2021-12-13 20:13:54
Пассивные инвестиции для начинающих
Недавно я нашел превосходную серию статей
«Пассивные инвестиции для начинающих», написанную одним из активистов клуба о личных финансах и инвестициях RationalAnswer. С позволения автора (Ilya Roslyakov) я опубликую ссылки на все его статьи ниже, так как они представляют огромную практическую пользу.
Можно сказать, что это бесплатный курс в текстовом формате, который я могу смело порекомендовать человеку, заинтересовавшемуся темой FIRE и долгосрочными инвестициями. В процессе изучения статей я был поражен количеством ссылок на первоисточники. Практически любая цифра или заявление подтверждается исследованиями, что само по себе очень ценно. Приведу несколько заметок, которые лично мне показались интересными.
Про пенсию не в долларовой стране
Правила 4% и 3.25% работали в прошлом для пенсии в стране, где основная валюта расходов - доллар США.
• Для пенсии РФ, судя по данным с 2000-го года, необходимо или снижение процента изъятия, или добавление локальных активов.
• Для пенсии в Японии, любой значимый локальный перекос выпотрошил бы портфель сильно раньше.
В итоге универсального решения не существует. В исследованиях с 4% и 3.25% мы смотрим на выжившего (победителя). В дополнение к перекосу в локальный рынок, нужно снижать процент изъятия или использовать более сложные алгоритмы изъятия.
Про медвежий рынок на стадии накопления
«Если ваша инвестиционная карьера находится в фазе накопления, когда вы периодически откладываете деньги, то вы должны встать на колени и молиться, как я уже писал, об ужасной доходности, ужасных медвежьих рынках, большой волатильности, чтобы вы могли накапливать акции за бесценок». Уильям Бернстайн
Про контроль доходов в банке
• Банки РФ делают проверку на выходе. В РФ можно открыть счет, закинуть $1M, и может быть так, что никаких вопросов у банка не возникнет. Но если попытаться вывести - начнут запрашивать подтверждение доходов.
• В ЕС документы спрашивают на входе, т.е. если деньги на счет зашли и пролежали достаточно долго, то через 10 лет точно можно будет вывести без сюрпризов.
Про покупки на максимумах
Восстановление до прежних максимумов может достигать десятка лет (S&P500). Покупка на максимумах не ухудшает результат, а лишь меняет форму распределения ожидаемой будущей доходности.
Про инвестиции в IPO
Свыше 60% из более чем 7000 IPO с 1975 по 2011 гг. имели отрицательную абсолютную доходность после пяти лет.
Про первичное пополнение портфеля
Немедленное инвестирование всей имеющейся на руках суммы приносит более высокую прибыль, чем постепенное внесение частями.
Усреднение затрат помогает лишь минимизировать возможные сожаления. Например, с 1926 по 2015 год при инвестировании в США, единовременное инвестирование всей суммы показало более высокие результаты в 68% случаев, а разбивка суммы на 12 равных частей в течение года — в 32% случаев. Средняя выгода от единовременного инвестирования составила 2.39% от вложенной суммы.
Серия статей «Пассивные инвестиции для начинающих»
1. Зачем сберегать деньги?
2. Классы активов
3. Инструменты
4. Активные инвестиции
5. Возможные цели инвестиций
6. Справочник рисков
7. Брокеры и банки
8. Банковские переводы и валютный контроль
9. Налоги и оптимизации
10. Модельный портфель
11. Ведение портфеля
Я попросил автора серии статей (Илью) поприсутствовать в комментариях к этому посту, поэтому если в процессе изучения курса у вас возникнут вопросы, можете их задать.
P.S. Данную серию статей добавил в «FAQ: Долгосрочный инвестор на пути к FIRE».
46 viewsDeleted Account, 17:13
Д
