать прямо сейчас: бумага достаточно волатильна и часто откатывается после резкого роста. Вполне можно поставить уведомление где-нибудь на уровне $62 за акцию и подбирать ее там. Впрочем, если ты долгосрочный инвестор и не боишься краткосрочных просадок - можешь заходить в нее и прямо сейчас.