На этой неделе я уже писала о золоте и о том, как его можно ку | Путь инвестора [Цель: 6 млн]

На этой неделе я уже писала о золоте и о том, как его можно купить сегодня через биржу. Но зачем мне в портфеле вообще что-то кроме акций, если я инвестирую на долгий срок? Если у меня высокая терпимость к риску? И консервативная стратегия — это не моя тема?

Мы привыкли пользоваться определенными правилами при составлении инвестиционных портфелей. Эти правила опираются на данные Джереми Сигела. Этот американский профессор использовал данные об акциях и облигациях, начиная с 1802 года.

На основе этих данных Сигел показывает, что доходность акций практически всегда обгоняет доходность облигаций. И что если инвестировать в акции на достаточно долгий срок, то вы гарантированно получите хороший результат. И прочие непоколебимые истины инвестирования.

Недавно выяснилось, что сами исходные данные, на которые опирался Сигел, были не совсем корректными. Их собирали для других целей. Кроме того, из них выкинули ряд «неподходящих» данных. Все это выявил Эдвард Маккуорри. Затем он провёл собственное исследование. И его результаты уже не дают однозначной картины в пользу акций.

Почитать об этом более детально и найти ссылку на саму работу Эдварда Маккуорри можно в этой статье Сергея Спирина.

С одной стороны, это сенсация, и она должна изменить подход к составлению портфелей.

А с другой стороны, эти изменения все-таки будут не очень существенными.

Что всем нам следует вынести из этой истории?

Портфель не должен состоять из одних лишь акций. Необходимо разбавлять его другими классами активов. Даже при очень высокой терпимости к риску. Облигаций и золота в портфеле должно быть 10-30% при любом раскладе.

А второй вывод — всегда следует готовиться к такому развитию событий, в котором в выигрыше будет консервативный портфель.