IPO Европлан. Все что нужно знать о размещении 29 марта начну | Инвестиции на диване
IPO Европлан. Все что нужно знать о размещении
29 марта начнутся торги акциями компании Европлан. Поговорим о том, что это за компания, и стоит ли участвовать в ее IPO.
Европлан — это крупнейший независимый игрок на рынке автолизинга с долей рынка примерно 10%. Компания станет первым представителем данной отрасли на Московской бирже.
Чем интересен рынок лизинга в России? Во-первых, это самая маржинальная финансовая отрасль. ROE того же Европлана составляет около 40% — выше, чем у всех крупнейших банков. Во-вторых, лизинг в России активно развивается. Компания прогнозирует, что к 2027 году ее рынок удвоится и составит 3,1 трлн рублей.
Рассмотрим финансовые показатели компании:
Совокупный среднегодовой темп роста лизингового портфеля в 2020–2023 гг. достиг 37%.
За 2023 год доходы от операционной деятельности компании выросли на 27%, до 30,4 млрд рублей.
Чистая прибыль «Европлана» за тот же период выросла на 24%, до 14,7 млрд рублей.
Стоимость риска находится на уровне 0,2% по сравнению с 2,45% в среднем по банковской отрасли.
В целом компания выглядит уверенным игроком на рынке, поэтому обратим внимание на детали размещения.
Ожидается, что по итогам IPO доля акций в свободном обращении составит 12,5%. Ценовой диапазон установлен в районе 835-875 рублей за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании на уровне 100-105 млрд рублей. Всего планируется привлечь около 12,5-13,1 млрд рублей. После размещения компания войдет в первый уровень листинга Московской биржи.
Чем интересно это IPO?
Предварительно компания оценивалась в 120-140 млрд рублей. Дисконт на размещении дает надежду на то, что акции компании вырастут после IPO.
На это указывает и большой спрос со стороны институциональных инвесторов: более 50% от всего предложения.
После размещения акции могут включить в индекс Мосбиржи и РТС, что приведет к повышенному интересу со стороны фондов.
На первый взгляд IPO Европлана выглядит интересным. Единственное, что настораживает — это сравнительно большой объем предложения и все-таки не такая популярная среди ритейла отрасль в отличие от той же IT. Я планирую поучаствовать в размещении, но на небольшую сумму чисто для интереса.
А вы делитесь своим мнением о компании в комментариях.
